2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一)

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　　9.(　　)能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.期貨價(jià)格

　　C.遠(yuǎn)期價(jià)格

　　D.期權(quán)價(jià)格(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　10.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是(　　)。

　　A.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化

　　B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

　　D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

　　答案與解析

　　1.【答案】B

　　【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。

　　2.【答案】D

　　【解析】期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別有交易對(duì)象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險(xiǎn)不同和保證金制度不同。遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

　　3.【答案】A

　　【解析】BCD三項(xiàng)描述的是電子化交易的優(yōu)勢(shì)。

　　4.【答案】C

　　【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。

　　5.【答案】C(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】針對(duì)期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的局面，1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，開始了第一次清理整頓工作。在這一次清理整頓行動(dòng)中，最終有15家交易所被確定為試點(diǎn)交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知》，開始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應(yīng)減少。

　　6.【答案】B

　　【解析】投機(jī)成份的多少，是決定期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的重要因素。投機(jī)者數(shù)量多，則流動(dòng)性大;反之，則流動(dòng)性小。

　　7.【答案】B

　　【解析】對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。

　　8.【答案】C

　　【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

　　9.【答案】B

　　【解析】期貨交易所形成的未來價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。

　　10.【答案】B

　　【解析】期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤;利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn);期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道;期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。

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　　11.以下不屬于期貨交易所職能的是(　　)。

　　A.設(shè)計(jì)合約、安排上市

　　B.發(fā)布市場(chǎng)信息

　　C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D.制定期貨合約交易價(jià)格

　　12.(　　)不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

　　A.會(huì)員大會(huì)

　　B.董事會(huì)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　C.理事會(huì)

　　D.各業(yè)務(wù)管理部門

　　13.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的(　　)方式免除合約履行義務(wù)。

　　A.實(shí)物交割

　　B.現(xiàn)金結(jié)算交割

　　C.對(duì)沖平倉

　　D.套利投機(jī)

　　14.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有(　　)。

　　A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力

　　B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

　　D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮

　　15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中特別會(huì)員(　　)家。

　　A.2

　　B.3

　　C.4(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.5

　　16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在(　　)和規(guī)定的地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.將來某一特定時(shí)間

　　B.當(dāng)天

　　C.第二天

　　D.一個(gè)星期后

　　17.目前交易量最大的期貨晶種是(　　)。

　　A.利率期貨

　　B.股指期貨

　　C.外匯期貨

　　D.能源期貨

　　18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需(　　)。

　　A.買進(jìn)一手小麥

　　B.賣出一手小麥

　　C.賣出5000蒲式耳小麥

　　D.買進(jìn)5000蒲式耳小麥

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　　19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是(　　)元/手。

　　A.5(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　20.2006年末，(　　)期貨在鄭州商品交易所上市。

　　A.白糖

　　B.豆油

　　C.PTA

　　D.鋅(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　11.【答案】D

　　【解析】期貨交易所主要有以下職能：①提供交易場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù);②制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則;③設(shè)計(jì)合約、安排合約上市;④組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割;⑤監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);⑥保證合約履行;⑦發(fā)布市場(chǎng)信息;⑧按照章程和交易規(guī)則對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理;⑨監(jiān)管指定交割倉庫。

　　12.【答案】B

　　【解析】董事會(huì)屬于公司制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

　　13.【答案】C

　　【解析】對(duì)沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中，對(duì)沖平倉作為免除合約履行的一種獨(dú)有的方式而存在。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　14.【答案】C

　　【解析】AD兩項(xiàng)為期貨交易所的主要職能，B項(xiàng)期貨公司并不能擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s。

　　15.【答案】B

　　【解析】截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中團(tuán)體會(huì)員183家，特別會(huì)員3家。

　　16.【答案】A

　　【解析】期貨交易的交割時(shí)間是在合約簽訂的將來某一特定時(shí)間。

　　17.【答案】B

　　【解析】目前，股指期貨已成為金融期貨，同時(shí)也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。但在美國，利率期貨的交易量最大。

　　18.【答案】D

　　【解析】美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳(每蒲式耳小麥約為27.24公斤)。如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。

　　19.【答案】C(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，即每手合約的最小變動(dòng)值是：1×10=10(元)。

　　20.【答案】C

　　【解析12006年12月18日精對(duì)苯二甲酸(簡稱PTA)期貨在鄭州商品交易所上市。

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　　21.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是(　　)。

　　A.保證金歸期貨公司所有

　　B.除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用

　　C.特殊情況下可挪作他用

　　D.無最低額限制

　　22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為(　　)。

　　A.開倉

　　B.持倉

　　C.對(duì)沖(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.多頭交易

　　23.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為(　　)元/噸。

　　A.1120

　　B.1121

　　C.1122

　　D.1123

　　24.關(guān)于交割違約的說法，正確的是(　　)。

　　A.交易所應(yīng)先代為履約

　　B.交易所對(duì)違約會(huì)員無權(quán)進(jìn)行處罰

　　C.交易所只能采取競(jìng)買方式處理違約事宜

　　D.違約會(huì)員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用

　　25.在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買賣行為，是(　　)。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.套期保值交易

　　26.關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，就是基差

　　B.在交割日當(dāng)天，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相等或極為接近

　　C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏

　　27.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將(　　)。

　　A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

　　B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

　　C.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值

　　D.在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值

　　28.在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)(　　)。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.不確定

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　　29.關(guān)于期貨市場(chǎng)的“投機(jī)”，以下說法不正確的是(　　)。

　　A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件

　　B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場(chǎng)

　　C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者

　　D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定市場(chǎng)

　　30.在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)(　　)期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

　　A.賣出

　　B.買人

　　C.平倉

　　D.建倉

　　21.【答案】B

　　【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;③國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

　　22.【答案】C

　　【解析】期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為平倉，又稱為對(duì)沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對(duì)沖，那么持空頭合約者就要備好實(shí)貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實(shí)物。一般情況下，大多數(shù)期貨合約都在到期前以對(duì)沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實(shí)物交割。

　　23.【答案】B

　　【解析】當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價(jià)=bp。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　24.【答案】A

　　【解析】會(huì)員在期貨合約實(shí)物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競(jìng)賣的方式處理違約事宜，違約會(huì)員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對(duì)違約會(huì)員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

　　25.【答案】D

　　【解析】套期保值是指利用現(xiàn)貨與期貨價(jià)格趨于同向運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵循“均衡而相對(duì)”的原則，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買進(jìn)(或賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個(gè)市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，在價(jià)格波動(dòng)方向不明確的情況下，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　26.【答案】C

　　【解析】當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏。

　　27.【答案】B

　　【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。

　　28.【答案】A

　　【解析】在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。

　　29.【答案】B

　　【解析】期貨市場(chǎng)的功能主要是通過套期保值實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原因。

　　30.【答案】A

　　【解析】下降趨勢(shì)線的下側(cè)，說明未來價(jià)格有下降的趨勢(shì)，因此賣出是正確的選擇。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

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　　31.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)(　　)。

　　A.買人交割月份較近的合約

　　B.賣出交割月份較近的合約

　　C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是(　　)。

　　A.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

　　B.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

　　C.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

　　D.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

　　33.在期貨市場(chǎng)上，套利者(　　)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　A.先多后空

　　B.先空后多

　　C.同時(shí)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.不確定

　　34.在反向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行(　　)。

　　A.牛市套利

　　B.熊市套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利

　　35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當(dāng)價(jià)差為(　　)美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。

　　A.8

　　B.4

　　C.-8

　　D.-4

　　36.反向大豆提油套利的做法是(　　)。

　　A.購買大豆和豆粕期貨合約

　　B.賣出豆油和豆粕期貨合約

　　C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕期貨合約

　　D.購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕期貨合約

　　37.某投資者預(yù)通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，再(　　)。

　　A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

　　B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約

　　C.同時(shí)買人1手5月份玉米期貨合約

　　D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

　　38.商品市場(chǎng)需求量不包括(　　)。

　　A.國內(nèi)消費(fèi)量

　　B.出口量

　　C.進(jìn)口量(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.期末商品結(jié)存量

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　　39.在基本分析法中不被考慮的因素是(　　)。

　　A.總供給和總需求的變動(dòng)

　　B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

　　C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　D.自然因素和政策因素

　　40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)的底部的情況是(　　)。

　　A.原有趨勢(shì)是上升時(shí)出現(xiàn)上升三角形

　　B.原有趨勢(shì)是下降時(shí)出現(xiàn)上升三角形

　　C.下降趨勢(shì)的初期出現(xiàn)上升三角形

　　D.下降趨勢(shì)的末期出現(xiàn)上升三角形

　　31.【答案】C

　　【解析】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入交割月份較遠(yuǎn)的合約，行情看漲時(shí)可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

　　32.【答案】B

　　【解析】金字塔賣出投機(jī)交易應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有減倉已經(jīng)盈利的情況下，才能減倉;②減倉的數(shù)目應(yīng)漸次遞減。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　33.【答案】C

　　【解析】普通投機(jī)交易在一段時(shí)問內(nèi)只作買或賣，套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　34.【答案】B

　　【解析】反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格大于期貨價(jià)格，由于近期供給增加，需求減少，跨期套利者可以賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約，這種套利稱之為熊市套利。

　　35.【答案】C

　　【解析】該投資者在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。價(jià)差越小，盈利越大。

　　36.【答案】C

　　【解析】反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約，以同時(shí)縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會(huì)趨于正常，大豆加工商在期貨市場(chǎng)中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)中的虧損。

　　37.【答案】A

　　【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時(shí)賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

　　38.【答案】C

　　【解析】商品市場(chǎng)的需求量包括國內(nèi)消費(fèi)量、出口量、期末商品結(jié)存量等。

　　39.【答案】B

　　【解析】基本分析法分析的是一些較為宏觀性的因素，比如總供給和總需求的變動(dòng)，國內(nèi)和國際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，自然因素和政策因素等。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　40.【答案】D

　　【解析】如果在下降趨勢(shì)處于末期時(shí)(下降趨勢(shì)持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主，這樣，上升三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部。

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　　41.當(dāng)KD低于20就應(yīng)該考慮(　　)。

　　A.買入

　　B.賣出

　　C.平倉

　　D.開倉

　　42.時(shí)間原則是支撐壓力線被突破的確認(rèn)原則之一，它要求突破后至少是(　　)日。

　　A.5

　　B.4

　　C.3

　　D.2

　　43.通常在下列哪一種情況下將導(dǎo)致本國貨幣貶值?(　　)

　　A.政局動(dòng)蕩

　　B.提高本國利率

　　C.實(shí)施緊縮的貨幣政策

　　D.外國資本大量流入

　　44.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是(　　)。

　　A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

　　B.有色金屬期貨

　　C.能源期貨

　　D.國債期貨

　　45.公司財(cái)務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護(hù)投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能(　　)。

　　A.購買長期國債的期貨合約

　　B.出售短期國庫券的期貨合約

　　C.購買短期國庫券的期貨合約

　　D.出售歐洲美元的期貨合約

　　46.道?瓊斯運(yùn)輸平均指數(shù)的英文縮寫是(　　)。

　　A.DJIA(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.DJTA

　　C.DJUA

　　D.DJCA

　　47.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將(　　)。(不考慮交易費(fèi)用)

　　A.損失2500美元

　　B.損失10美元

　　C.盈利2500美元

　　D.盈利10美元

　　48.期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬。這筆費(fèi)用稱為(　　)。

　　A.交易傭金

　　B.協(xié)定價(jià)格

　　C.期權(quán)費(fèi)

　　D.保證金

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　　49.某投資者買人一份歐式期權(quán)，則他可以在(　　)行使自己的權(quán)利。

　　A.到期日

　　B.到期日前任何一個(gè)交易日

　　C.到期日前一個(gè)月

　　D.到期日后某一交易日

　　50.一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是(　　)。

　　A.內(nèi)在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

　　B.內(nèi)在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

　　C.內(nèi)在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

　　D.內(nèi)在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元

　　41.【答案】A

　　【解析】KD超過80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。

　　42.【答案】D(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】支撐壓力線被突破的確認(rèn)原則主要有百分比原則和時(shí)間原則。前者要求突破到一定的百分比數(shù)，后者要求突破后至少是兩日。

　　43.【答案】A

　　【解析】政局動(dòng)蕩導(dǎo)致資本外流，本國貨幣大量被拋售，引起貨幣貶值。BD兩項(xiàng)促使對(duì)本國貨幣需求量擴(kuò)大，引起貨幣升值;C項(xiàng)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的減少，從方向上促進(jìn)貨幣升值。

　　44.【答案】D

　　【解析]ABC三項(xiàng)屬于商品期貨。國債期貨屬于金融期貨中的利率期貨。

　　45.【答案】C

　　【解析】如果短期利率下降，投資人將從購買的短期國債期貨合約中得益。這部分利潤將補(bǔ)償投資者投資國庫券在未來短期利率下跌時(shí)減少的收益率的損失。

　　46.【答案】B

　　【解析】道?瓊斯平均價(jià)格指數(shù)系列的組成情況如下：道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(DJIA)、道?瓊斯運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)(DJTA)、道?瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)(DJUA)、道?瓊斯綜合平均指數(shù)(DJCA)。

　　47.【答案】A

　　【解析】一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約為250單位的合約，此時(shí)平倉的損失為250×(420-430)=-2500(美元)。

　　48.【答案】C

　　【解析】期權(quán)費(fèi)，又稱為權(quán)利金、期權(quán)價(jià)格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　49.【答案】A

　　【解析】按期權(quán)購買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。前者是指期權(quán)的購買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利);后者則允許期權(quán)購買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

　　50.【答案】C

　　【解析】期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=100-90=10(美元)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值=13-10=3(美元)。

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　　51.在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是(　　)。

　　A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

　　B.期權(quán)的到期日不同

　　C.期權(quán)的買賣方向相同

　　D.期權(quán)的類型不同(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是(　　)。

　　A.國債

　　B.州政府債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.銀行債券

　　53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于(　　)。

　　A.組織形式不同

　　B.規(guī)模大小不同

　　C.投資運(yùn)作不同

　　D.投資對(duì)象不同

　　54.CTA是(　　)的簡稱。

　　A.商品交易顧問

　　B.期貨經(jīng)紀(jì)商

　　C.交易經(jīng)理(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.商品基金經(jīng)理

　　55.以(　　)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。

　　A.英國

　　B.新加坡

　　C.美國

　　D.日本(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　56.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是(　　)。

　　A.管理費(fèi)

　　B.經(jīng)紀(jì)傭金

　　C.營銷費(fèi)用

　　D.CTA費(fèi)用

　　57.(　　)是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

　　A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是(　　)。

　　A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷

　　B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

　　C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

　　D.人為的非理性投機(jī)

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　　59.(　　)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品風(fēng)險(xiǎn)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　60.(　　)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

　　B.市場(chǎng)資金集中度

　　C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

　　D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　51.【答案】A

　　【解析】垂直套利的交易方式為：買進(jìn)一個(gè)期權(quán)，而同時(shí)賣出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格。

　　52.【答案】A

　　【解析】在美國債券市場(chǎng)上，聯(lián)邦政府債券(國債)是發(fā)行量最大、流動(dòng)性最好的債券品種。

　　53.【答案】D

　　【解析】期貨投資基金的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票債券。共同基金的投資對(duì)象包括傳統(tǒng)的股票債券。

　　54.【答案】A

　　【解析】期貨經(jīng)紀(jì)商的簡稱是FCM;交易經(jīng)理的簡稱是TM;商品基金經(jīng)理的簡稱是CPO。

　　55.【答案】C

　　【解析】以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒有全國性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。

　　56.【答案】D

　　【解析】基金支付給CTA的費(fèi)用包括兩個(gè)部分：固定的咨詢費(fèi)和業(yè)績激勵(lì)費(fèi)。固定的咨詢費(fèi)以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時(shí)市值計(jì)算)，逐日累積計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績期結(jié)束時(shí)支付，一般不再變動(dòng)。業(yè)績激勵(lì)費(fèi)是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來進(jìn)行支付的。因此D項(xiàng)與業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)。

　　57.【答案】B

　　【解析】盡管期貨市場(chǎng)上存在著許多風(fēng)險(xiǎn)，由于高收益機(jī)會(huì)的存在，使得大量投機(jī)者加入這一市場(chǎng)。、

　　58.【答案】D(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格非理性波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素。

　　59.【答案】A

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等。BCD三項(xiàng)都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的一種類型。

　　60.【答案】D

　　【解析】期貨價(jià)格變動(dòng)率，本指標(biāo)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。其值越大，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就越大，同時(shí)，期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的可能性也越大。

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　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.(　　)均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)問以約定價(jià)格買人或賣出一定數(shù)量的商品。

　　A.分期付款交易

　　B.遠(yuǎn)期交易

　　C.現(xiàn)貨交易

　　D.期貨交易

　　62.期貨的品種可以分為(　　)。

　　A.股指期貨

　　B.外匯期貨

　　C.商品期貨

　　D.金融期貨

　　63.美國的期貨交易所集中在(　　)。

　　A.紐約(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.芝加哥

　　C.華盛頓

　　D.舊金山

　　64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括(　　)等。

　　A.大豆

　　B.紅小豆

　　C.豆粕

　　D.啤酒大麥

　　65.國際期貨市場(chǎng)的發(fā)展大致表現(xiàn)為(　　)。

　　A.交易品種有所減少

　　B.交易規(guī)模不斷擴(kuò)大

　　C.金融期貨后來居上

　　D.期貨期權(quán)方興未艾

　　66.早期期貨市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括(　　)。

　　A.起源于遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.投機(jī)者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大

　　C.實(shí)物交割占比重較小

　　D.實(shí)物交割占的比重很大

　　67.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有(　　)。

　　A.盈虧相抵后還有盈利

　　B.盈虧相抵后還有虧損

　　C.盈虧完全相抵

　　D.盈利一定大于虧損

　　68.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)?　　)。

　　A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

　　B.期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢(shì)

　　C.交易透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開化、公平化

　　D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

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　　69.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)?　　)。

　　A.期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

　　C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

　　D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

　　70.期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式包括(　　)。

　　A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入

　　B.以交超額會(huì)費(fèi)的方式加入

　　C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

　　D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

　　61.【答案】BD

　　【解析】兩者不同之處在于期貨合約的條款是標(biāo)準(zhǔn)化的，而遠(yuǎn)期交易的合約內(nèi)容是買賣雙方協(xié)商確定的。

　　62.【答案】CD

　　【解析】期貨的品種一般有商品期貨和金融期貨兩種。商品期貨的合約標(biāo)的物是實(shí)物商品，而金融期貨是以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨。

　　63.【答案】AB

　　【解析】紐約有紐約期貨交易所和紐約商業(yè)交易所，芝加哥有芝加哥期貨交易所和芝加

　　哥商業(yè)交易所，這些都是世界上知名的期貨交易所。

　　64.【答案】ACD

　　【解析】此外，大連商品交易所的上市品種還包括玉米、豆油和棕櫚油。

　　65.【答案】BCD

　　【解析】此外，還表現(xiàn)為：交易品種不斷增加。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　66.【答案】AD

　　【解析】早期期貨市場(chǎng)投機(jī)者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小。

　　67.【答案】ABC

　　【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　68.【答案】ABC

　　【解析】期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)價(jià)方式形成的，買賣雙方并沒有面對(duì)面的協(xié)商。

　　69.【答案】BC

　　【解析】此外，投機(jī)者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　70.【答案】AC

　　【解析】期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人;④在市場(chǎng)上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入。

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　　71.會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別包括(　　)

　　A.目的

　　B.法律責(zé)任

　　C.資金來源

　　D.接受監(jiān)管

　　72.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算所的論述，正確的有(　　)。

　　A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建

　　B.所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算

　　C.結(jié)算所通常采取公司制(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每周結(jié)算制度

　　73.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，須具備的條件包括(　　)。

　　A.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

　　B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無重大違法、違規(guī)記錄

　　C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度

　　D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

　　74.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于(　　)。

　　A.該合約標(biāo)的商品的種類

　　B.該合約標(biāo)的商品.的交割等級(jí)

　　C.該合約標(biāo)的商品的性質(zhì)

　　D.該合約標(biāo)的商品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況

　　75.以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有(　　)。

　　A.大連商品交易所大豆期貨合約

　　B.鄭州商品交易所小麥期貨合約

　　C.上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約

　　D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

　　76.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級(jí)有(　　)。

　　A.2號(hào)軟紅麥

　　B.2號(hào)硬紅冬麥(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　C.2號(hào)黑硬北春麥

　　D.2號(hào)北秋麥平價(jià)

　　77.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列國家中，有天然橡膠期貨交易的有(　　)。

　　A.中國

　　B.蒙古

　　C.馬來西亞

　　D.新加坡

　　78.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有(　　)。

　　A.黃大豆2號(hào)合約

　　B.玉米合約

　　C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約

　　D.棉花合約

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　　79.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括(　　)。

　　A.開戶與下單

　　B.競(jìng)價(jià)

　　C.結(jié)算(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.交割

　　80.金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度不相關(guān)的有(　　)。

　　A.交易成本低

　　B.市場(chǎng)效率高

　　C.具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的職能

　　D.具有杠桿效應(yīng)

　　71.【答案】ABC

　　【解析】盡管會(huì)員制和公司制期貨交易所存在差異，但它們都以法人組織形式設(shè)立，處于平等的法律地位，同時(shí)要接受證券期貨管理機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督。

　　72.【答案】AB

　　【解析】結(jié)算所通常采取會(huì)員制;結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每日結(jié)算制度，又稱逐日盯市制度。

　　73.【答案】ACD

　　【解析】申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法、違規(guī)記錄。

　　74.【答案】ACD

　　【解析】期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。

　　75.【答案】ACD

　　【解析】鄭州商品交易所小麥期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)不超過上一交易日結(jié)算價(jià)的±3%;大連商品交易所大豆期貨合約，上海期貨交易所陰極銅合約、天然橡膠合約、鋁合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)為上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%。

　　76.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)應(yīng)為2號(hào)北春麥平價(jià)。

　　77.【答案】ACD

　　【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項(xiàng)外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

　　78.【答案】AB(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】CD兩項(xiàng)在鄭州商品交易所上市交易。

　　79.【答案】ABCD

　　【解析】一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括：開戶與下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算和交割四個(gè)環(huán)節(jié)。

　　80.【答案】ABC

　　【解析】金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度相關(guān)的是杠桿效應(yīng)和高風(fēng)險(xiǎn)性。

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　　81.下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的有(　　)。

　　A.大戶報(bào)告制度

　　B.交割制度

　　C.強(qiáng)行平倉制度

　　D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

　　82.下列關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的說法正確的有(　　)。

　　A.集合競(jìng)價(jià)遵循最大成交量原則

　　B.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

　　C.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

　　D.等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入和賣出申報(bào)不能成交

　　83.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括(　　)。

　　A.尋找交易對(duì)手，并商定價(jià)格

　　B.向交易所提出申請(qǐng)

　　C.銀行提供履約擔(dān)保

　　D.納稅(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　84.期貨交易中套期保值的基本類型有(　　)。

　　A.多頭套期保值

　　B.空頭套期保值

　　C.交叉套期保值

　　D.平行套期保值

　　85.持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的(　　)等費(fèi)用總和。

　　A.倉儲(chǔ)費(fèi)

　　B.保險(xiǎn)費(fèi)

　　C.利息

　　D.商品價(jià)格

　　86.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取(　　)方式。

　　A.多頭套期保值

　　B.空頭套期保值

　　C.買人套期保值

　　D.賣出套期保值(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　87.當(dāng)(　　)時(shí)，基差值會(huì)變大。

　　A.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度

　　B.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

　　C.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

　　D.在反向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

　　88.期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循以下(　　)原則。

　　A.確定投人的風(fēng)險(xiǎn)資本

　　B.制定交易計(jì)劃

　　C.充分了解現(xiàn)貨合約

　　D.確定獲利和虧損限度

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　　89.交易者在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，應(yīng)該事先為自己確定(　　)，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

　　A.退出市場(chǎng)的時(shí)間

　　B.最低獲利目標(biāo)

　　C.期望承受的最大虧損限度

　　D.實(shí)物交割的價(jià)格

　　90.以下屬于建倉階段內(nèi)容的有(　　)。

　　A.選擇人市時(shí)機(jī)

　　B.平均買低和平均賣高

　　C.蝶式買入賣出

　　D.合約交割月份的選擇

　　81.【答案】ABCD

　　【解析】此外，還包括漲跌停板制度、每日無負(fù)債結(jié)算制度等。

　　82.【答案】ABC

　　【解析】集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買人申報(bào)全部成交;低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買人或賣出申報(bào)，根據(jù)買人申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。

　　83.【答案】ABD

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括：尋找交易對(duì)手，交易雙方商定價(jià)格，向交易所提出申請(qǐng)，交易所核準(zhǔn)，辦理手續(xù)，納稅。

　　84.【答案】AB(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】交叉套期保值和平行套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。

　　85.【答案】ABC

　　【解析】持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品、有價(jià)證券等而支付的倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。

　　86.【答案】AC

　　【解析】若想回避價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)采取空頭套期保值或賣出套期保值方式。

　　87.【答案】AD

　　【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格，正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大;反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大。

　　88.【答案】ABD

　　【解析】從事期貨投機(jī)交易時(shí)，應(yīng)遵循以下原則：確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本;制定交易計(jì)劃;充分了解期貨合約;確定獲利和虧損限度。

　　89.【答案】BC

　　【解析】在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定一個(gè)最低獲利目標(biāo)和所能承受的最大虧損限度，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

　　90.【答案】ABD

　　【解析】此外，建倉階段的內(nèi)容還包括金字塔式買入賣出。

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　　91.套利的特點(diǎn)有(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)較小

　　B.成本較低(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　C.風(fēng)險(xiǎn)較大

　　D.成本較高

　　92.以下屬于套利種類的有(　　)。

　　A.跨期套利

　　B.跨商品套利

　　C.跨市套利

　　D.期現(xiàn)套利

　　93.在(　　)情況下，牛市套利可以獲利。

　　A.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

　　B.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

　　C.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

　　D.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

　　94.下列操作不符合套利交易行為特征的有(　　)。

　　A.開倉時(shí)要同時(shí)買人與賣出，平倉時(shí)可以根據(jù)情況先平倉獲利的盤

　　B.套利交易指令下達(dá)時(shí)可以先后報(bào)出買人與賣出期貨合約的價(jià)格

　　C.用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易

　　D.由于套利交易的低風(fēng)險(xiǎn)與低保證金等特點(diǎn)，因此可以超額套利

　　95.美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的持倉結(jié)構(gòu)不包括(　　)。

　　A.報(bào)告持倉

　　B.非報(bào)告持倉

　　C.商業(yè)持倉

　　D.非工業(yè)持倉

　　96.除供需關(guān)系外，(　　)也能影響期貨價(jià)格。

　　A.利率

　　B.匯率

　　C.戰(zhàn)爭(zhēng)

　　D.心理因素

　　97.下列形態(tài)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的有(　　)。

　　A.菱形(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.鉆石形

　　C.圓弧形

　　D.三角形

　　98.下列有關(guān)旗形說法正確的有(　　)。

　　A.旗形持續(xù)的時(shí)間不能太短

　　B.旗形出現(xiàn)之前應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的

　　C.旗形一般發(fā)生在市場(chǎng)平穩(wěn)的時(shí)候

　　D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大

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　　99.在波浪理論中，波浪的上升階段的第(　　)浪屬于下跌調(diào)整浪。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　100.在MACD應(yīng)用法則中，當(dāng)(　　)時(shí)為空頭市場(chǎng)。

　　A.DIF和DEA為正值，DIF向上突破DEA

　　B.DIF和DEA為正值，DIF向下跌破DEA

　　C.DIF和DEA為負(fù)值，DIF向上突破DEA

　　D.DIF和DEA為負(fù)值，DIF向下跌破DEA

　　91.【答案】AB

　　【解析】由于套利者所買賣的對(duì)象是同類或類似商品，所以價(jià)格在運(yùn)動(dòng)方向上往往是一致的，盈虧會(huì)在很大程度上被抵消。因此，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較單方向的普通投機(jī)交易小。同時(shí)，由于套利的風(fēng)險(xiǎn)較小，在保證金的收取上小于單純投機(jī)交易，大大節(jié)省了資金的占用。所以，套利交易的成本較低。

　　92.【答案】ABCD

　　【解析】套利的種類包括跨期套利、跨商品套利、跨市套利和期現(xiàn)套利。

　　93.【答案】BC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】正向市場(chǎng)價(jià)差縮小，反向市場(chǎng)價(jià)差擴(kuò)大，牛市套利可以獲利。

　　94.【答案】ABCD

　　【解析】套利時(shí)應(yīng)注意：①不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低保證金而做超額套利;②在進(jìn)行套利交易時(shí)，買入和賣出期貨合約的指令必須同時(shí)下達(dá);③套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出;④不要用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易。

　　95.【答案】AD

　　【解析】美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)每周五公布截至本周二的上一周的持倉結(jié)構(gòu)，主要分為非商業(yè)持倉、商業(yè)持倉以及非報(bào)告持倉三部分。

　　96.【答案】ABCD

　　【解析】影響期貨價(jià)格最重要的因素是供求關(guān)系，此外，利率、匯率、戰(zhàn)爭(zhēng)和心理等因素也會(huì)影響期貨價(jià)格。

　　97.【答案】ABC

　　【解析】持續(xù)整理形態(tài)包括：三角形、矩形、旗形和楔形。

　　98.【答案】BD

　　【解析】旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是劇烈的、近乎于直線上升或下降的方式的情況下。旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長。

　　99.【答案】BD

　　【解析】在波浪理論中，前四浪都處于上升階段，但第2、4浪向右下方傾斜，屬于下跌調(diào)整浪。

　　100.【答案】CD

　　【解析】DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF向上突破DEA是買入信號(hào);DIF向下跌破DEA只能認(rèn)為是回落，作獲利了結(jié)。DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。

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　　101.在有效市場(chǎng)理論中，學(xué)術(shù)派人士認(rèn)為，交易者在決定買賣時(shí)，所依賴的信息可分為(　　)等幾個(gè)層次。

　　A.內(nèi)幕信息

　　B.市場(chǎng)信息

　　C.公共信息

　　D.全部信息(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　102.下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法中，正確的有(　　)。

　　A.遠(yuǎn)期外匯交易以交易所、結(jié)算所為中介

　　B.在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對(duì)沖

　　C.遠(yuǎn)期外匯交易的成交方式更加靈活

　　D.遠(yuǎn)期外匯交易的流動(dòng)性高于外匯期貨交易

　　103.金融期貨交易的主要參與機(jī)構(gòu)包括(　　)。

　　A.期貨主管部門(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.金融期貨交易所

　　C.經(jīng)紀(jì)公司(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.結(jié)算與保證公司

　　104.下列關(guān)于歐洲美元的說法，正確的有(　　)。

　　A.歐洲美元之所以冠以“歐洲”兩字，是因?yàn)樽畛跗鹪从跉W洲而已

　　B.IMM推出的歐洲美元期貨合約一直是非?；钴S的利率期貨合約

　　C.IMM推出的歐洲美元期貨合約是首次采用現(xiàn)金交割的期貨合約

　　D.歐洲美元是存放于歐洲的非美國銀行或美國銀行分支機(jī)構(gòu)的美元存款

　　105.股指期貨交易中很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象，是由于(　　)。

　　A.股指期貨采用現(xiàn)金交割

　　B.股指期貨實(shí)行保證金制度

　　C.股指期貨實(shí)行逐日盯市制度

　　D.股指期貨的交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定

　　106.股票期貨的優(yōu)點(diǎn)有(　　)。

　　A.杠桿效應(yīng)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.沽空股票便捷

　　C.交易費(fèi)用低廉

　　D.減低海外投資者的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　107.關(guān)于期權(quán)交易，下列說法錯(cuò)誤的有(　　)。

　　A.期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金

　　B.期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的

　　C.期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物

　　D.買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，卻擁有巨大的獲利潛力

　　108.下列保值操作中，屬于賣期保值的是(　　)。

　　A.買進(jìn)看漲期權(quán)

　　B.賣出看漲期權(quán)

　　C.買進(jìn)看跌期權(quán)

　　D.賣出看跌期權(quán)

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　　109.以下有關(guān)期權(quán)價(jià)格的決定因素的說法，正確的有(　　)。

　　A.買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成正比，而賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成反比

　　B.期權(quán)距到期日時(shí)間越長，期權(quán)費(fèi)就越高，

　　C.預(yù)期波動(dòng)率越大的貨幣期權(quán)，其期權(quán)費(fèi)越高

　　D.貨幣利率越高，期權(quán)費(fèi)越低;利率越低，期權(quán)費(fèi)越高

　　110.就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格(　　)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。

　　A.等于

　　B.低于

　　C.不等于

　　D.高于

　　101.【答案】BCD

　　【解析】交易者在決定買賣時(shí)，不應(yīng)該依賴內(nèi)幕信息，但擁有內(nèi)幕信息時(shí)，往往會(huì)取得不錯(cuò)的交易效果。

　　102.【答案】BC

　　【解析】遠(yuǎn)期外匯交易不以交易所、結(jié)算所為中介，買賣雙方協(xié)商確定交易條款，其流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

　　103.【答案】BCD(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】期貨主管部門不能參與金融期貨交易。

　　104.【答案】ABC

　　【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國境外的非美國銀行或美國銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。

　　105.【答案】AD

　　【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割且其交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定，使其很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象。

　　106.【答案】ABC

　　【解析】股票期貨可以減低海外投資者的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

　　107.【答案】AC

　　【解析】期權(quán)買方想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的權(quán)利金。期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，也可以賣出標(biāo)的物。

　　108.【答案】BC

　　【解析】賣期保值履約后轉(zhuǎn)換的部位都是空頭，因此選BC兩項(xiàng)。

　　109.【答案】BCD

　　【解析】期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)之間沒有嚴(yán)格的正負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　110.【答案】AB

　　【解析】內(nèi)涵價(jià)值是由期貨期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定的。就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格小于或等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。

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　　111.對(duì)沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下(　　)特點(diǎn)。

　　A.從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場(chǎng)

　　B.從投資策略來看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

　　C.從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活

　　D.從歷史和規(guī)模上來看，對(duì)沖基金發(fā)展最早，規(guī)模最大

　　l12.期貨投資基金的功能包括(　　)。

　　A.改善和優(yōu)化投資組合(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　B.規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.老師理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益

　　D.具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力

　　113.管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)有(　　)。

　　A.綜合指數(shù)

　　B.公募基金指數(shù)

　　C.私募基金指數(shù)

　　D.多CTA指數(shù)

　　114.在期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括(　　)等。

　　A.自然風(fēng)險(xiǎn)

　　B.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.上市公司風(fēng)險(xiǎn)

　　115.美國期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有(　　)。

　　A.證券交易委員會(huì)(SEC)

　　B.商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)

　　C.全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)

　　D.全國證券商協(xié)會(huì)(NASD)

　　116.期貨交易具有(　　)的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與。

　　A.套期保值

　　B.杠桿效應(yīng)

　　C.雙向交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　D.對(duì)沖機(jī)制

　　117.期貨市場(chǎng)的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括(　　)。

　　A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.交易所的管理風(fēng)險(xiǎn).

　　C.計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　118.從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型有(　　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

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　　119.期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮是建立在期貨市場(chǎng)的(　　)基礎(chǔ)上。

　　A.競(jìng)爭(zhēng)性

　　B.高效性

　　C.流動(dòng)性

　　D.高風(fēng)險(xiǎn)性

　　120.美國的全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)是迄今為止惟一被美國商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會(huì)，其建立的規(guī)則包括(　　)等。

　　A.對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制

　　B.要求會(huì)員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng)

　　C.要求準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)和交易報(bào)告

　　D.要求會(huì)員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛

　　111.【答案】ABC

　　【解析】共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　112.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投資基金的功能包括：改善和優(yōu)化投資組合;規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);老師理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益;具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力;有利于參與全球投資市場(chǎng)。

　　113.【答案】ABC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　【解析】管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)包括：綜合指數(shù);公募基金指數(shù);私募基金指數(shù);單CTA指數(shù)。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)(如天氣)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司風(fēng)險(xiǎn)等。

　　115.【答案】ABCD

　　【解析】美國期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是由證券交易委員會(huì)、商品期貨交易委員會(huì)、全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、全國證券商協(xié)會(huì)以及50個(gè)州的地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同組成。

　　116.【答案】BCD

　　【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性，如杠桿效應(yīng)、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與，也蘊(yùn)含了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　117.【答案】AD

　　【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)來自于期貨市場(chǎng)之外，對(duì)期貨市場(chǎng)的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。

　　118.【答案】ABCD

　　【解析】從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　119.【答案】ABC

　　【解析】期貨市場(chǎng)確實(shí)存在高風(fēng)險(xiǎn)，但期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮不是建立在高風(fēng)險(xiǎn)性基礎(chǔ)上，而是期貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性、高效性和流動(dòng)性。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(一))

　　120.【答案】ABCD

　　【解析】全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)建立的規(guī)則比較齊全，包括對(duì)：①期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制;②要求會(huì)員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng);③要求準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)和交易報(bào)告;④要求會(huì)員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛;⑤有些規(guī)則還涉及宣傳和銷售業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和成本的公開;⑥對(duì)違規(guī)會(huì)員有權(quán)進(jìn)行懲罰，懲罰內(nèi)容包括書面警告、停止會(huì)員資格、強(qiáng)迫退會(huì)、處以25萬美元以下的罰款。

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　　三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.最早的金屬期貨交易誕生于美國。(　　)

　　122.遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。(　　)

　　123.期貨交易要繳納全額保證金。(　　)

　　124.早期期貨市場(chǎng)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)。(　　)

　　125.期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格。(　　)

　　126.無論價(jià)格漲跌，套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利部分或全部沖抵期貨市場(chǎng)的虧損。(　　)

　　127.公司制期貨交易所的監(jiān)事會(huì)可以對(duì)董事和高級(jí)管理人員提出罷免的建議。(　　)

　　128.中國中國香港的期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作由中國香港特別行政區(qū)金融管理局負(fù)責(zé)管理。(　　)

　　129.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)研究發(fā)展部的主要職能是，負(fù)責(zé)收集、分析、研究期貨市場(chǎng)、現(xiàn)貨市場(chǎng)的信息，進(jìn)行市場(chǎng)分析、預(yù)測(cè)，研究期貨市場(chǎng)及本公司的發(fā)展規(guī)劃。(　　)

　　130.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。(　　)

　　131.紐約商業(yè)交易所的原油期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是100美分/桶(每張合約1000美元)。(　　)

　　132.股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出的。(　　)

　　133.漲跌停板制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。(　　)

　　134.保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。

　　135.標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會(huì)員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時(shí)結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。(　　)

　　136.利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。(　　)

　　137.基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)要大一些。(　　)

　　138.在正向市場(chǎng)中，基差為正，現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格大于期貨市場(chǎng)的價(jià)格。(　　)

　　139.基差的增大將對(duì)多頭套期保值者有利。(　　)

　　140.期貨投機(jī)者的介人，提高了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。(　　)

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　　121.【答案】B

　　【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。

　　122.【答案】A

　　123.【答案】B

　　【解析】期貨交易只需繳納期貨合約價(jià)值一定比例的保證金。

　　124.【答案】A

　　125.【答案】B

　　【解析】期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，規(guī)避的是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)的是商品價(jià)格。

　　126.【答案】B

　　【解析】無論價(jià)格漲跌，不管是用期貨市場(chǎng)盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)虧損，或用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損，套期保值是在這兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制。

　　127.【答案】A

　　128.【答案】B

　　【解析】中國中國香港的期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作由中國香港特別行政區(qū)財(cái)政司負(fù)責(zé)管理。

　　129.【答案】A

　　130.【答案】A

　　131.【答案】A

　　132.【答案】A

　　133.【答案】B

　　【解析】保證金制度是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。

　　134.【答案】B

　　【解析】當(dāng)每日結(jié)算后，客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金時(shí)，交易所有權(quán)進(jìn)行強(qiáng)行平倉，直至保證金余額維持其剩余頭寸為止。

　　135.【答案】B

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會(huì)員在交易所辦理過戶手續(xù)，同時(shí)結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。

　　136.【答案】A

　　137.【答案】B

　　【解析】基差的變動(dòng)可能大于、小于或等于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)。

　　138.【答案】B

　　【解析】在正向市場(chǎng)中，基差為負(fù)，期貨市場(chǎng)的價(jià)格大于現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格。

　　139.【答案】A

　　140.【答案】A

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　　四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　141.10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為(　　)元。

　　A.22300

　　B.50000

　　C.77400

　　D.89200

　　142.某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是(　　)元。

　　A.盈利3000

　　B.虧損3000

　　C.盈利1500

　　D.虧損1500

　　143.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為(　　)美元。

　　A.獲利700

　　B.虧損700

　　C.獲利500

　　D.虧損500

　　144.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是(　　)元。

　　A.160

　　B.400

　　C.800

　　D.1600

　　145.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是(　　)美分/蒲式耳。

　　A.4

　　B.6

　　C.8

　　D.10

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　　146.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么，當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是(　　)美元/盎司。(不考慮傭金)

　　A.2.5

　　B.1.5

　　C.1

　　D.0.5

　　147.某中國香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在中國香港期權(quán)交易所買人1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉。那么，他總共盈利(　　)港元。

　　A.1000

　　B.1500

　　C.1800

　　D.2000

　　148.某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為(　　)美分。

　　A.886

　　B.854

　　C.838

　　D.824

　　149.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為(　　)點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。

　　A.14800

　　B.14900

　　C.15000

　　D.15250

　　150.2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是(　　)點(diǎn)。

　　A.10000

　　B.10050

　　C.10100

　　D.10200

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　　何某是甲期貨公司的工作人員，張某是該公司的客戶。該期貨公司指派何某為張某提供交易服務(wù)。后來何某離職到了乙期貨公司工作，但甲期貨公司和何某都沒有將此事告知張某。張某繼續(xù)在甲期貨公司交易，并繼續(xù)把交易指令交給何某，而何某沒有把收到的指令交回甲期貨公司，導(dǎo)致了張某的損失。乙期貨公司對(duì)此事完全知情并采取默認(rèn)態(tài)度。乙期貨公司現(xiàn)在正計(jì)劃申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格以及尋找一家證券公司為其提供中間介紹業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)材料。作答151—155題。

　　151.若何某在乙公司擔(dān)任獨(dú)立董事，其應(yīng)具備的條件有(　　)。

　　A.通過中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資質(zhì)測(cè)試

　　B.有履行職責(zé)所必需的時(shí)間和精力

　　C.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，并且取得學(xué)士以上學(xué)位

　　D.具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗(yàn)，或者具有相關(guān)學(xué)科教學(xué)、研究的高級(jí)職稱

　　152.若何某現(xiàn)在所工作的乙公司現(xiàn)在準(zhǔn)備申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，下列符合要求的條件是(　　)。

　　A.控股股東和實(shí)際控制人持續(xù)經(jīng)營2個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度

　　B.近3年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受過刑事處罰或者行政處罰

　　C.高級(jí)管理人員近3年內(nèi)未受過刑事處罰，未因違法違規(guī)經(jīng)營受過行政處罰，無不良信用記錄，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形

　　D.結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)管理部門或者崗位負(fù)責(zé)人具有擔(dān)任期貨公司交易、結(jié)算或者風(fēng)險(xiǎn)管理部門或者崗位負(fù)責(zé)人3年以上經(jīng)歷

　　153.若何某在乙公司欲申請(qǐng)首席風(fēng)險(xiǎn)官職位，則他在擔(dān)當(dāng)此職位后不得有下列(　　)行為。A.利用職務(wù)之便牟取私利

　　B.濫用職權(quán)，干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營

　　C.在期貨公司兼任除合規(guī)部門負(fù)責(zé)人以外的其他職務(wù)，或者從事可能影響其獨(dú)立履行職責(zé)的活動(dòng)

　　D.對(duì)期貨公司經(jīng)營管理中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)隱患知情不報(bào)、拖延報(bào)告或者作虛假報(bào)告

　　154.期貨公司應(yīng)該按照繳納期貨投資者保障基金，若乙公司經(jīng)營正常，不存在財(cái)務(wù)狀況惡化、風(fēng)險(xiǎn)控制不力的情況，下列乙公司做法正確的是(　　)。

　　A.按照客戶保存保證金百分之十五繳納期貨投資者保障基金，當(dāng)做啟動(dòng)資金

　　B.從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照代理交易額的千萬分之五至十的比例繳納

　　C.從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照代理交易額的千分之五至十的比例繳納

　　D.期貨交易所、期貨公司繳納的期貨投資者保障基金在其營業(yè)成本中列支

　　155.現(xiàn)在，乙公司計(jì)劃尋找一家證券公司為其提供中間介紹業(yè)務(wù)，那么這家證券公司必須符合下列(　　)要求。

　　A.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)

　　B.已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度

　　C.配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有3名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員

　　D.全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)

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　　141.【答案】D

　　【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例。大商所大豆期貨交易單位為10噸/手，因此該投資者當(dāng)天須繳納的保證金=2230×(80×10)×5%=89200(元)。

　　152.【答案】A

　　【解析】基差走弱，做買入套期保值時(shí)套期保值者得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。該加工商的凈盈利=[-30-(-60)]×10×10=3000(元)。

　　143.【答案】C

　　【解析】小麥合約盈虧狀況：7.45-7.60=-0.15(美元/蒲式耳)，即虧損0.15美元/蒲式耳;玉米合約盈虧狀況：2.45-2.20=O.25(美元/蒲式耳)，即盈利0.25美元/蒲式耳;總盈虧：(0.25-0.15)×5000=500(美元)。

　　144.【答案】D

　　【解析】六月份大豆合約的盈利為：(1740-1730)×3×10=300(元);

　　七月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×8×10=800(元);

　　八月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×5×10=500(元);

　　因此，投機(jī)者的凈收益為：300+800+500=1600(元)。

　　145.【答案】C

　　【解析】該策略是一種買入蝶式套利(看漲期權(quán))的操作，它需要支付一個(gè)初始的凈權(quán)利金為2美分/蒲式耳(16-9-9+4)。賣出蝶式套利(看漲期權(quán))的最大可能虧損為：270-260-2=8(美分/蒲式耳)。

　　146.【答案】D

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，其利潤為：(4.5-5.5)-(428.5-430)=0.5(美元/盎司)。

　　147.【答案】C

　　【解析】投資者買人看漲期權(quán)的標(biāo)的物大豆期貨合約的實(shí)際成本為：2000+20=2020(港元/噸);投資者執(zhí)行看漲期權(quán)后在期貨市場(chǎng)上平倉收益為：(2200-2020)×10=1800(港元)。

　　148.【答案】D

　　【解析】該投資者進(jìn)行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利=18-14=4(美分)，最大虧損=850-820-4=26(美分)，盈虧平衡點(diǎn)=820+4=850-26=824(美分)。

　　149.【答案】B

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利：當(dāng)恒指為執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)的購買者不行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。

　　150.【答案】B

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利?？疹^看漲期權(quán)垂直套利的損益平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格+最大收益=10000+(130-80)=10050(點(diǎn))。

　　151.ABCD【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第八條規(guī)定，申請(qǐng)獨(dú)立董事的任職資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(一)具有從事期貨、證券等金融業(yè)務(wù)或者法律、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)5年以上經(jīng)驗(yàn)，或者具有相關(guān)學(xué)科教學(xué)、研究的高級(jí)職稱;(二)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，并且取得學(xué)士以上學(xué)位; (三)通過中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資質(zhì)測(cè)試;(四)有履行職責(zé)所必需的時(shí)間和精力。

　　152.AB【解析】《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第七條期貨公司申請(qǐng)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備下列基本條件：(三)結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)管理部門或者崗位負(fù)責(zé)人具有擔(dān)任期貨公司交易、結(jié)算或者風(fēng)險(xiǎn)管理部門或者崗位負(fù)責(zé)人2年以上經(jīng)歷;(五)高級(jí)管理人員近2年內(nèi)未受過刑事處罰，未因違法違規(guī)經(jīng)營受過行政處罰，無不良信用記錄，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形;(八)近3年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受過刑事處罰或者行政處罰。(十)控股股東和實(shí)際控制人持續(xù)經(jīng)營2個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度。

　　153.ABCD【解析】《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定(試行)》，第十三條規(guī)定，期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官不得有下列行為：(二)在期貨公司兼任除合規(guī)部門負(fù)責(zé)人以外的其他職務(wù)，或者從事可能影響其獨(dú)立履行職責(zé)的活動(dòng);(三)對(duì)期貨公司經(jīng)營管理中存在的違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)隱患知情不報(bào)、拖延報(bào)告或者作虛假報(bào)告;(四)利用職務(wù)之便牟取私利;(五)濫用職權(quán)，干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營。

　　154.BD【解析】《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》第九條規(guī)定，期貨投資者保障基金的啟動(dòng)資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶總額的百分之十五繳納形成。期貨投資者保障基金的后續(xù)資金來源包括：(二)期貨公司從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照代理交易額的千萬分之五至十的比例繳納;對(duì)于因財(cái)務(wù)狀況惡化、風(fēng)險(xiǎn)控制不力等存在較高風(fēng)險(xiǎn)的期貨公司，應(yīng)當(dāng)按照較高比例繳納期貨投資者保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定。期貨交易所、期貨公司繳納的期貨投資者保障基金在其營業(yè)成本中列支。

　　155.ABD【解析】《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第五條規(guī)定，證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(二)已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度;(三)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度期貨交易所的會(huì)員資格、申請(qǐng)日前2個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn);(四)配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展介紹業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員;(六)具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)。

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