2019年10月基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》備考題

單選題

1、關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的是( )

A 在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，買賣雙方均直接與經(jīng)紀(jì)人做交易，而買賣價(jià)格由投資者報(bào)出

B 在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，買賣雙方均直接與做市商做交易，而買賣價(jià)格由投資者報(bào)出

C在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，買賣雙方均直接與經(jīng)紀(jì)人做交易，而買賣價(jià)格由經(jīng)紀(jì)人報(bào)出

D 在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，買賣雙方均直接與做市商做交易，而買賣價(jià)格由做市商報(bào)出

參考答案：D

解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，買賣雙方均直接與做市商做交易，而買賣價(jià)格由做市商報(bào)出。

2、關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部的執(zhí)行，以下表述錯(cuò)誤的是( )

A 通過審核的投資指令才能被分發(fā)給基金交易員

B 交易員接到任何交易指令后均必須立即完成，無權(quán)進(jìn)行交易擇時(shí)

C 交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將鏈接并反饋給基金經(jīng)理

D 在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令

參考答案：B

解析：交易員接到交易指令后有權(quán)選擇合適的時(shí)機(jī)完成交易。

3、關(guān)于證券交易中市場沖擊產(chǎn)生的交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是( )

A 交易執(zhí)行時(shí)間的延長會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增加

B 市場沖擊可以用交易頭寸占日平均交易的比例來衡量

C 頭寸越大，對(duì)市場價(jià)格的沖擊越明顯

D 市場沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券交易的顯性成本

參考答案：D

解析：場沖擊產(chǎn)生的交易成本屬于證券交易的隱性成本

4、交易過程中的顯性成本不包括( )

A 印花稅

B 過戶費(fèi)

C 交易傭金

D 買賣價(jià)差

參考答案：D

解析：顯性成本包括印花稅、過戶費(fèi)和傭金。

5、關(guān)于政策風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是( )

A 宏觀政策包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等都會(huì)對(duì)基金收益造成影響

B 政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響

C 政策風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在于對(duì)國際宏觀政策的把握和預(yù)測(cè)

D 市場風(fēng)險(xiǎn)即政策風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：D

解析：市場風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。

6、一般而言，由于匯率變動(dòng)所造成的風(fēng)險(xiǎn)屬于( )

A 合格風(fēng)險(xiǎn)

B 市場風(fēng)險(xiǎn)

C 操作風(fēng)險(xiǎn)

D 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

解析：匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)

7、關(guān)于事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的特點(diǎn)，以下說法正確的是( )

A 方差是典型的事前指標(biāo)，不能作為事后指標(biāo)使用

B 事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)投資組合表現(xiàn)，因?yàn)椴缓羞\(yùn)氣的成分

C 事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況

D夏普比率是一種典型的事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

參考答案：D

解析：VaR是一個(gè)典型的事前指標(biāo)，而Sharpe比率是一個(gè)典型的事后指標(biāo)，而波動(dòng)率、跟蹤誤差、Beta等指標(biāo)既可以計(jì)算事前也可以計(jì)算事后,代表不同的含義和用途。

8、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以下表述正確的是( )

A 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可分為事前和事后兩類

B 事后指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況

C 事前指標(biāo)用來評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

D 損失是一個(gè)事前概念

參考答案：A

解析：風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)事前概念，損失是一個(gè)事后概念，事前指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測(cè)目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，事后指標(biāo)用來評(píng)價(jià)一個(gè)組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況。

9、以下關(guān)于貝塔系數(shù)的說法正確的是( )

A 貝塔系數(shù)小于0說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致

B 貝塔系數(shù)等于1說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)變動(dòng)幅度比市場大

C 貝塔系數(shù)大于0說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致

D 貝塔系數(shù)大于1說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場小

參考答案：C

解析：貝塔系數(shù)大于0說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場相反;貝塔系數(shù)等于1說明投資組合的價(jià)格變動(dòng)變動(dòng)幅度與市場一致

10、關(guān)于貝塔系數(shù)，以下描述錯(cuò)誤的是( )

A 貝塔系數(shù)反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化的敏感度

B 貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

C 貝塔系數(shù)是用歷史數(shù)據(jù)來計(jì)算的

D貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

參考答案：D

解析：貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

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