2015經(jīng)濟師考試《中級金融》課堂多選練習(5)

　　多項選擇題

　　1.投資銀行的業(yè)務(wù)特征有(　　)。

　　A.專業(yè)性

　　B.廣泛性

　　C.創(chuàng)新性

　　D.安全性

　　E.多樣性

　　2.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素包括(　　)。

　　A.證券交易場所

　　B.證券交易的標的物

　　C.委托人

　　D.證券經(jīng)紀商

　　E.證券發(fā)行人

　　3.信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)是投資銀行的融資功能與經(jīng)紀業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的，是投資銀行傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的延伸。關(guān)于此項業(yè)務(wù)描述正確的是(　　)。

　　A.信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的對象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

　　B.信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)主要有融資和融券兩種類型

　　C.投資銀行對其所提供的信用資金承擔交易風險

　　D.投資銀行通過信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)可以增加傭金收入

　　E.投資者可以通過信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的財務(wù)杠桿作用擴大收益

　　4.從廣義看，并購的主要形式是(　　)。

　　A.擴張

　　B.售出

　　C.公司控制

　　D.購入

　　E.所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更

　　5.按照開戶人的不同，證券賬戶可分為(　　)。

　　A.A字賬戶

　　B.B字賬戶

　　C.股票賬戶

　　D.債券賬戶

　　E.基金賬戶

　　6.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的流程包括(　　)。

　　A.開立證券賬戶

　　B.股票詢價

　　C.開立資金賬戶

　　D.進行交易委托

　　E.股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

　　7.投資銀行的功能有(　　)。

　　A.媒介資金供求

　　B.構(gòu)造證券市場

　　C.優(yōu)化資源配置

　　D.促進產(chǎn)業(yè)集中

　　E.穩(wěn)定物價水平

　　8.相對估值法主要有(　　)。

　　A.P/E(市盈率)倍數(shù)估值法

　　B.P/B(市凈率)倍數(shù)估值法

　　C.EV/EBIT(企業(yè)價值與利息、所得稅前收益)倍數(shù)估值法

　　D.EV/EBITDA(企業(yè)價值與利息、所得稅、折舊、攤銷前收益)倍數(shù)估值法

　　E.DDM模型(股利折算模型)

　　9.投資銀行是通過四個中介作用來發(fā)揮其媒介資金供求的功能的，這四個中介包括(　　)。

　　A.支付中介

　　B.期限中介

　　C.風險中介

　　D.信息中介

　　E.流動性中介

　　10.相對于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點是(　　)。

　　A.簡化了發(fā)行手續(xù)

　　B.證券流動性好

　　C.縮短了發(fā)行時間

　　D.避免公司商業(yè)機密泄露

　　E.發(fā)行價格有利于籌資者

　　11.按出資方式劃分，投資銀行并購業(yè)務(wù)的類型可以分為(　　)。

　　A.交換發(fā)盤

　　B.現(xiàn)金購股

　　C.要約收購

　　D.管理層收購

　　E.現(xiàn)金購資產(chǎn)

　　12.證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點有(　　)。

　　A.業(yè)務(wù)對象的廣泛性和價格波動性

　　B.證券經(jīng)紀商的中介性

　　C.證券發(fā)行商的專業(yè)性

　　D.客戶資料的保密性

　　E.客戶指令的權(quán)威性

　　13.證券交易委托的種類主要包括(　　)。

　　A.整數(shù)委托

　　B.零數(shù)委托

　　C.限價委托

　　D.市價委托

　　14.管理層收購(MBO)價格確定方法有(　　)。

　　A.成本加成定價法

　　B.邊際效益定價法

　　C.貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF)

　　D.經(jīng)濟增加值法(EVA)

　　E.市盈率法

　　15.從各國證券市場的實踐看，股票的發(fā)行審核制

　　A.審批制

　　B.核準制

　　C.注冊制

　　D.通道制

　　E.保薦制

　　16.下列屬于我國國債目前的發(fā)行方式的是(　　)。

　　A.行政分配方式

　　B.余額包銷方式

　　C.詢價推銷方式

　　D.承購包銷方式

　　17.直投子公司從事的與私募股權(quán)和風險投資相關(guān)

　　A.為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　B.使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進行股權(quán)投資

　　C.為客戶提供股權(quán)投資的財務(wù)顧問服務(wù)

　　D.設(shè)立直投基金，籌集并管理客戶資金進行

　　E.為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　A.P/E(市盈率)倍數(shù)估值法

　　B.P/B(市凈率)倍數(shù)估值法

　　C.EV/EBIT(企業(yè)價值與利息、所得稅前收益)倍數(shù)估值法

　　D.DCF模型(折現(xiàn)現(xiàn)金流模型)

　　E.DDM模型(股利折算模型)

　　參考答案

　　1.ABC

　　【解析】本題考查投資銀行的業(yè)務(wù)特征。投資銀行的業(yè)務(wù)特征有：專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性。

　　2.ABCD

　　【解析】本題考查證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素。證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的基本要素包括：委托人、證券經(jīng)紀商、證券交易場所、證券交易的標的物。

　　3.ABDE

　　【解析】本題考查信用經(jīng)紀業(yè)務(wù)的相關(guān)知識。選項C應(yīng)該是投資銀行對其所提供的信用資金不承擔交易風險。

　　4.ABCE

　　【解析】本題考查廣義并購的主要形式。

　　5.AB

　　【解析】本題考查證券賬戶的分類。按照開戶人的不同，證券賬戶可分為A字賬戶和B字賬戶。

　　6.ACDE

　　【解析】本題考查證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的流程。

　　7.ABCD

　　【解析】本題考查投資銀行的功能。

　　8.ABCD

　　【解析】本題考查相對估值法。E是絕對估值法。

　　9.BCDE

　　【解析】本題考查投資銀行的媒介資金供求功能。投資銀行是通過四個中介作用來發(fā)揮其媒介資金供求的功能的：(1)期限中介;(2)風險中介;(3)信息中介;(4)流動性中介。

　　10.ACD

　　【解析】本題考查證券私募發(fā)行的優(yōu)點。相對于公募發(fā)行而言，證券私募發(fā)行具有的優(yōu)點有：簡化了發(fā)行手續(xù);避免公司商業(yè)機密泄露;節(jié)省發(fā)行費用;縮短了發(fā)行時間;發(fā)行條款靈活，較少受到法律法規(guī)約束，可以制定更為符合發(fā)行人要求的條款;比公開發(fā)行更有成功的把握等。

　　11.ABE

　　【解析】本題考查并購的分類。按出資方式劃分，投資銀行并購業(yè)務(wù)的類型可以分為交換發(fā)盤(又稱用股票交換股票或換股)、現(xiàn)金購股、現(xiàn)金購資產(chǎn)、用股票購買資產(chǎn)。

　　12.ABDE

　　【解析】本題考查證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的特點。

　　13.ABCD

　　【解析】本題考查證券交易委托的種類。

　　14.CDE

　　【解析】本題考查管理層收購(MBO)價格確定方法。管理層收購(MBO)價格確定方法有貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法(DCF模型)、經(jīng)濟增加值法(EVA)和市盈率法等。

　　15.ABC

　　【解析】從各國證券市場的實踐看，股票的發(fā)行審核制度主要有三種類型：審批制、核準制、注冊制。

　　16.DE

　　【解析】目前我國記賬式國債的發(fā)行采取的是公開招標方式，目前我國憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式。

　　17.BCD

　　【解析】本題考查直投子公司從事的與私募股權(quán)和風險投資相關(guān)的投資業(yè)務(wù)。

　　18.DE

　　【解析】本題考查絕對估值法。

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