銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn):第三章
第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理
第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
4、中長期授信
資金來源及使用情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況、項(xiàng)目進(jìn)度及營運(yùn)計(jì)劃。
(二)單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析
1. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(1)識(shí)別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。
主要關(guān)注編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn),例如:有無隨意變更會(huì)計(jì)處理方法,報(bào)表編制基礎(chǔ)是否一致,是否按規(guī)定建立并實(shí)施內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督或拒絕依法實(shí)施監(jiān)督,是否如實(shí)提供會(huì)計(jì)信息。
(2)識(shí)別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況。
通過分析損益表可以識(shí)別和評價(jià)公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力。
(3)識(shí)別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況
資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性分析(可變現(xiàn)程度)、資產(chǎn)組合分析(庫存、固定資產(chǎn)等投資)
(4)識(shí)別和評價(jià)負(fù)債管理狀況:分析資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)
2.財(cái)務(wù)比率分析 (盈利能力比率、效率比率、杠桿比率、流動(dòng)比率)
(1)盈利能力比率:
用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤的效率,體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。
指標(biāo):銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)、凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)、總資產(chǎn)收益率
(2)效率比率:又稱營運(yùn)能力比率
指標(biāo):
存貨周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)回報(bào)率、權(quán)益收益率
(3)杠桿比率:融資、償債能力。
指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率、有形凈值債務(wù)率、利息償付比率(利息保障倍數(shù))
(4)流動(dòng)比率:
企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力,現(xiàn)金支付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。
指標(biāo):流動(dòng)比率、速動(dòng)比率
3.現(xiàn)金流量分析:經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流
經(jīng)營活動(dòng):投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外事項(xiàng)。
投資活動(dòng):長期資產(chǎn)的購建、不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。
融資活動(dòng):導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。
(1)現(xiàn)金流量分析步驟:
首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流;
其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;
最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。
(2)針對不同類型的貸款,對于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。
短期貸款:現(xiàn)金流量能否償還貸款
中長期貸款:未來的經(jīng)營活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息
貸款初期:現(xiàn)金流量能否償還貸款利息
(3)此外,由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期,進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)需要考慮不同發(fā)展時(shí)期的現(xiàn)金流特性。
(三)單一法人客戶的非財(cái)務(wù)因素分析
1.管理層風(fēng)險(xiǎn)分析:
企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)。
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析:同一行業(yè)中的借款人可能需要共同面對某些基本一致的風(fēng)險(xiǎn)。
主要內(nèi)容有:行業(yè)特征及定位、行業(yè)成熟期分析、行業(yè)周期性分析、行業(yè)的成本及盈利性分析、行業(yè)依賴性、競爭力及替代性分析、行業(yè)成功的關(guān)鍵因素分析、行業(yè)監(jiān)管政策和有關(guān)環(huán)境分析
3.生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析:強(qiáng)調(diào)個(gè)體特點(diǎn)。
就國內(nèi)企業(yè)而言,存在的最突出問題是經(jīng)營管理不善。
包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及銷售風(fēng)險(xiǎn)。
4.宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及自然環(huán)境分析:
經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步、環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)、人口老化、自然災(zāi)害
(四)單一法人客戶的擔(dān)保分析
擔(dān)保的定義:擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益,提高貸款償還的可能性,降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險(xiǎn),由借款人或第三方對貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障,為商業(yè)銀行提供一個(gè)可以影響或控制的潛在還款來源。
擔(dān)保方式主要有:保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金。
1.保證是指保證人和債權(quán)人約定,當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。
①保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其他組織或者公民可以作為保證人。
以公益為目的的事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體,企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門,例如國家機(jī)關(guān)(除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)),學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等均不得作為保證人。
?、诒WC人的財(cái)務(wù)實(shí)力。
③保證人的保證意愿。
④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系。
?、荼WC的法律責(zé)任:
連帶責(zé)任保證和一般保證,商業(yè)銀行僅接受連帶責(zé)任保證。
債務(wù)人在主合同規(guī)定的債務(wù)履行期屆滿沒有履行債務(wù)的,債權(quán)人可以要求債務(wù)人履行債務(wù),也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任。
2.抵押:指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對財(cái)產(chǎn)的占有,將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。
對抵押應(yīng)注意以下方面:
?、倏梢宰鳛榈盅浩返呢?cái)產(chǎn)的范圍及種類
?、诘盅汉贤瑧?yīng)包括內(nèi)容
?、鄣盅何锏乃袡?quán)轉(zhuǎn)移
?、艿盅何锏怯?/P>
?、莸盅簷?quán)的實(shí)現(xiàn)
3.質(zhì)押:動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押,是指債務(wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有,將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。
債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。
在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中,債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人,債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人,移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物。
4.留置與定金:
留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn),債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的,債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn),以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。
留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。
留置主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。
定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。
債務(wù)人履行債務(wù)后,定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r(jià)款或者收回。
給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的,無權(quán)要求返還定金。
收受定金的一方不履行約定的義務(wù)的,應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。
商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中一般極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式。
中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別:
對中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí),除了關(guān)注與單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的相似 之處外,商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):
?、僦行∑髽I(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng),因此具有更為突出的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),直接影響其償債能力。
?、谥行∑髽I(yè)在經(jīng)營過程中太多采用現(xiàn)金交易,而且很少開具發(fā)票。
?、郛?dāng)中小企業(yè)面臨效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營問題時(shí),容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象,直接影響其償債意愿。
概括為三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);三查(貸前調(diào)查、貸款審批、貸后管理)的難度;逃廢債成本較低
二、集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
(一)集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析
1、特征:
① 在股權(quán)或經(jīng)營決策上,直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制。
?、?共同被第三方企事業(yè)法人所控制。
?、?由主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員共同直接或間接控制。
?、?存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系,可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤,商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)該視同集團(tuán)客戶授信管理的。
2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法:
首先,參照單一法人客戶分析方法,對集團(tuán)法人客戶的基本信息、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、非財(cái)務(wù)因素以及擔(dān)保等整體狀況進(jìn)行逐項(xiàng)分析,以識(shí)別其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。
其次,關(guān)聯(lián)交易分析
3、關(guān)聯(lián)交易:關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。
關(guān)聯(lián)方:在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中,與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企事業(yè)法人。
國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。
具體分析:
首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu),找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方;
然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。
非正常交易(十一種類型):
(1)與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易;
(2)進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易;
(3)與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易;
(4)進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易;
(5)易貨交易;
(6)進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易;
(7)發(fā)生處理方式異常的交易;
(8)資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易;
(9)互為提供擔(dān)保或連環(huán)提供擔(dān)保;
(10)存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議;
(11)除股本權(quán)益性投資外,資金以各種方式供單位或個(gè)人長期使用。
商業(yè)銀行的應(yīng)對策略:
●充分利用內(nèi)外部信息系統(tǒng);
●充分盡職受理和調(diào)查評價(jià);
●識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系的注意點(diǎn);
●識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致;
●產(chǎn)權(quán)股權(quán)發(fā)生變動(dòng),必須識(shí)別判斷;
●集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)。
(二)集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征
(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁
基本動(dòng)機(jī)之一是實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司統(tǒng)一管理和控制;
動(dòng)機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易規(guī)避政策障礙,粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。
關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使商業(yè)銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并采取有效措施控制。
(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍
一方面,孕育著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn);
另一方面,貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。
(3)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握
(4)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高
(5)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后管理難度較大
一方面,跨行業(yè)經(jīng)營在客觀上增加了銀行信貸資產(chǎn)所承擔(dān)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn);
另一方面,集團(tuán)跨區(qū)域甚至跨國經(jīng)營,對內(nèi)、對外融資通盤運(yùn)籌,常常使得銀行貸款的承貸主體與實(shí)際用貸主體相分離,進(jìn)一步增加了商業(yè)銀行貸后監(jiān)督的難度。
三、個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
(一)個(gè)人客戶的基本信息分析
客戶主要是自然人,其特點(diǎn)表現(xiàn)為單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但業(yè)務(wù)復(fù)雜而且數(shù)量巨大。
多渠道調(diào)查、識(shí)別個(gè)人客戶潛在的信用風(fēng)險(xiǎn):
1.資信情況調(diào)查:個(gè)人征信系統(tǒng);稅務(wù)/海關(guān)/法院等機(jī)構(gòu);第一還款來源(收入證明、財(cái)產(chǎn)證明)
2.資產(chǎn)和負(fù)債情況調(diào)查
3.貸款用途及還款來源調(diào)查
4.對擔(dān)保方式的調(diào)查
(二)個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析
1.個(gè)人住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析
●經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn);
經(jīng)銷商不具有銷售資格或違反法律規(guī)定,導(dǎo)致銷售行為、銷售合同無效。
經(jīng)銷商在商品合同下出現(xiàn)違約,導(dǎo)致購買人違約。
經(jīng)銷商在進(jìn)行高度負(fù)債經(jīng)營時(shí),存在卷款外逃的風(fēng)險(xiǎn)。
●“假按揭”風(fēng)險(xiǎn);
開發(fā)商不具備按揭合作主體資格,以虛假銷售方式套取商業(yè)銀行按揭貸款。
以個(gè)人住房按揭貸款名義套取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營用的貸款。
信貸人員與企業(yè)串謀,向虛擬借款人或不具有真實(shí)購房行為的借款人發(fā)放高成數(shù)的個(gè)人住房按揭貸款。
借款人虛假購房,身份和住址不明。
開發(fā)商與購房人串通,規(guī)避不允許零首付的政策限制。
●由于房產(chǎn)價(jià)值下跌而造成超額抵押不足的風(fēng)險(xiǎn);
●借款人經(jīng)濟(jì)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
2.個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析
個(gè)人零售貸款可以分為汽車消費(fèi)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、留學(xué)貸款、助業(yè)貸款等。風(fēng)險(xiǎn)在于:
●借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握
●借款人的償債能力有可能不穩(wěn)(如職業(yè)不穩(wěn)定,大學(xué)生就業(yè)困難等)
●貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約
●抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難
四、貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
貸款組合的總體風(fēng)險(xiǎn)通常小于單筆貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總。
在識(shí)別和分析貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。
1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)
(1)銀行客戶是否過度集中于某個(gè)地區(qū);
(2)銀行業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況及其變動(dòng)趨勢;
(3)銀行業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的地方政府相關(guān)政策及其適用性;
(4)銀行客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善或惡化;
(5)政府及金融監(jiān)管部門對本行客戶集中地區(qū)的發(fā)展政策、措施是否發(fā)展變化,如果變化是否造成地方優(yōu)惠政策難以執(zhí)行,及其變化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響。
第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量
1、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
2、三個(gè)階段、三個(gè)指標(biāo)、兩個(gè)維度
一、客戶信用評級
(一)概念:商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價(jià),反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。
評價(jià)主體 商業(yè)銀行
評價(jià)目標(biāo) 客戶違約風(fēng)險(xiǎn)
1、違約:
定義:是估計(jì)違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。
根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》,當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí),債務(wù)人即被視為違約:
(1) 債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期 90 天以上。
(2)商業(yè)銀行認(rèn)定,除非采取變現(xiàn)抵(質(zhì))押品等追索措施,債務(wù)人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。(七種情況)
2、違約概率
(1)借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。
(2)違約概率估計(jì)
。內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn):
前提:證明差異性 授信標(biāo)準(zhǔn)、生成數(shù)據(jù)的評級體系和當(dāng)前評級體系的差異。
留有余地:在數(shù)據(jù)有限或授信標(biāo)準(zhǔn)、評級體系發(fā)生變化的情況下,銀行應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地。
比較:如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù),需證明風(fēng)險(xiǎn)暴露池中其他銀行的內(nèi)部評級體系和標(biāo)準(zhǔn)能夠與本行比較。
映射外部數(shù)據(jù):
銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評級,將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。
基礎(chǔ):內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評級標(biāo)準(zhǔn)可比;同樣的債務(wù)人內(nèi)部評級和外部評級可比較
避免:映射方法或基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在偏差和不一致
注意:使用的外部評級量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn),而不反映債項(xiàng)的特征。
統(tǒng)計(jì)違約模型:
對任一級別的債務(wù)人,銀行可以使用違約概率預(yù)測模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。
違約概率和違約頻率的區(qū)別:事前和事后的區(qū)別
(二)客戶信用評級的發(fā)展(三階段)
1、老師判斷法(傳統(tǒng))
2、信用評分模型(傳統(tǒng))
關(guān)鍵:特征變量選擇、各自權(quán)重的確定
局限性
二、債項(xiàng)評級
1、針對交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評價(jià),反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。
2、客戶信用評級與債項(xiàng)評級是反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的兩個(gè)維度。
客戶信用評級:針對交易主體,其等級由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定
債項(xiàng)評級:假設(shè)客戶已經(jīng)違約,預(yù)測債項(xiàng)可能的損失率。
3、債項(xiàng)評級即可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn),也可以同時(shí)反映信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。
4、一個(gè)債務(wù)人只能有一個(gè)客戶信用評級,但可能會(huì)有不同的債項(xiàng)評級。
(一)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)
債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。
1、公司風(fēng)險(xiǎn)暴露:
公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指銀行對公司、合伙企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán),但不包括對主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)客戶的債權(quán)。
債務(wù)人類型 風(fēng)險(xiǎn)特征
中小企業(yè)
風(fēng)險(xiǎn)暴露 對年銷售額(近3年銷售額的算術(shù)平均值)不超過3億元人民幣的企業(yè)債務(wù)人的債權(quán)
專業(yè)貸款(項(xiàng)目融資、物品融資、商品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款) 債務(wù)人通常是一個(gè)專門為實(shí)物資產(chǎn)融資或運(yùn)作實(shí)物資產(chǎn)而設(shè)立的特殊目的實(shí)體;債務(wù)人基本沒有其他實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù),除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外,沒有獨(dú)立償還債務(wù)的能力
一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露 上述兩者之外的其他公司風(fēng)險(xiǎn)暴露
2、零售風(fēng)險(xiǎn)暴露:
特征:債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人;筆數(shù)多,單筆金額小;按照組合方式進(jìn)行管理。
債務(wù)人類型 風(fēng)險(xiǎn)特征
個(gè)人住房抵押貸款 以購買個(gè)人住房為目的并以所購房產(chǎn)為抵押的貸款
合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露
各類無擔(dān)保的個(gè)人循環(huán)貸款,對單一客戶最大信貸余額不超過100萬元
其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露 (1)上述兩者之外的其他對自然人的債權(quán);
(2)同時(shí)滿足如下特征的對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露:對單個(gè)債務(wù)人授信總額不超過500萬元且其資產(chǎn)總額不超過1000萬元,或授信總額不超過500萬元且其年銷售額不超過3000萬元;在銀行內(nèi)部采用組合方式進(jìn)行管理。
3、其他主要風(fēng)險(xiǎn)暴露:
(1)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(2)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(3)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露
(4)其他風(fēng)險(xiǎn)暴露:
(二)違約損失率(LGD)
1、某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例,即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比(損失/風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%)
(損失的嚴(yán)重程度,LGD=1-回收率)
2、意義:
反映銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)可、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)
3、違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)。
4、計(jì)算方法:市場價(jià)值法、回收現(xiàn)金流法
(1)市場價(jià)值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差和違約概率推算違約損失率。
(2)回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況,預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流,并計(jì)算出LGD,即LGD=1-回收率=1-(回收金額-回收成本)/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。
5、計(jì)量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意:
由于不同種類的借款人個(gè)體差異很大,加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多,所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)濟(jì)研究結(jié)果都是示意性的;
對于存在抵押品的債務(wù),在估計(jì)違約損失率時(shí),必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng),將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開處理。
三、 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量
(一)違約相關(guān)性
(二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型
類型 特征
Credit Metrics模型 本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型,目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下,一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。( 非交易性資產(chǎn)組合)
Credit Portfolio View模型 直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化,通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化,得出模型中的一系列參數(shù)值。
可以看做是Credit Metrics模型的一個(gè)補(bǔ)充。
適合投機(jī)性借款人
Credit Risk+模型 根據(jù)針對火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理,對貸款組合違約率進(jìn)行分析,假設(shè)在組合中,每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。
Credit Risk+模型認(rèn)為,貸款組合中不同類型的貸款同時(shí)違約的概率是很小的且相互獨(dú)立,因此貸款組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。
(三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測試
壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充,壓力測試有助于:
(1)估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露,并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃);
(2)提高商業(yè)銀行對其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解,推動(dòng)其對風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控;
(3)幫助董事會(huì)和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致;
(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè);
(5)評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。
四、國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評級
國家風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時(shí),由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
(1)一個(gè)國家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)主權(quán)國家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。
表現(xiàn)形式:
評估指標(biāo):
作用:
(1)決定了主權(quán)國政府在國際金融市場融資的成本
(2)在很大程度上影響這一國家非主權(quán)實(shí)體在國際市場進(jìn)行融資的成本,信用級別越低,融資成本越高
(3)能夠影響一個(gè)國家國際資本流向,特別是金融危機(jī)發(fā)生時(shí)更明顯,如國家主權(quán)評級下降,國際資本會(huì)撤離
國家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評級必須是動(dòng)態(tài)的,并且與全球環(huán)境適應(yīng),解釋主權(quán)評級模型也是如此。
主權(quán)評級比銀行、公司評級困難,主要原因是國際信貸規(guī)模比國內(nèi)公司、銀行借貸規(guī)模小,而且自從有了國際收支統(tǒng)計(jì)后違約次數(shù)不多,即使通過各種研究方法來改善風(fēng)險(xiǎn)模型,也會(huì)因?yàn)闃颖竞蛿?shù)據(jù)少,產(chǎn)生不確定性。
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