期貨基礎(chǔ)知識(shí)第九章《股指期貨及其他權(quán)益類衍生品》試題及答案解析—多選題

多選題

1.股指期貨套利交易中出現(xiàn)的模擬誤差，原因在于( )。

A.組成指數(shù)的成份股太多

B.受交易最小單位的限制

C.現(xiàn)貨組合按比例嚴(yán)格復(fù)制期貨標(biāo)的難以實(shí)現(xiàn)

D.交易費(fèi)用

2.股指期貨自身的特殊性有( )。

A.合約規(guī)模的不確定 B.需要用一個(gè)合約乘數(shù)將指數(shù)點(diǎn)轉(zhuǎn)換為金額

C.采用現(xiàn)金交割 D.價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨

3.假如當(dāng)前實(shí)際是2015年1月13日，那么期貨市場(chǎng)上同時(shí)有( )合約在交易，

A.IFl501 B.IFl502 C.IFl503 D.IFl504

4.股指期貨通?？蓱?yīng)用于( )。

A投機(jī)套利 B.套期保值

C.發(fā)行或回購(gòu)股票的工具 D.資產(chǎn)管理

參考答案

1.ABC【解析】模擬誤差來(lái)自兩個(gè)方面一方面，是因?yàn)榻M成指數(shù)的成分股太多。另一方面，即使組成指數(shù)的成分股并不太多，但是由于指數(shù)大多以市價(jià)為比例構(gòu)造，由于最小單位的限制，嚴(yán)格按比例復(fù)制很可能根本就難以實(shí)現(xiàn)。

2.ACD【解析】股指期貨自身的特殊性有：①股指期貨合約的規(guī)模是不確定的，它會(huì)隨著股指期貨市場(chǎng)點(diǎn)數(shù)的變化而變化。②指數(shù)期貨沒有實(shí)際交割的資產(chǎn)，指數(shù)是由多種股票組成的組合：合約到期時(shí)，不可能將所有標(biāo)的股票拿來(lái)交割，故而只能采用現(xiàn)金交割。③與利率期貨相比，由于股價(jià)指數(shù)波動(dòng)大于債券，而期貨價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格緊密相關(guān)，股指期貨價(jià)格波動(dòng)要大于利率期貨。

3.ABC【解析】掛牌交易4個(gè)舍約：IFl501、IFl502當(dāng)月和下月合約;IFl503、IFl506隨后兩個(gè)季月合約。

4.ABCD【解析】股指期貨通常可應(yīng)用于投機(jī)套利、套期保值、資產(chǎn)管理、企業(yè)發(fā)行或回購(gòu)股票的工具。

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