期貨從業(yè)考試輔導:遠期外匯交易交割日的規(guī)則

　　遠期外匯交易是有效的外匯市場中不可以缺少的組成部分。最常見的遠期外匯交易交割期限一般有1個月、2個月、3個月、6個月、12個月。若期限再長則被稱為超遠期交易。遠期外匯交易的作用是避險保值。確定其交割日或有效起息日的慣例為：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　1 任何外匯交易都以即期交易為基礎，所以遠期交割日是以即期加月數(shù)或星期數(shù)。若遠期合約是以天數(shù)計算，其天數(shù)以即期交割日后的日歷日的天數(shù)作為基準，而非營業(yè)日。

　　2 遠期交割日不是營業(yè)日，則順延至下一個營業(yè)日。順延后跨月份的則必須提前到當月的最后一個營業(yè)日為交割日。

　　3 ‘雙底’慣例。假定即期交割日為當月的最后一個營業(yè)日，則遠期交割日也是當月的最后一個營業(yè)日。

　　遠期外匯交易的方式

　　直接的遠期外匯交易：是指直接在遠期外匯市場做交易，而不在其它市場進行相應的交易。銀行對于遠期匯率的報價，通常并不采用全值報價，而是采用遠期匯價和即期匯價之間的差額，即基點報價。遠期匯率可能高于或低于即期匯率。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng)校edu24ol.com

　　期權(quán)性質(zhì)的遠期外匯交易：公司或企業(yè)通常不會提前知道其收入外匯的確切日期。因此，可以與銀行進行期權(quán)外匯交易，即賦予企業(yè)在交易日后的一定時期內(nèi)，如5-6個月內(nèi)執(zhí)行遠期合同的權(quán)利。

　　即期和遠期結(jié)合型的遠期外匯交易。

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