《金融市場基礎(chǔ)知識》金融風(fēng)險管理試題練習(xí)—單項選擇題(21-30)

單項選擇題

21、()是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

A、風(fēng)險分散

B、風(fēng)險對沖

C、風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D、風(fēng)險規(guī)避

正確答案： B

【老師解析】風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

22、馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為()，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。

A、[1]

B、[1.5]

C、[2]

D、[2.5]

正確答案： A

【老師解析】馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。

23、分散化投資可以()。

A、降低系統(tǒng)風(fēng)險

B、降低市場風(fēng)險

C、既降低風(fēng)險又提高收益

D、降低非系統(tǒng)風(fēng)險

正確答案： D

【老師解析】證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險，使證券組合的投資風(fēng)險趨向于市場平均風(fēng)險水平。A項，系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，是單一證券無法抗拒和回避的，因此被稱為“不可回避風(fēng)險”。

24、投資者回避信用風(fēng)險的最好辦法是()

A、參考證券信用評級的結(jié)果

B、分散投資

C、增大投資于債券的比例，減少投資于股票的比例

D、投資于證券投資基金

正確答案： A

【老師解析】信用級別高的證券信用風(fēng)險?。盒庞眉墑e越低，違約的可能性越大。

25、關(guān)于投資收益與風(fēng)險的關(guān)系，下列表述錯誤的是()。

A、風(fēng)險較大的證券其要求的收益率相對要高

B、收益與風(fēng)險相對應(yīng)，風(fēng)險越大，收益就一定越高

C、收益與風(fēng)險共生共存，承擔(dān)風(fēng)險是獲取收益的前提，收益是風(fēng)險的成本和報酬

D、投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時又不可避免地面臨著投資風(fēng)險

正確答案： B

【老師解析】B項，收益與風(fēng)險相對應(yīng)，風(fēng)險較大的證券，其收益率相對較高;反之收益率較低的投資對象，風(fēng)險相對較小。但是風(fēng)險越大，收益不一定越高。

26、由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風(fēng)險屬于()。

A、經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險

B、購買力風(fēng)險

C、利率風(fēng)險

D、違約風(fēng)險

正確答案： B

【老師解析】A項，經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險;C項，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性：D項，信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。題中所述的風(fēng)險屬于購買力風(fēng)險。

27、債券的價格變動風(fēng)險隨著期限的增加而()。

A、沒有影響

B、不變

C、減少

D、增加

正確答案： D

【老師解析】債券的價格是將未來的利息收益和本金按市場利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價格變動風(fēng)險隨著期限的增加而增大。

28、運用組合投資策略，可以降低、甚至消除()。

A、市場風(fēng)險

B、非系統(tǒng)風(fēng)險

C、系統(tǒng)風(fēng)險

D、政策風(fēng)險

正確答案： B

【老師解析】證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險，使證券組合的投資風(fēng)險趨向于市場平均風(fēng)險水平。相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險組合。AD兩項都屬于系統(tǒng)風(fēng)險，無法運用組合投資策略分散風(fēng)險。

29、長期政府債券的利率比短期政府債券利率高，這是對()的補(bǔ)償。

A、信用風(fēng)險

B、通脹風(fēng)險

C、利率風(fēng)險

D、政策風(fēng)險

正確答案： C

【老師解析】政府債券幾乎沒有信用風(fēng)險，長期政府債券的利率比短期政府債券利率高，主要是對利率風(fēng)險的補(bǔ)償，因為長期債券的利率風(fēng)險大于短期債券。

30、一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)可能導(dǎo)致多家金融機(jī)構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。這說明金融風(fēng)險具有()。

A、隱蔽性

B、擴(kuò)散性

C、不確定性

D、周期性

正確答案： B

【老師解析】金融風(fēng)險的特征包括：①隱蔽性：②擴(kuò)散性：③加速性;④不確定性：⑤可管理性;⑥周期性。其中，金融風(fēng)險的擴(kuò)散性是指由于金融機(jī)構(gòu)之間存在復(fù)雜的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)可能導(dǎo)致多家金融機(jī)構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。

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