2023年基金從業(yè)資格證科目二試題：市場風險

1.以下關于市場風險說法不正確的是(　　) 。

A.基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟政策、經(jīng)濟周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性

B.基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會上升

C.即使基金具有分散風險的功能，但由于股票、債券等市場存在固有的風險，投資于股票、債券的基金也難免會面臨風險

D.市場風險是投資風險中的一種

2.債券的久期是指(　　)。

A.債券的加權到期時間

B.債券的票面到期時間

C.債券的信用等級

D.債券的價格

3.關于債券基金的利率風險，下列說法不正確的是(　　) 。

A.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越低

4.下列投資基金品種中預期收益與風險皆為最高的是(　　) 。

A.混合基金

B.債券基金

C.股票基金

D.貨幣基金

5.相對于投資于國內市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風險、特定市場風險等，因此在風險管理中需要特別關注的事項不包括(　　) 。

A.稅務風險

B.QDII基金的流動性風險

C.基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響， 定期評估匯率走向并調整基金持 有資產(chǎn)的幣別和權重， 必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風險

D.信用風險

6.根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令不包括(　　) 。

A.市價指令

B.限價指令

C.止損指令

D.觸價指令

7.(　　)投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。

A.融資

B.融券

C.買斷

D.回購

8.如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達(　　) 。

A.限價指令

B.止損指令

C.市價指令

D.觸價指令

9.(　　)是理想交易與實際交易收益的差值。

A.執(zhí)行缺口

B.買賣差價

C.資本損失

D.資本損益

10.基金投資交易過程中的風險主要體現(xiàn)在投資交易過程中的合規(guī)性風險和(　　) 。

A.管理風險

B.市場風險

C.投資組合風險

D.利率風險

基金從業(yè)資格考試答案：

1.B 解析 ACD均正確，B選項中，利率和債券價格成反向關系，因此國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當利率上升時，國債價格會下降。所以B 不正確，故選B。

2.A 解析 債券的久期是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權平均。

3.D 解析 債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越長，債券價格受市場利率的影響就越大。 與此相類似， 債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長， 債券基金的利率風險越高。D不正確，故選D。

4.C 解析 股票基金是高風險的投資基金品種，風險越高，預期收益越高。

5.D 解析 基金的風險管理需特別關注除了ABC外，還包括投資進入特走國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)走性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)不利的限制或違反當?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構成重大風險。信用風險不需要特別關注。故選D.

6.D 解析 根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又包括限價指令和止損指令。

7.B 解析 融券投資者借入證券賣出，也稱賣空交易

8.C 解析 如果投資者希望以即時的市場價格進行證券交易，就會下達市價指令

9.A 解析 執(zhí)行缺□是理想交易與實際交易收益的差值

10.C 解析 基金投資交易過程中的風險主要體現(xiàn)在兩個方面：-是投資交易過程中的合規(guī)性風險，二是投資組合風險

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