注冊(cè)國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師綜合評(píng)審案例分析（2）

陳女士今年36歲，在一家酒店工作，每月稅后收入6000元，年終獎(jiǎng)5000元，單位提供五險(xiǎn)一金。她有一個(gè)13歲的女兒，今年上初一，母女倆一起生活。

家里共有現(xiàn)金和活期存款11000元，定期存款600元，另有目前市值為2萬(wàn)元的股票型基金。母女二人住在一套40平米的單身公寓，目前市價(jià)約37萬(wàn)元。作為單親媽媽?zhuān)惻可罘浅：?jiǎn)樸，每月支出只有衣食費(fèi)500元，交通費(fèi)100元，陳女士為女兒投保了一份成長(zhǎng)險(xiǎn)，每年保費(fèi)為1600元。另外每年支付教育費(fèi)2400元。

理財(cái)目標(biāo)

1、為自己和女兒建立完善的保險(xiǎn)保障。

2、為女兒進(jìn)行子女教育規(guī)劃，滿足將來(lái)上大學(xué)學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)的需要。

3、通過(guò)投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，加強(qiáng)今后的生活保障。

財(cái)務(wù)狀況分析

陳女士的財(cái)務(wù)狀況總體看比較良好，但缺乏增值潛力。家庭比較突出的特點(diǎn)是儲(chǔ)蓄比例過(guò)高，從陳女士家庭的財(cái)務(wù)資料可以看出，她的年度稅后總收入為77000元，年度總支出為11200元，年結(jié)余為65800元。這反映出陳女士有著較強(qiáng)的儲(chǔ)蓄意識(shí)和節(jié)約意識(shí)，但消費(fèi)水平偏低。

陳女士的財(cái)務(wù)狀況另外一個(gè)特點(diǎn)是沒(méi)有負(fù)債，說(shuō)明陳女士有一個(gè)非常穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，沒(méi)有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也表示缺乏一定的靈活性，實(shí)際上可以適當(dāng)?shù)乩脗鶆?wù)信用來(lái)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)。

此外，陳女士用于投資的部分過(guò)少，資產(chǎn)增值力不強(qiáng)，流動(dòng)資產(chǎn)有所閑置，會(huì)影響資產(chǎn)的收益性。可以看出這是一個(gè)過(guò)于穩(wěn)健和保守的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

理財(cái)建議

一、可適當(dāng)提高月支出金額

從前述分析可以得知，陳女士平均每月支出為11200/12=933.33元。從科學(xué)的現(xiàn)金規(guī)劃來(lái)說(shuō)，個(gè)人或家庭持有的流動(dòng)性資產(chǎn)作為日常備用金，應(yīng)該能夠滿足其3至6個(gè)月的生活支出。但是對(duì)陳女士而言，我們可以看到她的日常生活消費(fèi)支出每月僅為600元，與其收入水平相比，還有一定的提升空間。我們認(rèn)為陳女士的每月支出水平至少可以提高到1200元左右，可以暫且按照這個(gè)額度來(lái)安排備用現(xiàn)金。

另外，資料中反映陳女士的職業(yè)為酒店工作，預(yù)計(jì)工作性質(zhì)不是特別的穩(wěn)定。因此陳女士的流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)留出4000元左右比較合理，也就是保持4000元左右的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物?？紤]到目前我國(guó)尚處于負(fù)利率時(shí)代，這部分備用金不必完全以銀行存款形式持有，也可以將一部分用來(lái)購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金，既能夠保持流動(dòng)性和安全性，又能夠獲得比銀行存款利率要高的收益。

二、補(bǔ)充商業(yè)險(xiǎn)加強(qiáng)自身保障

從陳女士已有的保險(xiǎn)狀況來(lái)看，陳女士個(gè)人只有單位提供的五險(xiǎn)一金，均為基本社會(huì)保險(xiǎn)，這顯然不夠，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充一定的商業(yè)保險(xiǎn)。而陳女士為女兒投保的成長(zhǎng)險(xiǎn)雖然具體情況不明，但推測(cè)應(yīng)該是一種組合險(xiǎn)種，包括意外險(xiǎn)、教育險(xiǎn)等，從1600元的保費(fèi)額度來(lái)看應(yīng)該是帶有儲(chǔ)蓄性質(zhì)的給付型保險(xiǎn)。

從科學(xué)的保險(xiǎn)規(guī)劃來(lái)看，家庭的保費(fèi)支出應(yīng)當(dāng)占到年結(jié)余的10%，保險(xiǎn)額度應(yīng)當(dāng)做到年結(jié)余的10倍左右。也就是說(shuō)陳女士每年可以拿出6500元左右購(gòu)買(mǎi)比較健全的保險(xiǎn)。

從投保的險(xiǎn)種來(lái)看，陳女士首先應(yīng)當(dāng)為自己選擇一定的保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)以及養(yǎng)老保險(xiǎn)等。因?yàn)樵谝粋€(gè)家庭中一般應(yīng)當(dāng)首先給予收入較高負(fù)擔(dān)較重的大人充足的保障，這樣不會(huì)因?yàn)榘l(fā)生意外而影響家庭和孩子的生活。然后可以考慮兒童險(xiǎn)。在陳女士自身的保險(xiǎn)比較充分以后可以為女兒留出保險(xiǎn)的安排，成長(zhǎng)險(xiǎn)可以說(shuō)功能還是比較齊全的，如果留有余地，可以繼續(xù)保持。

三、教育金月定投1000元

子女教育所需的資金缺乏時(shí)間彈性和費(fèi)用彈性，陳女士的女兒今年13歲，意味著必須用6年的時(shí)間準(zhǔn)備好將來(lái)接受高等教育所需的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)用。為了滿足這方面的需求，建議陳女士采用基金定投的方式來(lái)積累這筆資金。

結(jié)合陳女士的收支狀況，可以選擇每月投入1000元左右。鑒于6年的時(shí)間不是很長(zhǎng)，因此不建議選擇風(fēng)險(xiǎn)比較高的基金品種，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類(lèi)基金或者股債平衡型基金來(lái)進(jìn)行定期定額投資。預(yù)計(jì)平均收益水平應(yīng)當(dāng)在6%左右，這樣堅(jiān)持到6年之后可以積累86408.86元。預(yù)計(jì)可以滿足陳女士的女兒將來(lái)在國(guó)內(nèi)上大學(xué)的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)用。

四、六成資金投資偏股類(lèi)基金

從分析可以得知，陳女士的投資資產(chǎn)比較不足，資產(chǎn)狀況和收支狀況都顯示尚有一定的可投資空間。從陳女士已有的投資組合來(lái)看，只有20000元的股票型基金，結(jié)合目前的市場(chǎng)行情，暫且不對(duì)其進(jìn)行處理。

同時(shí)，陳女士仍有一定的閑散資金可以用來(lái)進(jìn)行投資。從投資工具來(lái)看，根據(jù)陳女士提出的安全穩(wěn)健要求，以及一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，暫不建議自己直接投資于A股市場(chǎng)，而采用構(gòu)建基金投資組合的策略。具體投資品種上，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類(lèi)基金，比例大約為60%左右，以及偏債類(lèi)基金，比例為40%左右。投資操作時(shí)可以分期買(mǎi)入，之后堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，才能獲得比較理想的收益，從而達(dá)到使資產(chǎn)穩(wěn)定增值的目標(biāo)。預(yù)計(jì)投資組合的整體收益率為平均每年7%左右。

小結(jié)：

理財(cái)規(guī)劃方案沒(méi)有突破陳女士的財(cái)務(wù)資源限制，尚有結(jié)余，綜合收益率能夠有效抵御通貨膨脹，并可滿足目前陳女士提出的各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)。另外，陳女士剛過(guò)35歲，應(yīng)當(dāng)及早開(kāi)始考慮退休養(yǎng)老規(guī)劃，本方案中的投資規(guī)劃也可以滿足一部分該目標(biāo)下的需求。預(yù)計(jì)陳女士的收入水平仍有一定的增長(zhǎng)空間，財(cái)務(wù)資源以及理財(cái)目標(biāo)發(fā)生較明顯變化時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整方案。

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