2013年注冊會計師《財務(wù)管理成本》考試重點公式集錦
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財務(wù)報表分析
1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
2、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
3、速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
保守速動比率=(現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)÷流動負(fù)債
4、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售成本÷平均存貨其中:平均存貨=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))÷2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=(平均存貨×360)÷銷售成本
5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款
其中:銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額;應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(平均應(yīng)收賬款×360)÷銷售收入凈額
6、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售收入÷平均流動資產(chǎn)
7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均資產(chǎn)總額
8、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100% (也稱舉債經(jīng)營比率)
9、產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額÷股東權(quán)益)×100% (也稱債務(wù)股權(quán)比率)
10、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)] ×100%)
11、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用
長期債務(wù)與營運資金比率=長期負(fù)債÷(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)
12、銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%
13、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)÷銷售收入]×100%
14、資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均資產(chǎn)總額)×100%
15、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))×100%
或=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
16、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率
17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù))÷12
18、每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)÷(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))
19、市盈率(倍數(shù))=普通股每市價÷每股收益
20、每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
21、股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價
22、市凈率=每股市價÷每股凈資產(chǎn)
23、股利支付率=(每股股利÷每股凈收益)×100%
股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)
24、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)÷凈利潤×100%
25、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)÷年末普通股數(shù)(也稱每股賬面價值或每股權(quán)益)
26、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)(指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù))
現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負(fù)債
現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額(計算公司最大的負(fù)債能力)
27、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額
每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%
28、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利
29、凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)÷凈收益
現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金(經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費用)
財務(wù)預(yù)測與計劃
30、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比)×新增銷售額-銷售凈利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)
31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-1
32、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額
33、外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-銷售凈利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)
34、可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益
=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)
2013注冊會計師《財務(wù)成本管理》章節(jié)測試題匯總
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籌資管理
72、實際利率(短期借款)=名義利率/(1-補償性余額比率)或=利息/實際可用借款額
73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例=債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
74、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發(fā)放率)
資本成本和資本結(jié)構(gòu) 通用模式:資本成本=資金占用費/籌資金額×(1-籌集費率)
75、銀行借款成本:
(K1-銀行借款成本;I-年利息;L-籌資總額;T-所得稅稅率;R1-借款利率;F1-籌資費率)
考慮時間價值的稅前成本(K):(P-本金)稅后成本(K1):(K1)=K×(1-T)
76、債券成本:
(Kb-債券成本;I-年利息;T-所得稅率;Rb?債券利率;B-籌資額(按發(fā)行價格);Fb-籌資費率)
考慮時間價值的稅前成本(K):(P-面值)稅后成本(Kb)(Kb)=K×(1-T)
77、留存收益成本:
第一種方法:股利增長模型:
第二種方法:資本資產(chǎn)定價模型:
第三種方法:風(fēng)險溢價法:(Kb-債務(wù)成本;RPc -風(fēng)險溢價)
78、普通股成本:(式中:D1―第1年股利;P0―市價;g―年增長率)
優(yōu)先股成本=年股息率/(1-籌資費率)
79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重
80、加權(quán)平均資金成本:(Kw為加權(quán)平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本)
81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重
82、(p-單價 V-單位變動成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù))經(jīng)營杠桿:公式一:公式二: 財務(wù)杠桿:或(D―優(yōu)先股息;T―所得稅率)
總杠桿:DTL=DOL×DFL 或
83、(EPS-每股收益; SF-償債基金;D-優(yōu)先股息;VEPS-每股自由收益)
每股收益無差別點:或:每股自由收益無差別點:
當(dāng)EBIT大于無差別點時,負(fù)債籌資有利;當(dāng)EBIT小于無差別點時,普通股籌資有利。
84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設(shè) B=債券面值,則:
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks―權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算) Kb―稅前債務(wù)成本
加權(quán)平均資本成本或=Σ(個別資本成本×個別資本占全部資本的比重)
并購與控制
85、目標(biāo)企業(yè)價值=估價收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率(市盈率模型法)
資本收益率=息稅前利潤/(長期負(fù)債+股東權(quán)益)
每股股票內(nèi)在價值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預(yù)期價格現(xiàn)值(股息收益貼現(xiàn)模式)+ c2
86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本費用(付現(xiàn)性質(zhì))-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅
企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運資本凈增加
自由現(xiàn)金流量(CFt)=稅后利潤-新增銷售額×(固定資本增長率+營運資本增長率)
87、(V-目標(biāo)企業(yè)終值;WACC-加權(quán)平均資本成本(目標(biāo)企業(yè)貼現(xiàn)率);FCFt-目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量)
零增長模型:穩(wěn)定增長模型:是指(K+1)年的自由現(xiàn)金流量
88、q比率法:q=股票市值/對應(yīng)的資產(chǎn)重置成本股票價值=q×資產(chǎn)重置成本(q―市凈率)
89、并購價值=目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價值×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份比例
或=目標(biāo)每股凈資產(chǎn)×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份數(shù)量
90、并購企業(yè)每股收益(市價)=并購后每股收益(市價)×股票:)率
并購后每股收益=并購后凈收益/并購后股本總數(shù)
=并購后凈收益/(并購企業(yè)股數(shù)+目標(biāo)企業(yè)股數(shù)×股票:)率)
91、并購收益=并購后公司價值-并購前各公司價值之和 S=Vab-(Va+Vb)
并購?fù)瓿沙杀?并購價+并購費用=Pb+F
并購溢價=并購價-目標(biāo)公司價值 P=Pb-Vb
并購凈收益=并購收益-并購溢價-并購費用 NS=S-P-F
或 NS=并購后公司價值-并購公司價值-并購價-并購費用 NS=Vab-Va- P-F
目標(biāo)企業(yè)的價值=估價收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率(收益法的市盈率模型)
重整與清算
92、資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率=(資產(chǎn)變現(xiàn)值-負(fù)債額)/資產(chǎn)賬面總額
經(jīng)營安全率=安全邊際率=(現(xiàn)有或預(yù)計銷售額-保本額)/現(xiàn)有或預(yù)計銷售額
判別函數(shù)值
X1-(營運資金/資產(chǎn)總額)×100;X2-(留存收益/資產(chǎn)總額)×100;X3-(息稅前利潤。資產(chǎn)總額)×100;X4-(普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負(fù)債賬面價值總額)×100;X5-銷售收入/資產(chǎn)總額
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