上交所修訂債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“上交所修訂債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法”的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關(guān)行業(yè)動態(tài)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^考試。上交所修訂債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法的具體內(nèi)容如下：

　　為與證監(jiān)會《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》做好銜接，上交所日前對《上海證券交易所債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法》進(jìn)行修訂，并向市場公開征求意見。據(jù)悉，新辦法將于2017年7月1日生效。

　　上交所介紹稱，本次修訂除立足于使上交所債券市場投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)與證監(jiān)會《辦法》相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)保持一致外，還強(qiáng)化了證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性自律監(jiān)管職責(zé)及法律責(zé)任。為保證制度的統(tǒng)一性，本次修訂將此前未納入投資者適當(dāng)性管理辦法管理的存量債券統(tǒng)一納入。同時，考慮到交易所債券產(chǎn)品的風(fēng)險性、復(fù)雜性及投資者的識別難度等因素，在與證監(jiān)會《辦法》標(biāo)準(zhǔn)保持一致、有機(jī)銜接的基礎(chǔ)上，圍繞防控債券市場風(fēng)險、確保平穩(wěn)發(fā)展的基本目標(biāo)，兼顧部分債券品種的自身特點(diǎn)，對個人投資者的投資標(biāo)的范圍進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。

　　根據(jù)上交所發(fā)布的《管理辦法》征求意見稿，本次修訂的主要內(nèi)容包括：一是調(diào)整“合格投資者”的標(biāo)準(zhǔn)，與證監(jiān)會《辦法》認(rèn)定“專業(yè)投資者”的標(biāo)準(zhǔn)保持一致。同時，落實(shí)證監(jiān)會《辦法》關(guān)于 “投資者準(zhǔn)入要求包含資產(chǎn)指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者在購買產(chǎn)品或接受服務(wù)前一定時期內(nèi)符合該指標(biāo)”的規(guī)定，新增了個人投資者金融資產(chǎn)指標(biāo)的期限要求，即“申請資格認(rèn)定前20個交易日名下金融資產(chǎn)日均不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元”。二是調(diào)整個人投資者的投資標(biāo)的范圍。除了利率債、大公募公司債、可轉(zhuǎn)債和質(zhì)押式回購出資外，合格投資者中的個人投資者還可以參與小公募公司債中的高信用等級債券(債券信用評級AAA)的認(rèn)購、交易。對于債券質(zhì)押式回購，按照現(xiàn)行規(guī)則要求不變，個人投資者不參與融資交易對于債券質(zhì)押式協(xié)議回購，合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可參與融資交易和融券交易。三是增加投資者適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)動態(tài)調(diào)整的規(guī)定，在債券出現(xiàn)評級下調(diào)、違約等情形時僅合格投資者中的機(jī)構(gòu)投資者可買入。四是強(qiáng)化證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)責(zé)任。

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　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“上交所修訂債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法”的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的相關(guān)行業(yè)動態(tài)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)祝考生都能順利通過考試。上交所修訂債券市場投資者適當(dāng)性管理辦法的具體內(nèi)容如下：

　　為確保新舊規(guī)則的平穩(wěn)銜接，并保護(hù)投資者利益，上交所設(shè)定了自規(guī)則發(fā)布之日起至2017年7月1日止的過渡期。過渡期結(jié)束后，將按照修訂后的辦法規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)對債券適當(dāng)性管理進(jìn)行調(diào)整。新辦法規(guī)定的僅限合格機(jī)構(gòu)投資者交易的債券，其他投資者不得再行買入，但可以選擇賣出或者繼續(xù)持有。

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