2012年期貨《基礎(chǔ)知識》第八章考試重點(1)

　　一、套利的概念$lesson$

　　套利是利用不同(可以是時間不同，也可以是地區(qū)不同或品種不同)市場之間的不合理價格差異來謀取低風(fēng)險利潤的一種交易方式。書P228

　　套利，也叫價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。

　　(書上描述)套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

　　套利分為兩種：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　期現(xiàn)套利(Arbitrage)：利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為。價差交易(Spread)：利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。

　　在交易形式上與套期保值相同，只是套期保值是在現(xiàn)貨與期貨兩個市場上同時買進(jìn)賣出合約。套利只限于在期貨市場上買賣合約。

　　套利的潛在利潤不是基于商品價格的上漲或下跌，而是基于不同合約月份之間價差的擴(kuò)大或縮小，從此構(gòu)成其套利的頭寸。

　　套利者是一種與投機(jī)者和套保者都不同的獨立群體。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

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