2015銀行從業(yè)資格《個人理財》重點講義:銀行代理理財產品

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　　第五章 銀行代理理財產品

　　考點5.1 銀行代理理財產品的概念及銷售基本原則(P119-120) ★

　　銀行代理服務類業(yè)務簡稱代理業(yè)務，指不構成商業(yè)銀行表內資產負債業(yè)務，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務。

　　基本原則：適用性、客觀性原則。

　　考點5.2 基金的概念和特點(P120-121) ★

　　基金是通過發(fā)行基金份額或受益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產，并將投資收益按持有者投資份額分配給持有者的一種利益共享、風險共擔的金融產品;適合中長期投資。

　　特點：①集合理財、專業(yè)管理;②組合投資、分散投資;③利益共享、風險共擔;④嚴格監(jiān)管、信息透明;⑤獨立托管、 保障安全。

　　考點5.3 基金的分類(P121-122) ★

　　按受益憑證是否可以贖回分為：開放式(隨時申購、可贖回、總額可變)和封閉式基金;

　　按投資對象不同分為：股票型(股票比重不低于60%)、債券型(債券比重不低于80%)、混合型、貨幣市場(貨幣市場工具)基金。

　　按投資目標不同分為：成長型基金，收入型基金，平衡型基金(兼顧當期收入和未來長期增值)。

　　按募集方式不同分為：公募基金，私募基金。

　　按法律地位不同分為：公司型基金，契約型基金(我國基金都屬于此類)。

　　考點5.4 特殊類型基金(P123-124)

　　有基金中的基金(FOF)、交易型開放式指數基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、QDII 基金和基金“一對多”專戶理財等。

　　考點5.5 基金開戶、認購、申購、贖回、轉換及分紅(P124-126) ★

　　1.基金開戶：進行投資，要開立基金交易賬戶和基金TA 賬戶;投資者使用銀行卡辦理基金交易賬戶后，才可以開立TA 賬戶;購買不同的基金，需開立不同的TA 賬戶。

　　2.基金認購：

　?、僭瓌t：“金額認購，面額發(fā)行”;認購期內產生的利息收入自動轉換并增加投資者的認購份額。

　?、谡J購期一般按照基金面值1 元錢購買基金，認購費率通常也要比申購費率優(yōu)惠。

　　3.基金申購：

　?、偻顿Y者于T 日申購成功后，正常情況下，基金注冊登記人于T+1 日為投資者增加權益并辦理注冊登記手續(xù)，投資者于T+2 日可贖回該部分基金份額。

　?、诨鹕曩彶扇　拔粗獌r”原則，投資者申購以申購日(T 日)的基金份額凈值為基礎計算申購份額。T 日的基金份額凈值在當天收市后計算并于T+1 日公告。

　?、矍岸耸召M、后端收費：前端收費是指投資人在申購基金時繳納申購費用;后端收費是指投資人在贖回時繳納申購費用;是針對申購費而言，與贖回費無關。

　　4.基金贖回：贖回費由基金合同決定，可以作為手續(xù)費，也可計入基金資產?！拔粗獌r”贖回、“份額贖回”原則。

　　巨額贖回：單個開放日基金贖回總贖回申請超過總份額的10%。

　　5. 基金轉換：基金注冊與過戶登記人以申請有效日為基金轉換日(T 日),以T 日的轉出基金份額凈值為基礎，扣除轉換費用后計算轉出金額;以T 日的轉入基金份額凈值為基礎，計算轉入份額。T+1 日作為投資者轉出及轉入基金份額分別進行權益扣除和權限增加，T+2 日可以贖回轉入基金份額。

　　6.基金分紅：基金公司必須以現金形式分配至少90%的基金凈收益，并且每年至少一次;基金分紅分為現金分紅和紅利再投資兩種形式。

　　考點5.6 基金的流動性及收益情況(P126-127)

　　1.基金的流動性：開放式基金通過申購和贖回實現轉讓，流動性強，但需支付一定的手續(xù)費。

　　2.基金的收益：①證券買賣差價--資本利得(重要組成部分);

　?、诩t利收入，因持有股票而享有的凈利潤分配所得;

　　③債券利息，因投資債券而獲得的定期利息收入;

　　④存款利息收入，基金資產的銀行存款利息收入。

　　3.影響基金類產品收益的因素：①基礎市場(即基金所投資的對象產品);②基金自身。

　　一般而言，各類基金的收益特征由高到低的順序：股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣市場基金。

　　考點5.7 基金的風險(P127-128)

　　1.投資基金的資產運作風險也包括系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險。

　　2.基金產品包括兩種風險：

　?、賰r格波動風險：由于股票、債券價格波動引起的基金的價格波動。

　　②流動性風險：封閉式基金在市場進行買賣，購買者可能面臨在一定價格下無法出售或不能及時出售的風險;開放式基金在遇到巨額贖回時會延長贖回時間，從而會造成贖回金額的不確定性。

　　考點5.8 保險(P128-132) ★

　　1.銀行代理保險：保險公司和商業(yè)銀行采取相互協(xié)作的戰(zhàn)略，充分利用和協(xié)同雙方的優(yōu)勢資源，通過銀行的銷售渠道代理銷售保險公司的產品，以一體化的經營方式來滿足客戶多元化金融需求的一種綜合化的金融服務。

　　2.銀行代理保險的范圍包括人身保險和財產保險;占據著市場主流的險種主要是人身保險中的分紅險、萬能險。財產險包括家庭財產險、房貸險和企業(yè)財產保險。

　　【保險產品的最顯著特點是其他投資理財產品不可替代的保障功能】

　　考點5.9 銀行代理國債的概念、種類(P132-133) ★

　　1.概念：是國家信用的主要形式;我國國債專指財政部代表中央政府發(fā)行的國家公債;由國家財政信譽擔保，信譽度非常高，有“金邊債券”之稱。

　　2.種類：憑證式、實物式、記賬式國債。

　　憑證式國債(2‰手續(xù)費)是一種國家儲蓄債，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，可記名、掛失，不能上市流通。

　　無記名實物國債以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可以上市流通。

　　記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易(發(fā)行成本降低)，可記名、掛失;是一種無紙化交易;效率高，成本低、安全性好。

　　考點5.10 國債的流動性及收益情況(P133)

　　1.流動性：國債到期才能還本，因此流動性一般比股票差，但比一般的公司債券好。

　　2.收益情況：影響的因素包括債券期限、基礎利率、市場利率、票面利率、流動性、債券信用等級、稅收待遇及宏觀經濟狀況等。債券的收益主要來源于利息收益和價差收益。

　　【相對于現金存款或貨幣市場工具，國債的收益較高，相對于股票、基金產品，國債的風險較小;購買國債可以調整投資

　　組合的風險程度】

　　考點5.11 國債的風險(P133-135)

　　債券投資的風險因素：價格、再投資、違約、贖回、提前償付和通貨膨脹風險。

　　1.價格風險(利率風險)，價格與利率變化成反比。

　　2.再投資風險:當利率下降，短期債券持有人將無法獲得原有的高息票率收益。

　　3.違約風險(信用風險)：債券發(fā)行者不能按照約定的期限和金額償還本金和利息的風險。一般與發(fā)行者的經營狀況、財務狀況和信譽度密切相關。【國債的違約風險最低，公司債券的違約風險較高，債券的違約風險通過信用評級表標示】

　　4.贖回風險：①附有贖回權的債券未來現金流量不能預知，具有不確定性;

　?、谠谑袌隼氏陆禃r贖回債券，面臨再投資風險;

　　③由于贖回價格的存在，提前贖回增值有限。

　　5.提前償付風險：如果利率下降，債券提前償付面臨再投資風險。

　　6.通貨膨脹風險：當發(fā)生通脹時，債券的本金和利息會受到不同程度的價值折損。

　　考點5.12 信托(P135-137)

　　1.定義：是指信托公司委托商業(yè)銀行代為向合格投資者推介信托計劃，具有融通資金的功能。

　　2.信托類產品的流動性和收益情況來源：233網校

　　①流動性：信托產品是為滿足客戶的特定需求而設計的，缺少轉讓平臺，而且通常不可以提前支取，因此流動性較差。

　?、谑找媲闆r：收益全部歸受益人所有，風險由信托者承擔，信托管理人的信譽和投資管理水平對資產收益有決定性影響。

　　3.信托產品風險

　?、偻顿Y項目風險(最大風險)：包括項目的市場風險、財務風險、經營管理風險等。

　?、陧椖恐黧w風險

　　③信托公司風險：包括項目評估風險和信托產品的設計風險。

　　④流動性風險：信托產品流動性差、缺少轉讓平臺，存在較大的流動性風險。

　　4.信托制度誕生于20 世紀初，80 年代得到真正發(fā)展。

　　考點5.13 黃金(P137-139) ★

　　1.黃金業(yè)務種類：①條塊現貨(保存、移動不易);②金幣(可以流通、變現不難);③黃金基金;④紙黃金，使投資人免除儲存的風險和不便，也讓投資人可以隨時提取所購黃金的權利，也可以按當時的黃金價格，將賬戶里的黃金兌換成現金，也稱黃金存折。

　　2.流動性：流動性較其他證券類投資品差，變現困難。

　　3.收益情況：黃金與股票市場收益不相關甚至負相關，可分散投資總風險，可以保值。

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