投服中心提起首例市場(chǎng)操縱賠償支持訴訟

日前，中證中小投資者服務(wù)中心就恒康醫(yī)療市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為，正式向成都市中級(jí)人民法院提起訴訟，成都中院于8月2日正式立案受理。據(jù)悉，這是投服中心首次針對(duì)資本市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為提起民事?lián)p害賠償支持訴訟，該案也是我國(guó)資本市場(chǎng)首例市場(chǎng)操縱支持訴訟案。

恒康醫(yī)療于2008年3月6日在深圳證券交易所中小板上市，原名“獨(dú)一味”。2017年8月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)恒康醫(yī)療研究顧問(wèn)機(jī)構(gòu)上海蝶彩資產(chǎn)管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)蝶彩資產(chǎn))、蝶彩資產(chǎn)實(shí)際控制人、恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人合謀操縱恒康醫(yī)療股票案作出“沒(méi)收蝶彩資產(chǎn)違法所得4858萬(wàn)元，處以9716萬(wàn)元罰款”等行政處罰措施。

本案中，恒康醫(yī)療控股股東為達(dá)到高價(jià)減持公司股票目的，聯(lián)合蝶彩資產(chǎn)及其實(shí)際控制人以“市值管理”名義，在減持期間夸大恒康醫(yī)療研發(fā)能力，密集發(fā)布一系列利好信息，不及時(shí)、準(zhǔn)確、完整披露對(duì)恒康醫(yī)療不利信息，影響投資者預(yù)期并造成股價(jià)波動(dòng)。不同于傳統(tǒng)的交易型操縱證券市場(chǎng)違法案件，本案是證監(jiān)會(huì)首例、僅因單一的信息披露操縱行為(沒(méi)有連續(xù)交易配合)對(duì)上市公司實(shí)際控制人作出市場(chǎng)操縱定性并處罰的案件，是“假借市值管理，行市場(chǎng)操縱之實(shí)”的新型違法案例。

2018年1月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將此案列為“2017年證監(jiān)稽查20起典型違法案例”，認(rèn)定“該案是上市公司實(shí)際控制人與私募機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)講故事、造熱點(diǎn)、炒股價(jià)的一起典型案件，案件的查處，為上市公司大股東、實(shí)際控制人及市場(chǎng)機(jī)構(gòu)劃定了醒目‘紅線(xiàn)’，警醒各方遠(yuǎn)離‘偽市值管理’。”

投服中心表示，近年來(lái)，資本市場(chǎng)以“市值管理”的名義進(jìn)行違法違規(guī)的行為屢見(jiàn)不鮮，嚴(yán)重誤導(dǎo)、擾亂了市場(chǎng)預(yù)期，損害了眾多中小投資者合法權(quán)益，對(duì)資本市場(chǎng)造成了較為惡劣的影響。本著“追首要違法之人”，維護(hù)上市公司廣大中小股東權(quán)益的原則，受中小投資者委托，投服中心聘請(qǐng)中心公益律師團(tuán)成員、上海市上正律師事務(wù)所主任律師程曉鳴，合伙律師周文平為原告代理人，將恒康醫(yī)療控股股東及實(shí)際控制人闕某列為被告，正式提起支持訴訟。

2016年，投服中心改革創(chuàng)新推出中小投資者權(quán)益保護(hù)的新途徑——支持訴訟機(jī)制，受到中小投資者廣泛認(rèn)可和好評(píng)。截至2018年7月底，投服中心已提起10起證券支持訴訟，累計(jì)接受投資者申請(qǐng)973人次，訴求總金額達(dá)6000余萬(wàn)元。

專(zhuān)業(yè)人士認(rèn)為，與上述10起案件均為虛假陳述類(lèi)民事賠償支持訴訟不同，投服中心此次支持起訴“恒康醫(yī)療”市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為，具有重大意義。一是有助于完善證券市場(chǎng)侵權(quán)民事賠償訴訟制度。二是有助于解決中小投資者尋求賠償?shù)膶?zhuān)業(yè)支持問(wèn)題。三是有助于喚醒中小投資者維權(quán)意識(shí)，依法維護(hù)自身合法權(quán)益。

投服中心表示，下一步將繼續(xù)探索優(yōu)化證券支持訴訟工作模式，積極推進(jìn)投服中心提起的案件先審先判和支持訴訟示范判決機(jī)制試點(diǎn)，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。

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