期貨基礎 學習輔導之：金融期貨(3)

　　第二節(jié)外匯期貨

　　一、外匯與外匯風險

　　(一)外匯的概念

　　(二)匯率及其標價方法

　　(三)外匯風險

　　1.交易風險

　　2.經(jīng)濟風險

　　3.儲備風險

　　二、外匯期貨的概念及其品種

　　概念：以匯率為標的物

　　1972年美國芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生第一個外匯期貨

　　主要品種：美元、歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元

　　三、影響匯率的因素

　　(1)財政經(jīng)濟狀況

　　(2)國際收支狀況

　　(3)利率水平

　　(4)貨幣政策

　　(5)政治因素

　　四、國際主要外匯期貨合約

　　CME是最早產(chǎn)生外匯期貨的交易所，也是石階上最重要的交易所

　　五、外匯期貨交易

　　(一)空頭套期保值

　　空頭套期保值是指在即期外匯市場上處于多頭地位的人，即持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣的匯價將來下跌，而在外匯期貨市場上做一筆相應的空頭交易。

　　舉例說明：

　　某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用外匯期貨市場進行空頭套期保值，具體操作過程如下：

　　外匯期貨空頭套期保值

　　(二)多頭套期保值

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