期貨從業(yè)考試歷年考點(diǎn)試題(十一)

　　80、(接上題)到了7 月1 日，銅價(jià)大幅度上漲。現(xiàn)貨銅價(jià)為56000元/噸，7月份銅期貨價(jià)格為56050元/噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)進(jìn)500 噸銅，同時(shí)將期貨合約平倉(cāng)，則該空調(diào)廠在期貨市場(chǎng)的盈虧()。$lesson$

　　A、盈利1375000 元

　　B、虧損1375000 元

　　C、盈利1525000 元

　　D、盈利1525000 元

　　答案：A

　　解析：如題，該空調(diào)廠期貨市場(chǎng)盈虧=(56050-53300)*500=2750*50=137500 元>0，故選C。

　　81、(接上題)該廠銅的實(shí)際購(gòu)進(jìn)成本()。

　　A、53000 元/噸

　　B、55750 元/噸

　　C、53200 元/噸

　　D、53250 元/噸

　　答案：D

　　解析：如題，該空調(diào)廠實(shí)際購(gòu)進(jìn)成本=53000+(3000-2750)=53250 元/噸。

　　82*、某證券投資基金利用S&P500 指數(shù)期貨交易采規(guī)避股市投資的風(fēng)險(xiǎn)。在9 月21 日其手中的股票組合現(xiàn)值為2.65 億美元。由于預(yù)計(jì)后市看跌，該基金賣出了395 張12月S&P500指數(shù)期貨合約。9 月21 日時(shí)S&P500 指數(shù)為2400 點(diǎn)，12 月到期的S&P500 指數(shù)期貨合約為2420 點(diǎn)。12 月10 日，現(xiàn)指下跌220 點(diǎn).期指下跌240 點(diǎn)，該基金的股票組合下跌了8%，該基金此時(shí)的損益狀況(該基金股票組合與S&PS00 指數(shù)的β系數(shù)為0.9)為()。

　　A、盈虧相抵，不賠不賺

　　B、盈利0.025 億美元

　　C、虧損0.05 億美元

　　D、盈利0.05 億美元

　　答案：B

　　解析：如題，先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘數(shù)X=25，基金跌了8%，就是虧了8%*2.65 =0.212億，而期貨賺了240*25*395=0.237 億，因此相減得出基金此時(shí)總共盈利0.025 億美元。

　　83、在正向市場(chǎng)中，當(dāng)客戶在做賣出套期保值時(shí)，如果基差值變大，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，則客戶將會(huì)()。

　　A、盈利

　　B、虧損

　　C、盈虧平衡

　　D、不一定

　　答案：A

　　解析：如題，基差值變大意味著基差是走強(qiáng)的。比如：從-20 到20，從10 到20。賣出套期保值，只要是基差走強(qiáng)，無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，套期保值者都能得到完全的保護(hù)，并且存在凈盈利。因此選A。

　　84、若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)()。

　　A、買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　B、賣出交割月份較近的合約

　　C、買入交割月份較近的合約

　　D、賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

　　答案：A

　　解析：如題，在該種情況下，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。此時(shí)套利者賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大。而題意中的投機(jī)者為多頭投機(jī)者，因此他所最可能做出的舉動(dòng)就是買入遠(yuǎn)期月份合約。因此選A。

　　85、已知最近二十天內(nèi)，5 月強(qiáng)筋麥的最高價(jià)為2250 元/噸，最低價(jià)為1980 元/噸，今日收盤價(jià)為2110 元/噸，則20 日RSV值為()。

　　A、28

　　B、72

　　C、48

　　D、52

　　答案：A

　　解析：如題，按照教材公式，n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100，故有RSV=(2110-1980)/(2250-1980)=130/270=48，因此選A。

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