銀行從業(yè)資格《個人理財》第五章：保險、國債

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　　(三)保險

　　1.銀行代理保險的概念和必要性

　　(1)銀行代理保險產(chǎn)品的概念

　　銀行代理保險產(chǎn)品是保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產(chǎn)品，以一體化的經(jīng)營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務(wù)。

　　銀行代理保險業(yè)務(wù)已成為銀行實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入的一個重要渠道。目前銀行的主流保險產(chǎn)品還是分紅型和萬能型。標(biāo)準(zhǔn)化程度高，在能提供一定保障的同時兼有儲蓄的投資功能。

　　(2)銀行代理保險的必要性

　?、傥覈ｋU業(yè)與國際保險業(yè)的差距很大，遠未達到與我國經(jīng)濟總量及國際市場份額相適應(yīng)的地步，潛力巨大。

　　②代理保險業(yè)務(wù)有利于充分利用銀行的資源來發(fā)展中間業(yè)務(wù)，擴大收入來源。

　　2.銀行代理保險的范圍

　　目前銀行主要代理的險種包括壽險和財險。占據(jù)著市場主流的三大險種全部來自壽險，包括分紅險、萬能險和投連險。

　　目前，銀行代理銷售的主要產(chǎn)品比較全面，但存在著同質(zhì)化、保險功能有限等問題。

　　我國《保險法》規(guī)定，銀行網(wǎng)點開辦保險代理業(yè)務(wù)，必須“取得保險監(jiān)管機構(gòu)頒發(fā)的保險兼業(yè)代理業(yè)務(wù)許可證”，并與保險公司簽訂代理協(xié)議。

　　3.保險產(chǎn)品的特點及風(fēng)險

　　(1)保險產(chǎn)品的特點

　　保險產(chǎn)品的最顯著特點是其他投資理財產(chǎn)品不可替代的保險功能。保險產(chǎn)品一方面可以消除風(fēng)險的不確定性給個人或家庭帶來的憂慮和恐懼，促使人們有計劃地安排家庭生活;另一方面，一旦風(fēng)險事件發(fā)生，通過及時的補償和給付，迅速恢復(fù)安定的生活。

　　保險產(chǎn)品可以合理避稅。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，個人或家庭購買保險的保費支出和所獲得的保險賠償，享受不同程度的稅收減免優(yōu)惠。

　　(2)保險產(chǎn)品的風(fēng)險

　　保險產(chǎn)品是具有法律效應(yīng)的合同，具有長期性的特點，一旦簽訂保險合同，不能隨意更改。

　　同時，同一個保險標(biāo)的可能面臨多種風(fēng)險，需進行合理的險種搭配。隨著生命周期的變化，人身保險的最優(yōu)險種也會發(fā)生變化，需實時進行更換和調(diào)整。

　　【例題】我國銀行代理保險產(chǎn)品的范圍包括( )。

　　A.分紅險　　B.萬能型　　C.投連險　　D.房貸險　　E.家庭財產(chǎn)險

　　『正確答案』ABCDE

　　『答案解析』目前銀行代理的產(chǎn)品的險種包括壽險和財險;

　　(1)當(dāng)前占據(jù)市場主流的三大險種全部來自壽險，包括分紅險、萬能險和投連險;

　　(2)財險也是目前各家銀行大力發(fā)展的險種，包括：房貸險、對公抵押物財產(chǎn)險、家庭財產(chǎn)險等。

　　(四)國債

　　1.銀行代理國債的概念、種類

　　(1)概念

　　國債是國家信用的主要形式。我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債。由國家財政信譽擔(dān)保，信譽度非常高，有“金邊債券”之稱。

　　(2)種類

　　目前銀行代理的國債有三種：憑證式國債、實物式國債、記賬式國債。

　　憑證式國債是一種國家儲蓄債，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，可記名、掛失，不能上市流通。

　　無記名實物國債以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可以上市流通。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可記名、掛失。是一種無紙化交易。效率高，成本低、安全性好。

　　2.國債的流動性及收益情況

　　(1)流動性

　　由于國債到期才能還本，因此流動性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

　　(2)收益情況

　　影響債券收益的主要因素包括債券期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、流動性、債券信用等級、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟狀況等。

　　債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。

　　相對于現(xiàn)金存款或貨幣市場工具，國債的收益較高，相對于股票、基金產(chǎn)品，國債的風(fēng)險較小。

　　通過購買國債可以調(diào)整投資組合的風(fēng)險程度。

　　3.國債的風(fēng)險

　　債券投資的風(fēng)險因素：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、違約風(fēng)險、債券贖回風(fēng)險、提前償付風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。

　　(1)價格風(fēng)險

　　也叫利率風(fēng)險，是指市場利率變動對債券價格的影響。債券價格與市場利率變化成反比。

　　(2)再投資風(fēng)險

　　由于市場利率變化使得債券持有人面臨的風(fēng)險。當(dāng)利率下降，短期債券持有人將無法獲得原有的高息票率收益。

　　(3)違約風(fēng)險

　　也稱信用風(fēng)險。債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風(fēng)險。一般與發(fā)行者的經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況和信譽度密切相關(guān)。

　　一般情況下，國債的違約風(fēng)險最低，公司債券的違約風(fēng)險較高，債券的違約風(fēng)險通過信用評級表標(biāo)示。

　　(4)贖回風(fēng)險。

　?、俑接汹H回權(quán)的債券未來現(xiàn)金流量不能預(yù)知，具有不確定性;

　?、谠谑袌隼氏陆禃r贖回債券，面臨再投資風(fēng)險;

　?、塾捎谮H回價格的存在，提前贖回增值有限。

　　(5)提前償付風(fēng)險

　　如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風(fēng)險。

　　(6)通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生通脹時，債券的本金和利息會受到不同程度的價值折損。

　　【例題】影響債券類產(chǎn)品收益的主要因素有( )。

　　A.基礎(chǔ)利率　　　B.票面利率　　C.公司經(jīng)營歷史

　　D.債券信用等級　E.債券的市場價格

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』影響債券收益的因素包括：期限、基礎(chǔ)利率、市場利率、票面利率、市場價格、流動性、信用等級、稅收待遇及宏觀經(jīng)濟狀況。

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