2013年中級會計職稱考試大綱《中級財務管理》第二章

　　會計職稱考試 第二章　財務管理基礎

　　(一)掌握貨幣時間價值的計算

　　(二)掌握插值法

　　(三)掌握資本資產(chǎn)定價模型

　　(四)熟悉證券資產(chǎn)組合的風險與收益

　　(五)熟悉系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險以及風險對策

　　(六)熟悉風險收益率的類型

　　(七)熟悉風險的衡量

　　(八)了解成本性態(tài)

　　第一節(jié)　貨幣時間價值

　　貨幣時問價值，是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量差額，有終值和現(xiàn)值兩種。終值又稱將來值，是現(xiàn)在一定量的貨幣折算到未來某一時點所對應的金額，通常記作F。現(xiàn)值，是指未來某一時點上一定量的貨幣折算到現(xiàn)在所對應的金額，通常記作P。財務估值中一般都按照復利方式計算貨幣的時間價值。

　　一、復利的終值和現(xiàn)值

　　復利終值指一定量的貨幣，按復利計算的若干期后的本利總和。復利現(xiàn)值是指未來某期的一定量的貨幣，按復利計算的現(xiàn)在的價值。

　　二、年金終值和年金現(xiàn)值

　　年金是指間隔期相等的系列等額收付款。年金包括普通年金(后付年金)、預付年金(先付年金)、遞延年金、永續(xù)年金等形式。

　　第二節(jié) 風險與收益

　　一、資產(chǎn)的收益與收益率

　　(一)資產(chǎn)收益的計算

　　資產(chǎn)的收益是指資產(chǎn)的價值在一定時期的增值。

　　單期資產(chǎn)的收益率=利息(股息)收益率+資本利得收益率

　　(二)資產(chǎn)收益率的類型

　　1.實際收益率

　　實際收益率表示已經(jīng)實現(xiàn)或者確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。

　　2.預期收益率

　　預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率。

　　3.必要收益率

　　必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。必要收益率由兩部分構(gòu)成：(1)無風險收益率;(2)風險收益率。

　　二、資產(chǎn)的風險及其衡量

　　(一)風險衡量

　　風險是指收益的不確定性。

　　衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離差率等。

　　(二)風險對策

　　1.規(guī)避風險

　　當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得利潤予以抵消時，避免風險是最可行的簡單方法。

　　2.減少風險

　　一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生;二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度。

　　3.轉(zhuǎn)移風險

　　企業(yè)以一定代價，采取某種方式，將風險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。

　　4.接受風險

　　接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。

　　(三)風險偏好

　　根據(jù)人們的效用函數(shù)的不同，可以按照其對風險的偏好分為風險回避者、風險追求者和風險中立者。

　　三、證券資產(chǎn)組合的風險與收益

　　(一)證券資產(chǎn)組合的預期收益率

　　證券資產(chǎn)組合的預期收益率是組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中的價值比例。

　　第三節(jié) 成本性態(tài)

　　成本性態(tài)，又稱成本習性，是指成本的變動與業(yè)務量之間的依存關(guān)系。按照成本性態(tài)，通常可以把成本區(qū)分為固定成本、變動成本和混合成本三類。

　　一、固定成本

　　固定成本是指其總額在一定時期及一定業(yè)務量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務量變動的影響而保持固定不變的成本。固定成本按其支出額是否可以在一定期間內(nèi)改變而分為約束性固定成本和酌量性固定成本。

　　二、變動成本

　　變動成本是指在特定的業(yè)務量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務量的變動而成正比例變動的成本。變動成本可以區(qū)分為兩大類：技術(shù)性變動成本和酌量性變動成本。

　　三、混合成本

　　(一)混合成本的基本特征

　　混合成本就是“混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本。一方面，它們要隨業(yè)務量的變化而變化;另一方面，它們的變化又不能與業(yè)務量的變化保持純粹的正比例關(guān)系。

　　(二)混合成本的分類

　　混合成本可進一步將其細分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線成本。

　　(三)混合成本的分解

　　(1)高低點法;(2)回歸分析法;(3)賬戶分析法;(4)技術(shù)測定法;(5)合同確認法。

　　四、總成本模型

　　將混合成本按照一定的方法區(qū)分為固定成本和變動成本之后，根據(jù)成本性態(tài)。企業(yè)的總成本公式就可以表示為：

　　總成本=固定成本總額+變動成本總額

　　=固定成本總額+單位變動成本×業(yè)務量

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