2009年注會《財務(wù)管理成本》企業(yè)價值評估三

　　(四)預(yù)計現(xiàn)金流量

　　(1)實體現(xiàn)金流量??企業(yè)在滿足經(jīng)營活動和資本支出后，可以支付給債權(quán)人和股東的現(xiàn)

　　金流量

　　實體現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量-資本支出

　　其中：

　?、俳?jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本的增加

　　稅后經(jīng)營利潤+折舊與攤銷 期末經(jīng)營營運資本-期初經(jīng)營營運資本

　?、谫Y本支出(用于購置各種長期資產(chǎn)的支出減去無息長期負債的增加額)

　　資本支出=長期資產(chǎn)的增加額+折舊與攤銷

　　本期總投資=經(jīng)營營運資本增加+資本支出

　　本期凈投資=本期總投資-折舊與攤銷

　　=經(jīng)營營運資本增加+資本支出-折舊與攤銷

　　=經(jīng)營營運資本增加+(長期資產(chǎn)的增加額+折舊與攤銷)-折舊與攤銷

　　=經(jīng)營營運資本增加+長期資產(chǎn)的增加額

　　=凈經(jīng)營資產(chǎn)的增加

　　=期末凈經(jīng)營資產(chǎn)-期初凈經(jīng)營資產(chǎn)

　　=(期末凈負債+期末股東權(quán)益)-(期初凈負債+期初股東權(quán)益)

　　實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤-本期凈投資

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