證券金融市場基礎(chǔ)知識《風險管理》試題

單選選擇題：

1、在計算VaR的各種方法中，( )可涵蓋非線性頭寸的價格風險和波動性風險。[2014年9月真題]

A.德爾塔一正態(tài)分布法

B.完全模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.局部估值法

參考答案：C

參考解析：蒙特卡羅模擬法的優(yōu)點是：①可涵蓋非線性資產(chǎn)頭寸的價格風險、波動性風險，甚至可以計算信用風險;②可處理時間變異的變量、厚尾、不對稱等非正態(tài)分布和極端狀況等特殊情景。

2、VaR方法是20世紀80年代由( )的風險管理人員開發(fā)出來的。[2014年6月真題]

A.長期資本管理公司(LTCM)

B.美林證券

C.JP摩根

D.信孚銀行

參考答案：C

參考解析：美國摩根公司的風險管理人員為滿足當時總裁Weatherstone每天提交“4?15報告”的要求，開發(fā)了風險測量方法——VaR方法。

3、在某一特定時期內(nèi)，如果某交易員的初始投資資產(chǎn)為100萬，其投資收益率為20%，且投資組合的VaR值為80萬元，那么其經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)為( )。[2014年6月真題]

A.25%

B.20%

C.50%

D.40%

參考答案：A

參考解析：通常采用的業(yè)績評價指標為經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)，計算如下：RAROC=收益/VaR值=100×20%÷80=25%。

組合型選擇題：

1、風險管理的過程包括( )。[2015年11月真題]

Ⅰ.金融風險的度量

Ⅱ.金融風險管理方案的實施和評價

Ⅲ.風險報告

Ⅳ.風險管理的評估

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：根據(jù)金融風險管理過程中各項任務(wù)的基本性質(zhì)，將整個金融風險管理分為六個階段，除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，還有風險管理對策的選擇和實施方案的設(shè)計以及風險確認和審計。

2、風險管理與控制的核心包括( )。[2015年11月真題]

Ⅰ.風險限額的確定

Ⅱ.風險限額的分配

Ⅲ.風險監(jiān)控

Ⅳ.風險的消除

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：A

參考解析：風險管理與控制的核心包括風險的計量、風險限額的確定與分配、風險監(jiān)控。

3、對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨特交易機制。[2015年11月真題]

Ⅰ.品種

Ⅱ.數(shù)量

Ⅲ.價格

Ⅳ.期限

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：風險對沖必須遵守下列四項操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

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