2018年軟考信息系統(tǒng)項目管理師考試常用公式一

一.項目立項

1.1單利與復利計算

1.1.1 單利計算(Simple Interest, SI)

利息=本金×利率×時間，即IR=P×i×n

終值F=P×(1+i×n)

1.1.2 復利計算

折現(xiàn)也稱貼現(xiàn)，就是把將來某一時點的資金額換算楊現(xiàn)在時點的等值金額。折現(xiàn)時所使用的利率稱為折現(xiàn)率(貼現(xiàn)率)。

若n 年后能收入F 元，那么這些錢現(xiàn)在的價值(現(xiàn)值)

1.3投資分析法

1.3.1 現(xiàn)值

對未來收入或支出的一筆資金的當前價值的估算。

現(xiàn)值：

FV-投資的終值，將來值(Future Value);

PV-現(xiàn)值(Present Value);

i-投資的利率(或資金成本);

n-年數(shù);

1.3.2 凈現(xiàn)值

將建設項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折現(xiàn)到起點(建設初期)的現(xiàn)值之和，有時也稱為累計凈現(xiàn)值。

其中：Ci--現(xiàn)金流入量，Co--現(xiàn)金流出量，n--建設項目的計算期，i--行業(yè)基準收益率、折現(xiàn)率、期望最低的投資回報年復利利率。

NPV 決策準則：

如果NPV 值大于或等于0,接受項目;

如果NPV 值小于0,拒絕項目。

NPV 為正值，表明公司將得到等于或大于資金成本的收益。

也可以用表格計算如下：

凈現(xiàn)金流量=收入-成本

凈現(xiàn)值=凈現(xiàn)金流量×貼現(xiàn)系數(shù)

累計凈現(xiàn)值=凈現(xiàn)值+上年度累計凈現(xiàn)值

1.3.3 凈現(xiàn)值率

凈現(xiàn)值指標用于多方案比較時，由于沒有考慮各方案投資額大小，因而不直接反映資金的利用效率。為了考察資金的利用效率，人們通常用凈現(xiàn)值率(Net Present Value Rate, NPVR)作為凈現(xiàn)值的輔助指標。凈現(xiàn)值率是項目凈現(xiàn)值與項目投資總額現(xiàn)值P 之比，是一種效率型指標，其經(jīng)濟含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的凈現(xiàn)值。其計算公式為：

NPVR=NPV/P

投資總額現(xiàn)值

其中It 為第t 年的投資額。

因為P>0,對于單一方案評價而言，若NPV≥0,則NPVR≥0;若NPV<0,則NPVR<0.因此，凈現(xiàn)值與凈現(xiàn)值率是等效的評價指標。

1.3.4 現(xiàn)值指數(shù)分析法

在幾個方案的原投資額不相同的情況下，僅憑凈現(xiàn)值的絕對數(shù)大小進行決策是不夠的，還需要結合現(xiàn)值指數(shù)進行分析。現(xiàn)值指數(shù)(Net Present Value Index, NPVI)是投資方案經(jīng)營期各年末凈現(xiàn)金流入量的總現(xiàn)值與建設期各年初投資額總現(xiàn)值之比，即：

其中：Nt 為經(jīng)營期各年末的的凈現(xiàn)金流入量，Pt 為建設期各年初的投資額，t 為年數(shù)，m 為經(jīng)營年數(shù)，n 為建設期年數(shù)，i 為年利率或行業(yè)基準收益率。

NPVI>1,方案可接受，否則為不可行方案。如果有好幾個可行方案，以NPVI 越大越好。

1.3.5 內含報酬率的分析

實際折現(xiàn)率不是一成不變的，往往會因為各種不確定因素使其偏高于銀行貸款利率。隨著實折現(xiàn)率的升高，方案的可行性下降，這就存在一個臨界點，當實際折現(xiàn)率高于此值時，方案就不可行。這個臨界點，我們通常稱為內含報酬率(內部收益率)，即一種能夠使投資方案凈現(xiàn)值為0 的折現(xiàn)率。

為了簡化計算，通常使用線性插值法來求內含報酬率：

其中，IRR(Internal Rate of Return)表示內含報酬率， i1 表示有剩余凈現(xiàn)值的低折現(xiàn)率，i2 表示產(chǎn)生負凈值的高折現(xiàn)率，|b|表示為低折現(xiàn)率時的剩余凈現(xiàn)值絕對值，|c|表示為高折現(xiàn)率時的負凈現(xiàn)值絕對值。

對某個方案而言，當利率小于其內含報酬率時，該方案可行，否則不可行。如果有好幾個可行方案，以內含報酬率越大為越好。

內含報酬率的最大優(yōu)點是，它排除了項目大小、生命周期長短等因素，給出了評價不同項目經(jīng)濟效益的統(tǒng)一指標。

1.4投資回收分析

1.4.1 投資回收期

如果以T 作為累計現(xiàn)金流量首次為正值的年數(shù)，投資回收期的計算公式為：

投資回收期(靜態(tài))=(T-1) + 第(T-1)年累計現(xiàn)金流量絕對值/第T 年現(xiàn)金流量

投資回收期(動態(tài))=(T-1) + 第(T-1)年累計折現(xiàn)值/第T 年折現(xiàn)值

1.4.2 投資回報率

全生存期投資回報率ROI=年平均利潤總額/總投資額=(收入-成本)/成本=(累計收益現(xiàn)值-累計成本現(xiàn)值)/累計成本現(xiàn)值=累計凈現(xiàn)值/累計成本現(xiàn)值

年平均投資回報率=全生存期投資回報率/年限

1.5盈虧平衡點

盈虧平衡點(Break Even Point,簡稱BEP)又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉折點。通常是指全部銷售收入等于全部成本時(銷售收入線與總成本線的交點)的產(chǎn)量。以盈虧平衡點的界限，當銷售收入高于盈虧平衡點時企業(yè)盈利，反之，企業(yè)就虧損。盈虧平衡點可以用銷售量來表示，即虧平衡點的銷售量;也可以用銷售額來表示，即盈虧平衡點的銷售額。

按實物單位計算：盈虧平衡點=固定成本/(單位產(chǎn)品銷售收入-單位產(chǎn)品變動成本)

按金額計算：盈虧平衡點=固定成本/(1-變動成本/銷售收入)=固定成本/貢獻毛率