2009年注會《財務(wù)管理成本》財務(wù)報表二

　　第二節(jié)基本的財務(wù)比率

　　一、短期償債能力比率

　　類型指標(biāo)名稱公式注意

　　比較債務(wù)

　　與可供償債資產(chǎn)的存量營運資金營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

　　理解：

　　流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)=流動負(fù)債+長期資本

　　經(jīng)過調(diào)整：

　　流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

　　即：

　　營運資本

　　=長期資本-長期資產(chǎn)

　　營運資本配置比率

　　=營運資本/流動資產(chǎn)(1)營運資本越多，流動負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。

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　　(2)當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，營運資本數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。

　　(3)當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，營運資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源。

　　(4)營運資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較。

　　(5)在實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力的指標(biāo)。

　　流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=流動資產(chǎn)/(流動資產(chǎn)-營運資本)=1/(1-營運資本/流動資產(chǎn))流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模不同的影響，更適合同業(yè)比較以及企業(yè)不同歷史時期的比較。

　　流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負(fù)債都需要還流動比率是對短期償債能力的粗略估計速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應(yīng)收預(yù)付款等=流動資產(chǎn)-存貨、待攤費用等非速動資產(chǎn)采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，速動比率大大低于1很正常

　　影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負(fù)債此處的現(xiàn)金是指現(xiàn)金資產(chǎn)而不是經(jīng)營現(xiàn)金流量

　　比較償債所需資金和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率= 公式中“流動負(fù)債”通常使用負(fù)債表中的“流動負(fù)債”的年初與年末的平均數(shù)。為了簡便，也可以使用期末數(shù)。

　　其他因素

　　1、增強(qiáng)短期償債能力的表外因素：

　　可動用的銀行貸款;準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn);償債聲譽

　　2、降低短期債務(wù)能力的因素

　　(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債

　　(2)經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務(wù)

　　(3)建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應(yīng)視同需要償還的債務(wù)

　　分析各指標(biāo)時：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對指標(biāo)的影響

　　流動比率>1, 如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率下降如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率上升。

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　　例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降

　　流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升流動比率<1，如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率上升如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率下降

　　例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降其他比率也是同一道理

　　【應(yīng)用舉例】

　　1.【單選】如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是(　)。

　　A. 營運資本減少 B. 營運資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高

　　答案：D

　　解析：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時減少相等金額，營運資金應(yīng)該不變，而流動比率應(yīng)該提高。

　　3.【判斷】營運資本為正數(shù)，表明有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源( )

　　答案：錯

　　解析：營運資本

　　=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

　　=長期資本-長期資產(chǎn)

　　營運資本是正數(shù)，說明流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明長期資本大于長期資產(chǎn)。

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