2018年期貨從業(yè)資格考試習題練習及答案(1)

　　【摘要】環(huán)球網校編輯為考生發(fā)布“2018年期貨從業(yè)資格考試習題練習及答案(1)”的測試資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關模擬試題，希望大家認真學習和復習，預?？忌寄茼樌ㄟ^考試。2018年期貨從業(yè)資格考試習題練習及答案(1)的具體內容如下：

　　1. ( A )的交易對象主要是標準化期貨合約。

　　A.期貨交易

　　B.現(xiàn)貨交易

　　C.遠期交易

　　D.期權交易

　　參考答案：A

　　解題思路：現(xiàn)貨交易與遠期交易的交易對象都不是標準化的合約;期權交易的交易對象是標準化的期權合約。

　　2. 芝加哥商業(yè)交易所的前身是( A )。

　　A.芝加哥黃油和雞蛋交易所

　　B.芝加哥谷物協(xié)會

　　C.芝加哥商品市場

　　D.芝加哥畜產品交易中心

　　參考答案：A

　　解題思路：1919年9月，芝加哥黃油和雞蛋交易所正式更名為芝加哥商業(yè)交易所(CME)。

　　3. 期貨交易之所以具有高收益和高風險的特點，是因為它的( D )。

　　A.合約標準化

　　B.交易集中化

　　C.雙向交易和對沖機制

　　D.杠桿機制

　　參考答案：D

　　解題思路：期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風險的特點。

　　4. 下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是( B )。

　　A.大豆

　　B.鋁

　　C.豆粕

　　D.玉米

　　參考答案：B

　　解題思路：此外，大連商品交易所的上市品種還有豆油、棕櫚油和聚乙烯。鋁是上海期貨交易所的上市品種。

　　5. ( A )，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立。

　　A.2006年9月8日

　　B.2006年12月8日

　　C.2007年3月20日

　　D.2007年5月18日

　　參考答案：A

　　解題思路：該交易所是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設立的。

　　6. 早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，其交易特點是( A )。

　　A.實買實賣

　　B.買空賣空

　　C.套期保值

　　D.全額擔保

　　參考答案：A

　　解題思路：早期的期貨交易實質上屬于遠期交易，交易者通過簽訂遠期合約，來保障最終進行實物交割。

　　7. 在期貨市場中，與商品生產經營者相比，投機者應屬于( A )。

　　A.風險偏好者

　　B.風險厭惡者

　　C.風險中性者

　　D.風險回避者

　　參考答案：A

　　解題思路：相對于投機者，商品生產者屬于風險厭惡者。

　　8. 通過傳播媒介，交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，這反映了期貨價格的( A )。

　　A.公開性

　　B.周期性

　　C.連續(xù)性

　　D.離散性

　　參考答案：A

　　解題思路：BD兩項不是期貨價格的特點，通過期貨交易形成的價格具有預期性、連續(xù)性、公開性、權威性。交易者能夠及時了解期貨市場的交易情況和價格變化，這反映了期貨價格的公開性。

　　9. 隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格的關系是( C )。

　　A.前者大于后者

　　B.后者大于前者

　　C.兩者大致相等

　　D.無法確定

　　參考答案：C

　　解題思路：隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格逐漸聚合，在到期日，基差接近于零，兩價格大致相等。

　　10. 期貨市場在微觀經濟中的作用有( B )。

　　A.有助于市場經濟體系的建立與完善

　　B.提高合約兌現(xiàn)率，穩(wěn)定產銷關系

　　C.促進本國經濟的國際化發(fā)展

　　D.為政府宏觀調控提供參考依據(jù)

　　參考答案：B

　　解題思路：ACD三項描述的是期貨市場在宏觀經濟中的作用。

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　　11. 不以盈利為目的的期貨交易所是( A )。

　　A.會員制期貨交易所

　　B.公司制期貨交易所

　　C.合伙制期貨交易所

　　D.合作制期貨交易所

　　參考答案：A

　　解題思路：會員制期貨交易所是實行自律性管理的非營利性的會員制法人，公司制期貨交易所是以為盈利為目的的企業(yè)法人。

　　12. 會員制期貨交易所的理事會可以行使的職權有( A )。

　　A.決定對嚴重違規(guī)會員的處罰

　　B.決定總經理提出的財務預算方案、決算報告

　　C.決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案

　　D.決定增加或者減少期貨交易所注冊資本

　　參考答案：A

　　解題思路：BCD三項均是會員大會可以行使的職權。

　　13. 下列屬于結算機構的作用的是( C )。

　　A.直接參與期貨交易

　　B.管理期貨交易所財務

　　C.擔保交易履約

　　D.管理期貨公司財務

　　參考答案：C

　　解題思路：結算機構的作用是計算期貨交易盈虧、擔保交易履約、控制市場風險。

　　14. 在我國，設立期貨交易所，由( C )審批。

　　A.中國證監(jiān)會派出機構

　　B.中國期貨業(yè)協(xié)會

　　C.國務院期貨監(jiān)督管理機構

　　D.國家工商管理局

　　參考答案：C

　　解題思路：中國證監(jiān)會是我國期貨市場的監(jiān)管機構，而中國期貨業(yè)協(xié)會是我國期貨行業(yè)的自律組織。

　　15. 指定交割倉庫主要管理人員必須有( B )年以上的倉儲管理經驗。

　　A.4

　　B.5

　　C.6

　　D.10

　　參考答案：B

　　解題思路：指定交割倉庫主要管理人員必須有5年以上的倉儲管理經驗以及有一支訓練有素的專業(yè)管理隊伍，這是一般的交割倉庫要申請指定交割倉庫必須具備的條件之一。

　　16. 期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質區(qū)別是( C )。

　　A.占用資金的不同

　　B.期貨價格的超前性

　　C.期貨合約條款的標準化

　　D.收益的不同

　　參考答案：C

　　解題思路：現(xiàn)貨合同和遠期合約條款是可以約定的，而期貨合約的條款是標準化的。

　　17. 期貨交易者在期貨交易所買賣期貨合約的目的是( B )。

　　A.承擔風險

　　B.轉移價格風險，獲取風險收益

　　C.回避風險

　　D.獲取正常收益

　　參考答案：B

　　解題思路：期貨交易者包括投機者和套期保值者，投機者從事期貨交易的目的是獲取風險收益，而套期保值者的目的是轉移價格風險。

　　18. 關于交割等級，以下表述錯誤的是( C )。

　　A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級

　　B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的標準質量等級進行交割

　　C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

　　D.用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水

　　參考答案：C

　　解題思路：替代品的質量等級和品種，一般由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定。

　　19. 目前，在芝加哥期貨交易所上市交易的下列期貨品種中，( A )的報價單位是相同的。

　　A.小麥和大豆

　　B.大豆和豆粕

　　C.豆油和豆粕

　　D.豆粕和小麥

　　參考答案：A

　　解題思路：芝加哥期貨交易所小麥和大豆期貨合約的報價單位都為美分/蒲式耳。

　　20. ( A )期貨合約的每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的3%。

　　A.鄭州商品交易所的硬白小麥

　　B.大連商品交易所的黃大豆2號

　　C.上海期貨交易所的燃料油

　　D.上海期貨交易所的天然橡膠

　　參考答案：A

　　解題思路：我國上海期貨交易所的燃料油合約的每日價格最大波動限制均為上一交易日結算價的5%，大連商品交易所的黃大豆2號以及上海期貨交易所的天然橡膠合約每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的4%。

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　　21. 下列不符合期貨交易制度的是( B )。

　　A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金

　　B.交易所每周結算所有合約的盈虧

　　C.會員結算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的，應被強行平倉

　　D.會員持有的按單邊計算的某一合約投機頭寸存在限額

　　參考答案：B

　　解題思路：期貨交易的主要制度有：①保證金制度;②每日結算制度;③持倉限額制度;④大戶報告制度;⑤強行平倉制度。ACD三項分別符合期貨交易的保證金制度、強行平倉制度和持倉限額制度。交易所每日結算所有合約的盈虧，因此，B項不符合期貨交易制度。

　　22. 在期貨合約中，支付保證金的目的是( B )。

　　A.降低參與者的維持成本

　　B.減少參與者的信用風險

　　C.減少參與者的市場風險

　　D.減少參與者的財務風險

　　參考答案：B

　　解題思路：支付保證金的目的主要是減少參與者的信用風險，因為盯市的制度使保證金支付可以確保實現(xiàn)每天所有的損益，并在損失方的現(xiàn)金/證券中反映，這極大地降低了由于任何損失方的不履行責任而導致的信用損失風險。

　　23. 期貨交易所中由集合競價產生的價格是( C )。

　　A.最高價

　　B.最低價

　　C.開盤價和收盤價

　　D.最高價和最低價

　　參考答案：C

　　解題思路：開盤價和收盤價均由集合競價產生。

　　24. 期貨市場某一合約的賣出價格為15500元，買入價格為15501元，前一成交價為15498元，那么該合約的撮合成交價應為( C )元。

　　A.15498

　　B.15499

　　C.15500

　　D.15501

　　參考答案：C

　　解題思路：買入價>賣出價>前一成交價，因此，該合約的最后撮合成交價為居中的15500元。

　　25. 下列期貨交易中經常以實物交割的是( A )。

　　A.商品期貨

　　B.利率期貨

　　C.股指期貨

　　D.匯率期貨

　　參考答案：A

　　解題思路：利率期貨、股指期貨、匯率期貨都屬于衍生品交易，其到期并不交割對應的標的物，而只是按差價進行清算，完成交易。商品期貨其標的物為實物，經常到期以實物交割。

　　26. 套期保值的效果主要是由( C )決定的。

　　A.現(xiàn)貨價格的變動程度

　　B.期貨價格的變動程度

　　C.基差的變動程度

　　D.交易保證金水平

　　參考答案：C

　　解題思路：套期保值的效果主要是由基差的變化決定的，從理論上說，如果交易者在進行套期保值之初和結束套期保值之時，基差沒有發(fā)生變化，結果必然是交易者在這兩個市場上盈虧相反且數(shù)量相等，由此實現(xiàn)規(guī)避價格風險的目的。

　　27. 先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致因價格上漲而造成經濟損失的期貨交易方式是( A )。

　　A.多頭套期保值

　　B.空頭套期保值

　　C.交叉套期保值

　　D.平行套期保值

　　參考答案：A

　　解題思路：空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。

　　28. 在反向市場中，當客戶在做買人套期保值時，如果基差值縮小，在不考慮交易手續(xù)費的情況下，則客戶將會( A )。

　　A.盈利

　　B.虧損

　　C.不變

　　D.無法確定是否盈利

　　參考答案：A

　　解題思路：在反向市場中，基差為正，基差值縮小時，表明市場走弱，此時買人套期保值者可盈利。

　　29. 某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，人市成交價為2000元/噸;一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是( C )元/噸。

　　A.2060

　　B.2040

　　C.1960

　　D.1940

　　參考答案：C

　　解題思路：期貨市場盈利為100元/噸，由于正好實現(xiàn)完全保護，則現(xiàn)貨市場的虧損為100元/噸，所以現(xiàn)貨交易的實際價格為1960元/噸(2060-100)。

　　30. 期貨投機者進行期貨交易的目的是( B )。

　　A.承擔市場風險

　　B.獲取價差收益

　　C.獲取利息收益

　　D.獲取無風險收益

　　參考答案：B

　　解題思路：期貨投機是指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。

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