2014年銀行從業(yè)《公司信貸》第七章重點(diǎn)：項(xiàng)目清償能力分析

　　課程推薦：VIP全科保過無限次暢學(xué)

　　項(xiàng)目清償能力分析

　　《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，貸款人從事項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以償債能力分析為核心。項(xiàng)目清償能力分析主要通過計(jì)算一些反映項(xiàng)目還款能力的指標(biāo)，分析判斷項(xiàng)目還款期間的財(cái)務(wù)狀況及還款能力，分析項(xiàng)目按時(shí)償還貸款的可能性。清償能力的分析可以通過以下指標(biāo)進(jìn)行：

　　1. 資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年負(fù)債水平、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及償債能力的指標(biāo)，計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債合計(jì) ÷ 資產(chǎn)合計(jì) × 100%

　　資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，表明企業(yè)每百元資產(chǎn)所需償付的債務(wù)。

　　該指標(biāo)可以直觀地反映項(xiàng)目今后的負(fù)債水平，通過對這個(gè)指標(biāo)的分析，對項(xiàng)目今后的還款能力可以有個(gè)大體上的了解，進(jìn)而判斷項(xiàng)目的負(fù)債水平是否超出所允許的程度。銀行從債權(quán)安全的角度考慮，總希望借款人的負(fù)債水平低一點(diǎn);而企業(yè)從加快發(fā)展考慮，會考慮維持一個(gè)較高的負(fù)債率。在分析中，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)必須結(jié)合其他指標(biāo)使用，只有對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行全面的分析，才能正確判斷借款人的還款能力，而不能簡單地根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行判斷。

　　2. 貸款償還期

　　項(xiàng)目歸還貸款所需的時(shí)間就是貸款償還期，貸款償還期一般用于計(jì)算項(xiàng)目償還固定資產(chǎn)貸款所需的時(shí)間，這個(gè)指標(biāo)的計(jì)算有兩個(gè)目的：

　　(1)在還款時(shí)間及還款方式既定的情況下，計(jì)算項(xiàng)目能否滿足還款要求，可以采用綜合還貸的方式。

　　(2)以最大能力法計(jì)算項(xiàng)目貸款償還期。最大能力法即以項(xiàng)目本身投產(chǎn)以后產(chǎn)生的可還款資金償還項(xiàng)目貸款所需的時(shí)間。

　　對銀行來說，計(jì)算貸款償還期的主要任務(wù)是了解項(xiàng)目償還貸款所需的時(shí)間，分析在還款方式和還款條件既定的情況下，項(xiàng)目能否在銀行要求的時(shí)間內(nèi)歸還貸款。

　　分析項(xiàng)目的還款能力時(shí)，除了進(jìn)行還款指標(biāo)計(jì)算外，還必須把項(xiàng)目的還款資金來源分析作為評估的重點(diǎn)，主要分析項(xiàng)目有哪些還款資金來源，各種來源的可靠性如何，以及項(xiàng)目本身的利潤是否已按規(guī)定提取了公積金和公益金后再用來還款。

　　3. 流動比率

　　流動比率(Current Ratio，CR)也稱營運(yùn)資金比率(Working Capital Ratio)或真實(shí)比率(Real Ratio)，是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。

　　流動比率的計(jì)算公式為：

　　流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債

　　流動比率反映了企業(yè)用來償還負(fù)債的能力，與其相關(guān)的是速動比率，一般情況下都是結(jié)合兩個(gè)比率進(jìn)行綜合分析。

　　4. 速動比率

　　速動比率(Quick Ratio，QR)，又稱“酸性測驗(yàn)比率”(Acid-test Ratio),是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。

　　速動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款項(xiàng)等，但存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用等則不應(yīng)計(jì)入。

　　速動比率計(jì)算公式為：

　　速動比率 =(流動資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費(fèi)用)/ 流動負(fù)債總額 × 100%

　　一般來說，流動比率和速動比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng);反之亦成立。一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2 : 1 以上， 速動比率應(yīng)在1 : 1 以上。流動比率2: 1 ，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還;速動比率1 : 1 ，表示現(xiàn)金等具有即時(shí)變現(xiàn)能力的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債相等，可以隨時(shí)償付全部流動負(fù)債。當(dāng)然，不同行業(yè)經(jīng)營情況不同，其流動比率和速動比率的正常標(biāo)準(zhǔn)會有所不同。應(yīng)當(dāng)說明的是，這兩個(gè)比率并非越高越好。流動比率過高，即流動資產(chǎn)相對于流動負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之; 速動比率過高，即速動資產(chǎn)相對于流動負(fù)債太多，說明現(xiàn)金持有太多。企業(yè)的存貨積壓，說明企業(yè)經(jīng)營不善，存貨可能存在問題：現(xiàn)金持有太多，說明企業(yè)理財(cái)不善，資金利用效率過低。

　　速動比率直接反映企業(yè)的短期償債能力，它是對流動比率的補(bǔ)充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動比率較高，但流動資產(chǎn)的流動性卻很低，則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動資產(chǎn)中有價(jià)證券一般可以即時(shí)在證券市場上出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等項(xiàng)目，可以在短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目變現(xiàn)時(shí)間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業(yè)，并不一定償還短期債務(wù)的能力很強(qiáng)，而速動比率就避免了這種情況的發(fā)生。速動比率一般應(yīng)保持在100%以上。

　　2013年銀行從業(yè)資格公共基礎(chǔ)重要考點(diǎn)匯總 

　　2013銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險(xiǎn)管理重難點(diǎn)匯總(1-8章)

　　個(gè)人貸款考前預(yù)測試題

　　銀行業(yè)從業(yè)資格考試個(gè)人在線報(bào)名流程

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!