期貨從業(yè)資格考試提升試題及答案

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“期貨從業(yè)資格考試提升試題及答案”的測試資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過考試。期貨從業(yè)資格考試提升試題及答案的具體內(nèi)容如下：

　　1.1972年，(　　)率先推出了外匯期貨合約。

　　A.CBOT

　　B.CME

　　C.COMEX

　　D.NYMEX

　　2.下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法正確的是(　　)。

　　A.兩者的交易對象相同

　　B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

　　C.履約方式相同

　　D.信用風(fēng)險不同

　　3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有(　　)。

　　A.如果市場出現(xiàn)動蕩，公開喊價系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定

　　B.提高了交易速度，降低了交易成本

　　C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率

　　D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人

　　4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是(　　)。

　　A.銅

　　B.鋁

　　C.白砂糖

　　D.天然橡膠

　　5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(　　)年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。

　　A.1990

　　B.1992

　　C.1993

　　D.1995

　　6.一般情況下，有大量投機(jī)者參與的期貨市場，流動性(　　)。

　　A.非常小

　　B.非常大

　　C.適中

　　D.完全沒有

　　7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價格變動趨勢(　　)。

　　A.相反

　　B.相同

　　C.相同而且價格之差保持不變

　　D.沒有規(guī)律

　　8.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者即(　　)。

　　A.期貨交易所

　　B.其他套期保值者

　　C.期貨投機(jī)者

　　D.期貨結(jié)算部門

　　9.(　　)能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。

　　A.現(xiàn)貨價格

　　B.期貨價格

　　C.遠(yuǎn)期價格

　　D.期權(quán)價格

　　10.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是(　　)。

　　A.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化

　　B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

　　C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

　　D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

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　　11.以下不屬于期貨交易所職能的是(　　)。

　　A.設(shè)計合約、安排上市

　　B.發(fā)布市場信息

　　C.制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則

　　D.制定期貨合約交易價格

　　12.(　　)不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

　　A.會員大會

　　B.董事會

　　C.理事會

　　D.各業(yè)務(wù)管理部門

　　13.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的(　　)方式免除合約履行義務(wù)。

　　A.實物交割

　　B.現(xiàn)金結(jié)算交割

　　C.對沖平倉

　　D.套利投機(jī)

　　14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有(　　)。

　　A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約，保持期貨市場的活力

　　B.期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險

　　C.嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險

　　D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

　　15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中特別會員(　　)家。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在(　　)和規(guī)定的地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

　　A.將來某一特定時間

　　B.當(dāng)天

　　C.第二天

　　D.一個星期后

　　17.目前交易量最大的期貨晶種是(　　)。

　　A.利率期貨

　　B.股指期貨

　　C.外匯期貨

　　D.能源期貨

　　18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需(　　)。

　　A.買進(jìn)一手小麥

　　B.賣出一手小麥

　　C.賣出5000蒲式耳小麥

　　D.買進(jìn)5000蒲式耳小麥

　　19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動值是(　　)元/手。

　　A.5

　　B.8

　　C.10

　　D.20

　　20.2006年末，(　　)期貨在鄭州商品交易所上市。

　　A.白糖

　　B.豆油

　　C.PTA

　　D.鋅

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　　21.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是(　　)。

　　A.保證金歸期貨公司所有

　　B.除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用

　　C.特殊情況下可挪作他用

　　D.無最低額限制

　　22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為(　　)。

　　A.開倉

　　B.持倉

　　C.對沖

　　D.多頭交易

　　23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價格為1120元/噸，買入價格為1121元/噸，前一成交價為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為(　　)元/噸。

　　A.1120

　　B.1121

　　C.1122

　　D.1123

　　24.關(guān)于交割違約的說法，正確的是(　　)。

　　A.交易所應(yīng)先代為履約

　　B.交易所對違約會員無權(quán)進(jìn)行處罰

　　C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜

　　D.違約會員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用

　　25.在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是(　　)。

　　A.現(xiàn)貨交易

　　B.期貨交易

　　C.期權(quán)交易

　　D.套期保值交易

　　26.關(guān)于期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的關(guān)系，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額，就是基差

　　B.在交割日當(dāng)天，期貨價格與現(xiàn)貨價格相等或極為接近

　　C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格

　　D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格靠攏

　　27.一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將(　　)。

　　A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

　　D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

　　28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時間內(nèi)上市，基差會(　　)。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　29.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是(　　)。

　　A.投機(jī)是套期保值得以實現(xiàn)的必要條件

　　B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

　　C.投資者是價格風(fēng)險的承擔(dān)者

　　D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實現(xiàn)價格均衡和防止價格的過分波動，創(chuàng)造一個穩(wěn)定市場

　　30.在主要的下降趨勢線的下側(cè)(　　)期貨合約，不失為有效的時機(jī)抉擇。

　　A.賣出

　　B.買人

　　C.平倉

　　D.建倉

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　　答案與解析

　　1.【答案】B

　　【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。

　　2.【答案】D

　　【解析】期貨交易和遠(yuǎn)期交易的區(qū)別有交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同和保證金制度不同。遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。

　　3.【答案】A

　　【解析】BCD三項描述的是電子化交易的優(yōu)勢。

　　4.【答案】C

　　【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。

　　5.【答案】C

　　【解析】針對期貨市場盲目發(fā)展的局面，1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》，開始了第清理整頓工作。在這清理整頓行動中，最終有15家交易所被確定為試點(diǎn)交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》，開始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應(yīng)減少。

　　6.【答案】B

　　【解析】投機(jī)成份的多少，是決定期貨市場流動性的重要因素。投機(jī)者數(shù)量多，則流動性大;反之，則流動性小。

　　7.【答案】B

　　【解析】對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。

　　8.【答案】C

　　【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。

　　9.【答案】B

　　【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。

　　10.【答案】B

　　【解析】期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤;利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn);期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道;期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。

　　11.【答案】D

　　【解析】期貨交易所主要有以下職能：①提供交易場所、設(shè)施和服務(wù);②制定并實施業(yè)務(wù)規(guī)則;③設(shè)計合約、安排合約上市;④組織和監(jiān)督期貨交易、結(jié)算和交割;⑤監(jiān)控市場風(fēng)險;⑥保證合約履行;⑦發(fā)布市場信息;⑧按照章程和交易規(guī)則對會員進(jìn)行監(jiān)督管理;⑨監(jiān)管指定交割倉庫。

　　12.【答案】B

　　【解析】董事會屬于公司制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

　　13.【答案】C

　　【解析】對沖平倉是期貨交易特有的方式，在期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中，對沖平倉作為免除合約履行的一種獨(dú)有的方式而存在。

　　14.【答案】C

　　【解析】AD兩項為期貨交易所的主要職能，B項期貨公司并不能擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s。

　　15.【答案】B

　　【解析】截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會共有186家會員單位，其中團(tuán)體會員183家，特別會員3家。

　　16.【答案】A

　　【解析】期貨交易的交割時間是在合約簽訂的將來某一特定時間。

　　17.【答案】B

　　【解析】目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。但在美國，利率期貨的交易量最大。

　　18.【答案】D

　　【解析】美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳(每蒲式耳小麥約為27.24公斤)。如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。

　　19.【答案】C

　　【解析】大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，即每手合約的最小變動值是：1×10=10(元)。

　　20.【答案】C

　　【解析12006年12月18日精對苯二甲酸(簡稱PTA)期貨在鄭州商品交易所上市。

　　21.【答案】B

　　【解析】期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;③國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。

　　22.【答案】C

　　【解析】期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為平倉，又稱為對沖。如果到了交割月份，交易者手中的合約仍未對沖，那么持空頭合約者就要備好實貨準(zhǔn)備提出交割，持多頭合約者就要備好資金準(zhǔn)備接受實物。一般情況下，大多數(shù)期貨合約都在到期前以對沖方式了結(jié)，只有極少數(shù)要進(jìn)行實物交割。

　　23.【答案】B

　　【解析】當(dāng)買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。

　　24.【答案】A

　　【解析】會員在期貨合約實物交割中發(fā)生違約行為，交易所應(yīng)先代為履約。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

　　25.【答案】D

　　【解析】套期保值是指利用現(xiàn)貨與期貨價格趨于同向運(yùn)動的規(guī)律，遵循“均衡而相對”的原則，在期貨市場進(jìn)行買進(jìn)(或賣出)與現(xiàn)貨市場數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合約，從而利用一個市場的盈利來彌補(bǔ)另一個市場的虧損，在價格波動方向不明確的情況下，達(dá)到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的。

　　26.【答案】C

　　【解析】當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時，期貨價格將向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格靠攏。

　　27.【答案】B

　　【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進(jìn)期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進(jìn)時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式

　　28.【答案】A

　　【解析】在正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，基差為負(fù)。隨著農(nóng)產(chǎn)品的大量上市，期貨和現(xiàn)貨之間的差額減少，基差變大。

　　29.【答案】B

　　【解析】期貨市場的功能主要是通過套期保值實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及價格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)不是期貨市場產(chǎn)生的原因。

　　30.【答案】A

　　【解析】下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。

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