中國證券業(yè)協(xié)會負責同志答記者問

問：近期股市波動加大，股票質押風險情況如何?你有何評論?

答：我們已經注意到市場的關注。根據滬深交易所統(tǒng)計數據，目前，兩市股票質押市值加權平均履約保障比例維持在200%，低于平倉線的股票質押市值在兩市總市值中的占比1%。股票質押融資風險總體可控。

證券業(yè)協(xié)會就具體個案情況也向會員進行了廣泛調查，經了解，質押融資方通常為上市公司5%以上的大股東，相當部分是上市公司控股股東，為保持對公司的影響力和控制權，一旦出現(xiàn)違約風險，相關股東傾向于與證券公司協(xié)商通過補充標的證券及其他質押物、合同延期、展期等多種方式避免進入處置程序。個別最終進入違約處置的，需遵守上市公司股份減持規(guī)定中關于減持時間、比例和信息披露等方面的要求，因此證券公司往往會協(xié)助尋找受讓方，通過協(xié)議轉讓、司法拍賣等方式變更股權持有人，真正從二級市場減持的金額非常有限。經向滬深交易所了解，2017年股權質押融資日均處置僅為已觸發(fā)違約風險融資額的萬分之一。與往年相比，目前情況未發(fā)現(xiàn)明顯變化。

我們認為，截至目前，證券公司總體對股票質押融資業(yè)務風險控制是有效的，同時，行業(yè)經營狀況良好、財務穩(wěn)健、流動性充足。

下一步，證券業(yè)協(xié)會將繼續(xù)組織行業(yè)機構切實發(fā)揮維護市場穩(wěn)定、服務實體經濟作用，牢牢守住風險底線。一是加強與會員的溝通，及時了解掌握上市公司控股股東或第一大股東高比例質押情形，發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，協(xié)助交易所做好風險預研預判。二是繼續(xù)督促會員加大與質押人的協(xié)調力度，對經營正常但有臨時流動性困難的融資人，持續(xù)提供必要的支持，共同維護實體經濟健康、資本市場穩(wěn)定。

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