2018年證券從業(yè)資格金融市場基礎(chǔ)知識(shí)每日一練(9月29日)

選擇題

1.金融實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為( )。

Ⅰ.預(yù)期損失

Ⅱ.非預(yù)期損失

Ⅲ.災(zāi)難性損失

Ⅳ.意外性損失

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

解析：風(fēng)險(xiǎn)不等同于損失本身。嚴(yán)格來說，損失是一個(gè)事后概念，而風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)明確的事前概念。金融實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為：①預(yù)期損失;②非預(yù)期損失;③災(zāi)難性損失。

2.對(duì)沖機(jī)制是指交易者利用期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化的特征，在開倉和平倉的時(shí)候分別做兩筆( )相同但方向相反的交易，并且不進(jìn)行實(shí)物交割，而是以結(jié)清差價(jià)的方式結(jié)束交易的獨(dú)特交易機(jī)制。

Ⅰ.品種

Ⅱ.數(shù)量

Ⅲ.價(jià)格

Ⅳ.期限

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的目的是對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。為了實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須遵守下列四項(xiàng)操作原則：①交易方向相反原則;②商品種類相同或相近原則;③數(shù)量相等或相近原則;④月份相同或相近原則。

3.下列關(guān)于股票內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格之間關(guān)系的說法，正確的是( )。

Ⅰ.股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格

Ⅱ.股票的市場價(jià)格決定股票的內(nèi)在價(jià)值

Ⅲ.股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)

Ⅳ.股票的內(nèi)在價(jià)值總是圍繞其市場價(jià)格波動(dòng)

A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

正確答案：D

解析：股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

4.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而( )都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

Ⅰ.基金管理人

Ⅱ.基金發(fā)起人

Ⅲ.基金托管人

Ⅳ.基金投資人

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

解析：代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

5.金融衍生工具市場的作用包括()。

Ⅰ.促進(jìn)了資本壟斷的形成

Ⅱ.促進(jìn)了一個(gè)國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高

Ⅲ.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系

Ⅳ.提供了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的市場基礎(chǔ)和手段

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

解析：金融衍生工具市場的作用包括：首先，金融衍生工具市場的發(fā)展對(duì)完善國家金融市場體系，提高金融運(yùn)作效率，維護(hù)金融安全有重要意義;其次，金融衍生產(chǎn)品交易是現(xiàn)代金融市場的重要內(nèi)容，金融衍生工具市場提供的金融衍生產(chǎn)品合約和交易平臺(tái)，推動(dòng)了現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，對(duì)提高金融競爭力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場特有功能與提供的金融衍生產(chǎn)品是金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和手段，對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)分散金融風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，減緩國際金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊有重要意義?？傊?，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的市場基礎(chǔ)和手段，促進(jìn)了一個(gè)國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

6.以下屬于套期保值的基本原則是()。

Ⅰ.買賣方向?qū)?yīng)

Ⅱ.品種相同

Ⅲ.數(shù)量相等

Ⅳ.月份相同或相近

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B. Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

解析：套期保值的基本原則是：①商品種類相同原則;②商品數(shù)量相等原則;③月份相同或相近原則;④買賣方向?qū)?yīng)原則。

7.下列屬于金融市場中常見的風(fēng)險(xiǎn)有()。

Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.市場風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.操作風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅱ

正確答案：A

解析：金融市場中常見的風(fēng)險(xiǎn)有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

8.根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進(jìn)一步細(xì)分為()等。

Ⅰ.全球指數(shù)ETF

Ⅱ.綜合指數(shù)ETF

Ⅲ.行業(yè)指數(shù)ETF

Ⅳ.風(fēng)格指數(shù)ETF

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

解析：根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進(jìn)一步細(xì)分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF和風(fēng)格指數(shù)ETF(如成長型、價(jià)值型等)等。

9.申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)該滿足下列規(guī)定()。

Ⅰ.申請(qǐng)人應(yīng)該是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司

Ⅱ.公司最近1年末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣5億元

Ⅲ.公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

Ⅳ.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

解析：申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券應(yīng)滿足的條件：①申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;②公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;④公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;⑤本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;⑥當(dāng)次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為當(dāng)次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;⑦經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好;⑧不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第8條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。故第Ⅱ項(xiàng)表述錯(cuò)誤。

10.下列關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)盈虧特點(diǎn)的描述，正確的有()。

Ⅰ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的

Ⅱ.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的

Ⅲ.金融期權(quán)買方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利確是無限的

Ⅳ.金融期權(quán)出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無限的

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

解析：金融期貨交易雙方都無權(quán)違約也無權(quán)要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時(shí)間通過反向交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖或到期進(jìn)行實(shí)物交割。而在對(duì)沖或到期交割前，價(jià)格的變動(dòng)必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價(jià)格變動(dòng)的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對(duì)稱性，他們?cè)诮灰字械挠吞潛p也具有不對(duì)稱性。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無限的。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)的期權(quán)交易中，由于成交的期權(quán)合約事實(shí)上很少被執(zhí)行，因此，期權(quán)出售者未必總是處于不利地位。

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