2018二級(jí)理財(cái)規(guī)劃師《專業(yè)知識(shí)》習(xí)題(5)

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1.沈先生今年剛到 40 歲，打算60 歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年年初需拿出8 萬(wàn)元供一年的生活支出。沈先生預(yù)計(jì)可以活到80 歲，沈先生拿出5 萬(wàn)元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。沈先生在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報(bào)率為9%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報(bào)率為3%。

(1)將沈先生退休后的生活支出折現(xiàn)至60 歲初，得到的退休后的生活費(fèi)用總需求為多少?

(2)40 歲初5 萬(wàn)元的啟動(dòng)資金到60 歲初時(shí)增長(zhǎng)為多少錢?

(3)為了積累足夠的退休基金，沈先生現(xiàn)在還需每年年末投入多少錢?

答：

(1)沈先生退休后平均余命為20 年，每年預(yù)期生活支出8 萬(wàn)元，保守投資年回報(bào)率為3%，通過(guò)財(cái)務(wù)計(jì)算器的計(jì)算折現(xiàn)至60 歲初時(shí)為122.59 萬(wàn)元。

(2)40 歲初5 萬(wàn)元的啟動(dòng)資金通過(guò)積極的投資，20 年后可預(yù)期增長(zhǎng)為28 萬(wàn)元。

(3)沈先生60 歲時(shí)的退休金缺口為94.59 萬(wàn)元，從現(xiàn)在起20 年的工作期間每年需追加投資約1.85 萬(wàn)元于預(yù)期收益率為9%的投資產(chǎn)品。

2.趙先生，本科學(xué)歷，今年 28 歲，北京某證券公司的部門經(jīng)理;趙太太，研究生學(xué)歷， 今年26 歲，任職于某大型國(guó)有企業(yè)，趙先生每月稅前收入2 萬(wàn)元，趙太太每月稅前收入8000 元，均每月按照稅前工資的15%繳納“三險(xiǎn)一金”。兩人現(xiàn)在住的是趙太太單位的福利房， 2005 年1 月購(gòu)買時(shí)總價(jià)款為35 萬(wàn)，一次付清25 萬(wàn)，其余的10 萬(wàn)通過(guò)住房公積金貸款，貸款年限為5 年，利率為3.78%，采用等額本息還款方式，每月還款額為1832 元。夫婦倆有五年定期存款10 萬(wàn)元，還有半年到期，活期存款5 萬(wàn)元，另外還擁有趙太太公司的股票10 萬(wàn)元，2006 年起三年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，年平均收益在8%左右。商業(yè)保險(xiǎn)方面，由于夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)的了解較少，而且兩人單位福利都較好(配合社會(huì)保險(xiǎn)提供了較為完備的壽險(xiǎn)和意外保險(xiǎn))，所以均未購(gòu)買任何商業(yè)保險(xiǎn)。日常生活開(kāi)支約5000 元/月，交通費(fèi)3000 元/月，空閑時(shí)間他們經(jīng)常會(huì)參加一些娛樂(lè)活動(dòng)，每月花銷在1000 元左右。每年出去旅游一次，費(fèi)用保持在1 萬(wàn)元左右。

目前，趙先生覺(jué)得應(yīng)聘請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師要解決以下問(wèn)題：

(1)二人生活已經(jīng)基本穩(wěn)定，準(zhǔn)備給家里添個(gè)“奧運(yùn)”娃娃，可是，聽(tīng)說(shuō)生養(yǎng)小孩的費(fèi)用非常高，所以二人又有點(diǎn)擔(dān)心，尤其想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為他們?cè)O(shè)計(jì)一下高等教育資金籌備方案，目標(biāo)額度為50 萬(wàn)元。

(2)趙先生也想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否充分。

(3)趙先生雖然公司有車，但是為了提高生活質(zhì)量，也為了生活的方便，準(zhǔn)備近期購(gòu)買一輛20 萬(wàn)左右的小轎車。

(4)趙先生覺(jué)得證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，不進(jìn)則退，所以趙先生決定加強(qiáng)自己的后續(xù)教育，以繼續(xù)保持和提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，比較理想的在職碩士教育費(fèi)用為3 萬(wàn)元/年，共3 年。

(5)能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。

提示：信息收集時(shí)間為 2006 年7 月31 日。

不考慮存款利息收入

月支出均化為年支出的十二分之一

工資薪金的免征額為1600 元

3.案例分析題：

周梅(女)早年喪偶，擔(dān)心自己去世后三個(gè)子女會(huì)因遺產(chǎn)分割產(chǎn)生糾紛，于是在2002 年3 月自己寫了一份遺囑，并到公證機(jī)關(guān)進(jìn)行了公證;為防止三個(gè)子女不執(zhí)行遺囑，周梅在2002 年6 月重新寫了一份遺囑，并在其中指定讓王律師充當(dāng)遺囑執(zhí)行人，以監(jiān)督遺囑的執(zhí)行。2003 年9 月，她無(wú)意中聽(tīng)到有理財(cái)規(guī)劃師在為客戶制定財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃，便來(lái)到一家理財(cái)規(guī)劃專業(yè)機(jī)構(gòu)，就自己的財(cái)產(chǎn)傳承事宜向?qū)I(yè)的理財(cái)規(guī)劃師咨詢。

問(wèn)題：

(1)周梅的兩份遺囑的效力如何界定?(5 分)

答：公證遺囑與后寫的遺囑不沖突，則兩個(gè)都有效;公證遺囑與后寫的遺囑沖突，則公證遺囑有效。

(2)評(píng)價(jià)一下王律師的介入對(duì)周梅財(cái)產(chǎn)傳承愿望實(shí)現(xiàn)的意義。(5 分)

答：王律師是周梅在遺囑中指定的遺囑執(zhí)行人。

遺囑執(zhí)行人是為了保證遺囑在遺囑人死亡以后能得到認(rèn)真切實(shí)的執(zhí)行，由遺囑人在遺囑中指定一人或數(shù)人擔(dān)任的。遺囑執(zhí)行人會(huì)負(fù)責(zé)按照遺囑的內(nèi)容對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割，解決遺囑人“身后”出現(xiàn)的所有法律、財(cái)務(wù)等事務(wù)。還要負(fù)責(zé)遺產(chǎn)的規(guī)劃、增值等事務(wù)，也會(huì)依委托人的個(gè)別需要而制定具體的執(zhí)行計(jì)劃，達(dá)到保存財(cái)產(chǎn)、避免浪費(fèi)、執(zhí)行遺囑、監(jiān)護(hù)子女等多樣化目的。

但遺囑執(zhí)行人僅保管遺囑，并不能處分遺產(chǎn)，遺產(chǎn)通常還是由繼承人持有，遺產(chǎn)極容易受到侵吞，不僅容易在繼承人之間產(chǎn)生糾紛，而且遺囑人的遺囑也得不到很好的執(zhí)行。

(3)如果你是周梅的理財(cái)規(guī)劃師，你會(huì)按照什么程序?yàn)槠渲贫ㄘ?cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃?(請(qǐng)將你對(duì)周梅財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃提出的建議列入其中)(10 分)

答：

第一步，審核周梅財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬證明原件，保留該財(cái)產(chǎn)權(quán)屬證明復(fù)印件，并指導(dǎo)其填寫相關(guān)表格。

第二步，計(jì)算和評(píng)估遺產(chǎn)。

第三步，分析財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃工具。

詳細(xì)分析遺囑、遺囑信托、人壽保險(xiǎn)信托三種工具，根據(jù)需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具，對(duì)有關(guān)注意事項(xiàng)及時(shí)提醒，以保證有關(guān)文件的有效性。(與信托結(jié)合的工具運(yùn)用具有一定優(yōu)勢(shì))

第四步，形成制定財(cái)產(chǎn)傳承方案，交付周梅。

第五步，適時(shí)調(diào)整財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃方案

案例分析題：

沈先生今年剛到 40 歲，打算60 歲退休，考慮到通貨膨脹，退休后每年年初需拿出8 萬(wàn)元供一年的生活支出。沈先生預(yù)計(jì)可以活到80 歲，沈先生拿出5 萬(wàn)元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。沈先生在退休前采取較為積極的投資策略，假定年回報(bào)率為9%，退休后采取較為保守的投資策略，假定年回報(bào)率為3%。

(1)將沈先生退休后的生活支出折現(xiàn)至60 歲初，得到的退休后的生活費(fèi)用總需求為多少?

(2)40 歲初5 萬(wàn)元的啟動(dòng)資金到60 歲初時(shí)增長(zhǎng)為多少錢?

(3)為了積累足夠的退休基金，沈先生現(xiàn)在還需每年年末投入多少錢?

答：

(1)沈先生退休后平均余命為20 年，每年預(yù)期生活支出8 萬(wàn)元，保守投資年回報(bào)率為3%，通過(guò)財(cái)務(wù)計(jì)算器的計(jì)算折現(xiàn)至60 歲初時(shí)為122.59 萬(wàn)元。

(2)40 歲初5 萬(wàn)元的啟動(dòng)資金通過(guò)積極的投資，20 年后可預(yù)期增長(zhǎng)為28 萬(wàn)元。

(3)沈先生60 歲時(shí)的退休金缺口為94.59 萬(wàn)元，從現(xiàn)在起20 年的工作期間每年需追加投資約1.85 萬(wàn)元于預(yù)期收益率為9%的投資產(chǎn)品。

案例分析題：

趙先生，本科學(xué)歷，今年 28 歲，北京某證券公司的部門經(jīng)理;趙太太，研究生學(xué)歷， 今年26 歲，任職于某大型國(guó)有企業(yè)，趙先生每月稅前收入2 萬(wàn)元，趙太太每月稅前收入8000 元，均每月按照稅前工資的15%繳納“三險(xiǎn)一金”。兩人現(xiàn)在住的是趙太太單位的福利房， 2005 年1 月購(gòu)買時(shí)總價(jià)款為35 萬(wàn)，一次付清25 萬(wàn)，其余的10 萬(wàn)通過(guò)住房公積金貸款，貸款年限為5 年，利率為3.78%，采用等額本息還款方式，每月還款額為1832 元。夫婦倆有五年定期存款10 萬(wàn)元，還有半年到期，活期存款5 萬(wàn)元，另外還擁有趙太太公司的股票10 萬(wàn)元，2006 年起三年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，年平均收益在8%左右。商業(yè)保險(xiǎn)方面，由于夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)的了解較少，而且兩人單位福利都較好(配合社會(huì)保險(xiǎn)提供了較為完備的壽險(xiǎn)和意外保險(xiǎn))，所以均未購(gòu)買任何商業(yè)保險(xiǎn)。日常生活開(kāi)支約5000 元/月，交通費(fèi)3000 元/月，空閑時(shí)間他們經(jīng)常會(huì)參加一些娛樂(lè)活動(dòng)，每月花銷在1000 元左右。每年出去旅游一次，費(fèi)用保持在1 萬(wàn)元左右。

目前，趙先生覺(jué)得應(yīng)聘請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師要解決以下問(wèn)題：

(1)二人生活已經(jīng)基本穩(wěn)定，準(zhǔn)備給家里添個(gè)“奧運(yùn)”娃娃，可是，聽(tīng)說(shuō)生養(yǎng)小孩的費(fèi)用非常高，所以二人又有點(diǎn)擔(dān)心，尤其想請(qǐng)理財(cái)規(guī)劃師為他們?cè)O(shè)計(jì)一下高等教育資金籌備方案，目標(biāo)額度為50 萬(wàn)元。

(2)趙先生也想知道目前只依靠單位福利的風(fēng)險(xiǎn)保障是否充分。

(3)趙先生雖然公司有車，但是為了提高生活質(zhì)量，也為了生活的方便，準(zhǔn)備近期購(gòu)買一輛20 萬(wàn)左右的小轎車。

(4)趙先生覺(jué)得證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，不進(jìn)則退，所以趙先生決定加強(qiáng)自己的后續(xù)教育，以繼續(xù)保持和提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，比較理想的在職碩士教育費(fèi)用為3 萬(wàn)元/年，共3 年。

(5)能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理。

提示：信息收集時(shí)間為 2006 年7 月31 日。

不考慮存款利息收入

月支出均化為年支出的十二分之一

工資薪金的免征額為1600 元