2015年銀行從業(yè)資格《個人貸款》第四章習題及答案

更新時間：2015-03-20 10:07:47 來源：|0

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摘要 2015年銀行從業(yè)資格《個人貸款》第四章習題及答案，環(huán)球網校銀行從業(yè)資格頻道小編為廣大考生朋友整理提供，愿您在環(huán)球網校學習愉快！

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　　一、單項選擇題

　　1. 以下關于VaR的說法，錯誤的是(　)。

　　A.均值VaR是以均值為基準測度風險的

　　B.零值VaR是以初始價值為基準測度風險的，度量的是資產價值的相對損失

　　C.VaR的計算涉及置信水平與持有期

　　D.計算VaR值的基本方法是方差～協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法

　　2. 在公允價值、名義價值、市場價值和內在價值四類價值中，在市場風險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質意義的是( )。

　　A.公允價值和預期價值

　　B.市場價值和公允價值

　　C.名義價值和市場價值

　　D.內在價值和名義價值

　　3. 關于久期缺口為正值時，以下敘述不正確的是(　)。

　　A.如果市場利率下降，則資產與負債的價值都會增加

　　B.如果市場利率上升，則銀行最終的市場價值將減少

　　C.如果市場利率下降，則銀行最終的市場價值將減少

　　D.資產的加權平均久期大于負債的加權平均久期與資產負債率的乘積

　　4. 下列關于VaR的方差～協(xié)方差的說法錯誤的是(　)。

　　A.方差一協(xié)方差是基于歷史數據來估計未來的

　　B.其假設條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C.能夠預測突發(fā)事件的風險

　　D.只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響

　　5. 在商業(yè)銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入(　)進行管理。

　　A.匯率風險

　　B.商品價格風險

　　C.信用風險

　　D.操作風險

　　6. 下列關于遠期利率合約的說法，正確的是(　)。

　　A.即期利率曲線可由遠期利率推斷

　　B.遠期利率合約是一項表外資產業(yè)務

　　C.債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規(guī)避了利率可能下降帶來的風險

　　D.債權人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能上升帶來的風險

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　　7. 總收益互換覆蓋了由基礎資產市場價值變化所導致的(　)。

　　A.全部市場風險損失

　　B.部分市場風險損失

　　C.全部違約風險損失

　　D.全部損失

　　8. 利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，(　)。

　　A.涉及本金的交換和利息支付的交換

　　B.涉及本金的交換，不涉及利息支付的交換

　　C.不涉及本金的交換，涉及利息支付的交換

　　D.不涉及本金的交換，也不涉及利息支付的交換

　　9. 下列關于即期凈敞口頭寸的說法，不正確的是(　)。

　　A.指計人資產負債表內的業(yè)務所形成的敞口頭寸

　　B.等于表內的即期資產減去即期負債

　　C.包括變化較小的結構性資產或負債

　　D.未到交割日的現貨合約不屬于即期凈敞口頭寸

　　10.(　)也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

　　A.重新定價風險

　　B.收益率曲線風險

　　C.基準風險

　　D.期權性風險

　　二、多項選擇題

　　1. 市場風險中的期權性風險包括(　)。

　　A.場內(交易所)交易的期權

　　B.場外的期權合同

　　C.債券或存款的提前兌付

　　D.貸款的提前償還等選擇性條款

　　E.銀行資產、負債之間的幣種不匹配

　　2. 即期外匯買賣是外匯交易中最基本的交易，它可以(　)。

　　A.滿足客戶對不同貨幣的需求

　　B.用來調整持有不同外匯頭寸的比例

　　C.防范市場風險

　　D.控制匯率風險

　　E.避免市場風險

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　　3. 金融期貨按照交易對象的不同，可分為(　)。

　　A.貨幣期貨

　　B.大豆期貨

　　C.指數期貨

　　D.黃金期貨

　　E.利率期貨

　　4. 商業(yè)銀行對交易賬戶進行市值重估，通常采用的方法有(　)。

　　A.盯市

　　B.盯模

　　C.按照成本價值計值

　　D.按照歷史價值計值

　　E.按照賬面價值計值

　　5. 止損限額適用的時期為(　)。

　　A.一日

　　B.半個月

　　C.一個月

　　D.一年

　　E.三年

　　6. 以下關于缺口分析的陳述正確的有(　)。

　　A.當處于負債敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入上升

　　B.當處于負債敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入下降

　　C.當處于資產敏感型缺口時，市場利率下降導致銀行凈利息收入下降

　　D.當處于資產敏感型缺口時，市場利率下降導致銀行凈利息收入上升

　　E.當處于資產敏感型缺口時，市場利率上升導致銀行凈利息收入上升

　　7. 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點包括(　)。

　　A.它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題

　　B.計算量較小，且準確性提高速度較快

　　C.比歷史模擬方法更精確和可靠

　　D.如果一個因素的準確性要提高l0倍，就必須將模擬次數增加l00倍以上

　　E.可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地做出反應

　　8.下列關于各類期權的說法正確的有(　)。

　　A.賣方期權是買方向賣方賣出約定數量的交易標的的權利

　　B.買方期權是賣方賣出約定數量的交易標的的權利

　　C.即期的執(zhí)行價格優(yōu)于現在的即期市場價格的是價內期權

　　D.美式期權是期權的買方可在到期日的任意時點內要求期權的賣方按期權的協(xié)議內容買人特定數量的某種交易的標的物

　　E.歐式期權是期權的買方可在到期日的任意時點內要求期權的賣方按期權的協(xié)議內容買人特定數量的某種交易的標的物

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　　9. 下列關于市場計量方法的說法正確的有(　)。

　　A.缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一

　　B.久期分析是衡量利率變化對銀行經濟價值的影響

　　C.外匯敞口方法是商業(yè)銀行最早采用的匯率風險計量方法

　　D.缺口分析是一種比較高級的利率風險計量方法

　　E.缺口分析是比久期分析方法先進的利率風險計量方法

　　10.下列各項中關于遠期和期貨的說法正確的有(　)。

　　A.遠期合約是非標準化的，期貨合約是標準化的

　　B.遠期是在確定的未來時間按確定的價格購買某項資產的協(xié)議

　　C.遠期合約一般在交易所交易，期貨合約一般通過金融機構或經紀商柜臺交易

　　D.遠期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好

　　E.期貨合約可以在確定的未來時間按不確定的價格購買某項資產的協(xié)議

　　三、判斷題

　　1. 風險價值(VaR)和風險限額報告必須在交易結束的第三天以前完成。 ( )

　　2. 經濟增加值(EVA)是指商業(yè)銀行在扣除資本成本后所創(chuàng)造的價值增加。 ( )

　　3. 投資組合理論，投資組合的整體VaR大于其所包含的每個金融產品的VaR值之和。 ( )

　　4. 貨幣互換明確了利率的支付方式，但不能確定匯率。 (　)

　　5. 巴塞爾委員會采用的計算銀行總敞口頭寸的短邊法是將空頭總額與多頭總額中較小的一個視為銀行的總敞口頭寸。 (　)

　　6. 銀行賬戶中的項目通常是按市場價值計價。 (　)

　　7. 遠期產品通常包括即期外匯交易和遠期利率合約。 (　)

　　8. 利用5年期政府債券的空頭頭寸為l0年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當收益率曲線變陡時，該10年期政府債券多頭頭寸的經濟價值會下降。 (　)

　　9. 現金交易或現貨交易屬于衍生產品。 (　)

　　10.一家銀行以l年期的存款為資金來源發(fā)放l年期的貸款，該銀行不會面臨因基準利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準風險。 ( )

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　　參考答案

　　一、單項選擇題

　　1. B[解析]均值VaR是以均值為基準測度風險的，度量的是資產價值的相對損失，所以A項正確，B項錯誤;VaR的計算涉及置信水平與持有期，計算VaR值的基本方法是方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡洛模擬法。

　　2. B[解析]在公允價值、名義價值、市場價值和內在價值四類價值中，在市場風險計量與監(jiān)測的過程中，更具有實質意義的是市場價值和公允價值。

　　3. C [解析]久期缺口為正值時，資產的加權平均久期大于負債的加權平均久期與資產負債率的乘積，所以D項正確;如果市場利率下降，則資產與負債的價值都會增加，則銀行最終的市場價值將增加，所以A項正確，C項錯誤;如果市場利率上升，則資產與負債的價值都將減少，而由于資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，銀行的市場價值最終將下跌。

　　4. C[解析]風險方差一協(xié)方差是不能夠預測突發(fā)事件的，原因是其基于歷史數據來估計未來的，其假設條件是未來和過去存在著分布的一致性，只反映了風險因子對整個組合的一階線性影響。

　　5. A[解析]在商業(yè)銀行風險管理中，黃金價格的波動一般被納入匯率風險進行管理。

　　6. B[解析]根據即期利率曲線可以推出遠期利率，所以A項錯誤;債務人通過購買遠期利率合約，鎖定了未來的債務成本，規(guī)避了利率可能上升帶來的風險，所以C項錯誤;債權人通過賣出遠期利率合約，保證了未來的投資收益，規(guī)避了利率可能下降帶來的風險，所以D項錯誤。

　　7. D[解析]總收益互換覆蓋了由基礎資產市場價值變化所導致的全部損失。

　　8. C[解析]利率互換是兩個交易對手相互交換一組資金流量，并不涉及本金的交換，僅就利息支付進行交換。

　　9. C [解析]即期凈敞口頭寸是指計入資產負債表內的業(yè)務所形成的敞口頭寸，等于表內的即期資產減去即期負債，所以A、B項正確;即期凈敞口頭寸原則上要包括資產負債表內的所有項目，但變化較小的結構性資產或負債和未到交割日的現貨合約除外，所以C項錯誤，D項正確。

　　10.A[解析]重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

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　　二、多項選擇題

　　1. ABCD[解析]期權風險是一種越來越重要的利率風險，源于銀行資產、負債和表外業(yè)務中所隱含的期權性條款。期權可以是單獨的金融工具，如場內(交易所)交易的期權和場外的期權合同，也可以隱含于其他的標準化金額工具之中，如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等。通常，期權和期權性條款都是在對期權持有者有利時執(zhí)行。因此，期權性工具因具有不對稱的支付特征而給期權出售方帶來的風險，被稱為期權性風險。E選項為匯率風險。

　　2. AB[解析]在實踐中，即期通常是指即期外匯買賣，即交割日為交易日以后的第二個工作日的外匯交易。即期外匯買賣除了可以滿足客戶對不同貨幣的需求外，還可以用于調整持有不同外匯頭寸的比例以降低匯率風險。故A、B選項正確。遠期外匯交易可以預先將對外貿易結算、跨境投資、外匯借款還貸等國際業(yè)務的外匯成本固定，從而達到控制匯率風險的目的。

　　3. ACE[解析]期貨是在場內進行交易的標準化遠期合約，包括金融期貨和商品期貨等交易品種。金融期貨按照交易對象可以分為利率期貨、貨幣期貨、指數期貨三類。B、D選項屬于商品期貨。

　　4. AB[解析]市值重估是指對交易賬戶頭寸重新估算其市場價值。商業(yè)銀行在進行市值重估時通常采用盯市與盯模兩種方法。盯市即按市場價格計值，按市場價格對頭寸的計值至少應逐日進行，其好處是收盤價往往有獨立的信息來源，并且很容易得到。盯模即按模型計值，當按市場價格計值存在困難時，銀行可以按照數理模型確定的價值計值。

　　5. AC[解析]止損限額是指所允許的最大損失額。通常，當某個頭寸的累計損失達到或接近止損限額時，就必須對該頭寸進行對沖交易或立即變現。止損限額適用于一日、一周或一個月等一段時間內的累計損失。

　　6. BCE [解析]當某一時段內的負債大于資產時，就產生了負缺口，即負債敏感型缺口，此時，市場利率上升會導致銀行的凈利息收入下降，所以B項正確，A項錯誤;"-3某一時段內資產大于負債的，就產生了正缺口，即資產敏感型缺口，此時，市場利息下降會導致銀行的凈利息收入下降，市場利息上升會導致銀行的凈利息收入上升，所以C、E項正確，D項錯誤。

　　7. ABCE[解析]蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點包括，它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題，比歷史模擬方法更精確和可靠，可以通過設置消減因子，使得模擬結果對近期市場的變化更快地做出反應，計算量較小，且準確性提高速度較快。如果一個因素的準確性要提高10倍，就必須將模擬次數增加i00倍以上，這是蒙特卡洛模擬法的缺點。

　　8. ABCD[解析]按交易權利的內容，期權可以分為買方期權和賣方期權，賣方期權是買方向賣方賣出約定數量的標的資產的權利，買方期權是賣方賣出約定數量的交易標的的權利;按照履約方式，期權分為美式期權和歐式期權，美式期權是期權的買方可在到期日的任意時點內要求期權的賣方按期權的協(xié)議內容買入特定數量的某種交易的標的物，歐式期權是期權的買方僅能在到期日當天要求期權賣方履行期權合約。

　　9. ABC[解析]本題主要考查考生對缺口分析和久期分析的區(qū)別。缺口分析和久期分析都是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經濟價值的影響，所以A、B項正確;外匯敞口方法是衡量匯率變動對銀行當期收益的影響，是商業(yè)銀行最早采用的匯率風險計量方法，所以C項正確;缺口分析是一種比較初級、粗略的利率風險計量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進的利率風險計量方法，所以D、E項錯誤。

　　10.ABD[解析]遠期合約和期貨合約都是在確定的未來時間按確定的價格購買某項資產的協(xié)議，所以8項正確，E項錯誤;遠期合約是非標準化的，期貨合約是標準化的，所以A項正確;期貨合約一般在交易所交易，遠期合約一般通過金融機構或經紀商柜臺交易，所以C項錯誤;遠期合約的流動性較差，而期貨合約的流動性較好，所以D項正確。

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　　三、判斷題

　　1. × [解析]根據國際先進銀行的市場風險管理實踐，風險價值(VaR)和風險限額報告必須在每日交易結束之后盡快完成。

　　2. √ [解析]經濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。經濟增加值強調資本成本的重要性，督促金融機構降低運營過程中所承擔的風險及占用的資本，達到增加金融機構價值的目的。

　　3. × [解析]投資組合理論，投資組合的整體VaR小于等于其所包含的每個金融產品的VaR值之和。

　　4.× [解析]本題考查的是對交易產品互換?；Q分為利率互換和貨幣互換，貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率。