2018期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(5月27日)

單選題

1. 如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是(　　)。

A.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合

B.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)空股票組合

C.賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)空股票組合

D.賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合

參考答案：D

參考解析：如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉(cāng)費(fèi)，套利者就可以通過(guò)買(mǎi)入現(xiàn)貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約，待合約到期時(shí)，用所買(mǎi)入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。獲取的價(jià)差收益扣除買(mǎi)入現(xiàn)貨后所發(fā)生的持倉(cāng)費(fèi)用之后還有盈利，從而產(chǎn)生套利利潤(rùn)。

2. 在國(guó)內(nèi)期貨交易所計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單是以(　　)原則進(jìn)行排序。

A.數(shù)量?jī)?yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

B.價(jià)格優(yōu)先，數(shù)量?jī)?yōu)先

C.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先

參考答案：C

參考解析：國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。

3.某機(jī)構(gòu)賣(mài)出中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨20手(合約規(guī)模為100萬(wàn)元/手)，賣(mài)出價(jià)格為97.700元，若當(dāng)天合約的結(jié)算價(jià)格為97.640元，此時(shí)該機(jī)構(gòu)的浮動(dòng)盈虧是(　　)元。

A.1200000

B.12000

C.-1200000

D.-12000

參考答案：B

參考解析：浮動(dòng)盈虧=∑[(賣(mài)出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià))×交易單位×賣(mài)出手?jǐn)?shù)]+∑[(當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買(mǎi)入成交價(jià))×交易單位×買(mǎi)入手?jǐn)?shù)]=(97.700-97.640)/100×20×1000000=12000(元)。

4. 在中國(guó)境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進(jìn)行綜合評(píng)估的是(　　)。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個(gè)人投資者

D.社?；?/p>

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個(gè)人投資者在申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼前，須先由期貨公司會(huì)員對(duì)投資者的基礎(chǔ)知識(shí)、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過(guò)期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評(píng)估。

5. 假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.1972元人民幣，人民幣1個(gè)月期上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIBOR)為5.3640%，美元1個(gè)月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)為0.1848%，則1個(gè)月期(31天)美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為(　　)。

A.6.5364

B.6.2248

C.6.2350

D.6.1972

參考答案：B

參考解析：1個(gè)月期(31天)美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率約為：6.1972×[(1+5.3640%×31/360)/(1+0.1848%×31/360)]≈6.2248。

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