2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點(diǎn):借款需求分析的內(nèi)容

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)

　 　         >>更多課程     >>團(tuán)企培訓(xùn) 個(gè)性化定制方案

　　2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》第五章考點(diǎn)

　　2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》考點(diǎn):借款需求分析的內(nèi)容

　　1、銷售變化引起的需求

　?、偌竟?jié)性銷售增長

　　季節(jié)性資產(chǎn)增加的三個(gè)主要融資渠道：

　　A、季節(jié)性負(fù)債增加(應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用);B、內(nèi)部融資，來自公司內(nèi)部的現(xiàn)金和有價(jià)證券;C、銀行貸款。

　　★營運(yùn)資本投資=季節(jié)性資產(chǎn)-季節(jié)性負(fù)債，通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來解決。來源233網(wǎng)校

　　★通過對現(xiàn)金流的預(yù)測以及月度或季度的營運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以獲得如下信息：決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求;評(píng)估營運(yùn)資本投資需求的時(shí)間和金額;決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。

　　②長期銷售增長

　　A、資產(chǎn)增長的模式：核心流動(dòng)資產(chǎn)指的是在資產(chǎn)負(fù)債表上始終存在的那一部分流動(dòng)資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由長期融資來實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長或營運(yùn)資本投資的增加。當(dāng)一個(gè)公司的季節(jié)性和長期性銷售收入同時(shí)增長時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)的增長體現(xiàn)為核心流動(dòng)資產(chǎn)和季節(jié)性資產(chǎn)的共同增長。

　　公司可以通過多種渠道獲得資金滿足運(yùn)營資本投資需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源，用于支持長期銷售增長的資本性支出(主要包括內(nèi)部留存收益和外部長期融資)，其融資也必須通過長期融資實(shí)現(xiàn)。

　　B、可持續(xù)增長率的計(jì)算：可持續(xù)增長率是公司在沒有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可以實(shí)現(xiàn)的長期銷售增長率，也就是說主要依靠內(nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長率。假設(shè)條件有：a公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不變;b銷售凈利潤率不變;c發(fā)放紅利政策不變;d財(cái)務(wù)杠桿不變;e未增發(fā)股票，增加負(fù)債是唯一的外部融資來源?？沙掷m(xù)增長率可以作為判斷公司是否需要銀行借款的依據(jù)。

　　內(nèi)部融資的資金來源是凈資本、留存收益(通常來源)和增發(fā)股票。

　　★一個(gè)公司的可持續(xù)增長率取決于以下四個(gè)變量：

　　a利潤率：利潤率越高，銷售增長越快;

　　b留存利潤：用于分紅的利潤越少，銷售增長越快;

　　c資產(chǎn)效率：效率越高，銷售增長越快;

　　d杠桿：杠桿越高，銷售增長越快。

　　可持續(xù)增長率SGR=資本回報(bào)率×留存比率/(1-資本回報(bào)率x留存比率);

　　留存比率RR=1-紅利支付率;紅利支付率=股息分紅/凈利潤;

　　資本回報(bào)率ROE=凈利潤/所有者權(quán)益=利潤率×資產(chǎn)使用效率×財(cái)務(wù)杠桿。

　　2014年銀行從業(yè)資格考試專業(yè)實(shí)務(wù)章節(jié)習(xí)題匯總

　　答疑匯總 歷年真題

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!

　　課程推薦：只需三步一次通過 VIP全科保過無限次暢學(xué)

　 　         >>更多課程     >>團(tuán)企培訓(xùn) 個(gè)性化定制方案

　　2014年銀行從業(yè)資格《公司信貸》第五章考點(diǎn)

　?、劭沙掷m(xù)增長率的作用

　　A、實(shí)際增長率>可持續(xù)增長率――公司需要貸款：

　　B、實(shí)際增長率<可持續(xù)增長率――公司目前未能充分利用內(nèi)部資源，銀行不予受理貸款申請。

　　2、資產(chǎn)變化引起的需求

　?、儋Y產(chǎn)效率的下降：應(yīng)收賬款和存貨的增加、應(yīng)付賬款的減少將導(dǎo)致企業(yè)的借款需求。

　?、诠潭ㄙY產(chǎn)的重置和擴(kuò)張

　　A、固定資產(chǎn)的重置

　　a固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新;

　　b固定資產(chǎn)使用率=累計(jì)折舊/總折舊固定資產(chǎn)×100%;

　　如果一個(gè)公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。

　　c固定資產(chǎn)剩余壽命=凈折舊固定資產(chǎn)/折舊支出

　　★對固定資產(chǎn)重置引起的融資需求，銀行通過以下方面進(jìn)行評(píng)估：公司的經(jīng)營周期、資本投資周期、設(shè)備的使用年限和目前狀況、影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。

　　B、固定資產(chǎn)擴(kuò)張：固定資產(chǎn)擴(kuò)張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵信息主要來源于公司管理層。

　?、坶L期投資：

　　最常見的長期投資資金需求是收購子公司的股份或者對其他公司的相似投資，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達(dá)國家，銀行會(huì)有選擇性地為公司并購或股權(quán)收購等提供債務(wù)融資，其選擇的主要標(biāo)準(zhǔn)是收購的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營業(yè)務(wù)。

　　2014年銀行從業(yè)資格考試專業(yè)實(shí)務(wù)章節(jié)習(xí)題匯總

　　答疑匯總 歷年真題

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校銀行從資格頻道或論壇，隨時(shí)與廣大考生朋友們一起交流!