期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)八

　　點(diǎn)擊查看：期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)匯總

　　1.7月30日，11月份小麥期貨合約價格為7.75美元/蒲式耳，而11月份玉米期貨合約的價格為2.25美元/蒲式耳。某投機(jī)者認(rèn)為兩種合約價差小于正常年份水平，于是他買人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約。9月1日，11月份小麥期貨合約價格為7.90美元/蒲式耳，11月份玉米期貨合約價格為2.20美元/蒲式耳。那么此時該投機(jī)者將兩份合約同時平倉，則收益為(　　)美元。

　　A.500

　　B.800

　　C.1000

　　D.2000

　　2.6月3日，某交易者賣出10張9月份到期的日元期貨合約，成交價為0.007230美元/日元，每張合約的金額為1250萬日元。7月 3日，該交易者將合約平倉，成交價為0.007210美元/日元。在不考慮其他費(fèi)用的情況下，該交易者的凈收益是(　　)美元。

　　A.250

　　B.500

　　C.2500

　　D.5000

　　3.6月5目，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某農(nóng)場對該價格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場擔(dān)心大豆收獲出售時現(xiàn)貨市場價格下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風(fēng)險，該農(nóng)場決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月513該農(nóng)場賣出10手9月份大豆合約，成交價格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場實際出售大豆時，買人10手9月份大豆合約平倉，成交價格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對沖平倉時基差應(yīng)為(　　)元/噸能使該農(nóng)場實現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

　　A.>-20

　　B.<-20

　　C.<20

　　D.>20

　　4.3月10日，某交易所5月份小麥期貨合約的價格為7.65美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格為7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此時人市，采用熊市套利策略(不考慮傭金成本)，那么下面選項中能使其虧損最大的是5月份小麥合約的價格(　　)。

　　A.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.45美元/蒲式耳

　　B.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格跌至7.40美元/蒲式耳

　　C.漲至7.70美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.65美元/蒲式耳

　　D.跌至7.60美元/蒲式耳，7月份小麥合約的價格漲至7.55美元/蒲式耳

　　5.某交易者在5月3013買人1手9月份銅合約，價格為17520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月 30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價格買人1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月3013的11月份銅合約價格為(　　)元/噸。

　　A.17610

　　B.17620

　　C.17630

　　D.17640

　　編輯推薦：

　　期貨從業(yè)開心聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

　　《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》新增考點(diǎn)匯總

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》多選專項練習(xí)匯總

　　期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》多選專項練習(xí)匯總

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　點(diǎn)擊查看：期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)匯總

　　6.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點(diǎn)，或者2.50美元。4月20日，某投機(jī)者在CME買入lO張9月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點(diǎn)，同時賣出10張12月份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點(diǎn)。如果5月20日9月份期貨合約的價位是1290點(diǎn)，而12月份期貨合約的價位是1260點(diǎn)，該交易者以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈收益是(　　)美元。

　　A.-75000

　　B.-25000

　　C.25000

　　D.75000

　　7.某公司現(xiàn)有資金1000萬元，決定投資于A、B、C、D四只股票。四只股票與S&P500的β系數(shù)分別為0.8、1、1.5、 2。公司決定投資A股票100萬元，B股票200萬元，C股票300萬元，D股票400萬元。則此投資組合與S&P500的β系數(shù)為(　　)。

　　A.0.81

　　B.1.32

　　C.1.53

　　D.2.44

　　8.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時的恒生指數(shù)為 15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到10000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價格為(　　)港元。

　　A.152140

　　B.752000

　　C.753856

　　D.754933

　　9.某投資者于2008年5月份以3.2美元/盎司的權(quán)利金買人一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權(quán)，以4.3美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權(quán)，以380.2美元/盎司的價格買進(jìn)一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356 美元/盎司，則該投資者的利潤為(　　)美元/盎司。

　　A.0.9

　　B.1.1

　　C.1.3

　　D.1.5

　　10.2008年9月20日，某投資者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是(　　)點(diǎn)。

　　A.160

　　B.170

　　C.180

　　D.190

　　編輯推薦：

　　期貨從業(yè)開心聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

　　《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》新增考點(diǎn)匯總

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》多選專項練習(xí)匯總

　　期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》多選專項練習(xí)匯總

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　點(diǎn)擊查看：期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)匯總

　　11.1月10 日，小麥期貨價格為800美分每蒲式耳，現(xiàn)貨價格為790美分每蒲式耳，此時基差為-10美分每蒲式耳。至1月15日，小麥期貨價格上漲100美分每蒲式 耳至900美分每蒲式耳，現(xiàn)貨價格上漲105美分每蒲式耳至895美分每蒲式耳，此時基差為(　　)。

　　A.-5美分/蒲式耳

　　B.-2美分/蒲式耳

　　C.+4美分/蒲式耳

　　D.+10美分/蒲式耳

　　12.黑龍江大豆主產(chǎn)區(qū)根據(jù)大豆期貨價格來確定播種面積，生產(chǎn)經(jīng)營者是利用了期貨交易的(　　)來規(guī)避商品價格風(fēng)險。

　　A.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易

　　B.期現(xiàn)套利

　　C.套期保值

　　D.期貨投機(jī)

　　13.下列幾種觀點(diǎn)中屬于循環(huán)周期理論的有(　　)。

　　A.無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠(yuǎn)走下去，而是有一定的循環(huán)發(fā)展的規(guī)律

　　B.市場中不可能多數(shù)人獲利，要獲得大的收益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致

　　C.價格的波動過程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和局部的低點(diǎn)，這些高低點(diǎn)的出現(xiàn)，在時間上有一定的規(guī)律

　　D.應(yīng)該選擇低點(diǎn)出現(xiàn)的時間入市，高點(diǎn)出現(xiàn)的時間離市

　　E.每個周期無論時間長短，都是以一種模式進(jìn)行，每個周期都是由上升(或下降)的5個過程或下降(或上升)的3個過程組成

　　14.平滑異同移動平均線(MACD)由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，下列利用MACD進(jìn)行行情預(yù)測的說法中正確的有(　　)

　　A.DIF和DEA均為正值時，屬于多頭市場

　　B.DIF和DEA均為負(fù)值時，屬于空頭市場

　　C.DIF和DEA均為負(fù)值，且DIF向下突破DEA是賣出信號

　　D.DIF的走向與價格走向相背離時，是買入信號

　　E.MACD不能提示未來價格上升和下降的深度

　　15.KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從下列(　　)方面進(jìn)行考慮。

　　A.KD的取值的絕對數(shù)字

　　B.KD曲線的形態(tài)

　　C.KD指標(biāo)的交叉

　　D.KD指標(biāo)的背離

　　E.J指標(biāo)的取值大小

　　編輯推薦：

　　期貨從業(yè)開心聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

　　《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》新增考點(diǎn)匯總

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》多選專項練習(xí)匯總

　　期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》多選專項練習(xí)匯總

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　點(diǎn)擊查看：期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)匯總

      參考答案

　　1.【答案】C

　　小麥合約的盈利為：(7.90-7.75)×5000=750(美元);

　　玉米合約的盈利為：(2.25-2.20)×5000=250(美元);

　　因此，投機(jī)者的收益為：750+250=1000(美元)。

　　2.【答案】C

　　【解析】凈收益=(0.007230-0.007210)×12500000×10=2500(美元)。

　　3.【答案】A

　　【解析】當(dāng)基差走強(qiáng)時，賣出套期保值有凈盈利，題中只有A項表示基差走強(qiáng)。

　　4.【答案】A

　　【解析】由5月份小麥期貨價格大于7月份小麥期貨價格，可知此市場屬于反向市場。反向市場熊市套利策略為賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份的合約。據(jù)此可計算：

　　A項的盈利為：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元);

　　B項的盈利為：(7.65-7.60)+(7.40-7.50)=-0.05(美元);

　　C項的盈利為：(7.65-7.70)+(7.65-7.50)=0.1(美元);

　　D項的盈利為：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元);

　　由上可知，A項的虧損最大。

　　5.【答案】A

　　【解析】假設(shè)7月30日的11月份銅合約價格為a(元/噸)，則：

　　9月份合約盈虧情況為：17540-17520=20(元/噸);

　　10月份合約盈虧情況為：17570-a;

　　總盈虧為：5×20+5×(17570-a)=-100(元);

　　解得：a=17610(元/噸)。

　　6.【答案】C

　　【解析】9月份合約的盈利為：(1290-1300)×250×10=-25000(美元);

　　12月份合約盈利為：(1280-1260)×10×250=50000(美元);

　　因此，總的凈收益為：50000-25000=25000(美元)。

　　7.【答案】C

　　【解析】β=0. 8× +1× +1.5× +2× =1. 53。

　　編輯推薦：

　　期貨從業(yè)開心聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

　　《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》新增考點(diǎn)匯總

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》多選專項練習(xí)匯總

　　期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》多選專項練習(xí)匯總

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　點(diǎn)擊查看：期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》綜合題專項練習(xí)匯總

　　8.【答案】D

　　【解析】股票組合的市場價值：15000×50=750000(港元);

　　資金持有成本：750000×8%÷4=15000(港元);

　　持有1個月紅利的本利和：10000×(1+8%÷12)=10067(港元)。;

　　合理價格：750000+15000-10067=754933(港元)。

　　9.【答案】A

　　【解析】投資者買入看跌期權(quán)到8月執(zhí)行期權(quán)后盈利：380-356-3.2=20.8(美元/盎司);

　　投資者賣出的看漲期權(quán)在8月份對方不會執(zhí)行，投資者盈利為權(quán)利金4.3美元/盎司;

　　投資者期貨合約平倉后虧損：380.2-356=24.2(美元/盎司);

　　投資者凈盈利：20.8+4.3-24.2=0.9(美元/盎司)。

　　10.【答案】B

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，其最大收益=(高執(zhí)行價格-低執(zhí)行價格)-凈權(quán)利金=(10200-10000)-(150-120)=170(點(diǎn))。

　　11.A【解析1900-895=-5美分每蒲式耳。

　　12.C【解析】本題是考查對各種期貨交易手段的理解程度。套期保值是指企業(yè)在一個或一個以上的工具上進(jìn)行交易，預(yù)期全部或部分對沖其生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的價格風(fēng)險的方式，又稱避險、對沖等。通過期貨市場進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，使生產(chǎn)經(jīng)營活動免受價格波動的干擾。

　　13.ACD【解析】B選項屬于相反理論的觀點(diǎn);E選項屬于艾略特波浪理論的觀點(diǎn)。

　　14.ABCE【解析】DIF的走向與價格走向相背離時，是采取行動的信號，至于是賣出還是買人，要依據(jù)DIF的上升或下降而定。

　　15.ABCDE【解析】本題考查的是KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則。

　　編輯推薦：

　　期貨從業(yè)開心聚“惠”套餐 無限次暢學(xué)

　　《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》新增考點(diǎn)匯總

　　期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》多選專項練習(xí)匯總

　　期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》多選專項練習(xí)匯總

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或論壇，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!