券商多途徑支持民企發(fā)展 228億元資管計(jì)劃已備案

11月12日，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱，11只證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列資管計(jì)劃已經(jīng)完成備案。除此之外，券商還通過以私募基金子公司成立并購基金、承銷紓困債等方式化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，支持民企發(fā)展。

基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，11月2日以來，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)積極貫徹落實(shí)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極參與化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、支持民營企業(yè)發(fā)展的通知》相關(guān)要求，對(duì)符合條件和備案標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)管理計(jì)劃實(shí)行備案綠色通道，于1個(gè)工作日內(nèi)完成備案，切實(shí)支持證券行業(yè)以實(shí)際行動(dòng)紓解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，支持民營企業(yè)發(fā)展。截至11月12日，共有11家證券公司設(shè)立的11只證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列資產(chǎn)管理計(jì)劃，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案，成立規(guī)模總計(jì)228.21億元。

11只資管計(jì)劃涉及到的公司有天風(fēng)證券、國泰君安資管、國信證券、廣發(fā)資管、海通資管、中信證券、招商資管、申萬宏源、中信建投、東興證券、銀河金匯。產(chǎn)品成立規(guī)模在7.5萬元至50萬元之間，目前來看，成立規(guī)模最大的一只產(chǎn)品來自海通資管。11只產(chǎn)品中，有2只產(chǎn)品的投資類型為固定收益類，其余均為混合類。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，11只產(chǎn)品中，有5只注明為“FOF集合資管計(jì)劃”。以廣發(fā)資管的產(chǎn)品為例，從廣發(fā)證券處了解到，“證券行業(yè)支持民企發(fā)展系列之廣發(fā)資管FOF單一資產(chǎn)管理計(jì)劃”以FOF投資的形式，主要投資于廣發(fā)資管聯(lián)合各方資金共同成立的子計(jì)劃。廣發(fā)資管將對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行主動(dòng)管理投資，以股權(quán)投資和股票質(zhì)押的雙重篩選原則，遵循市場化運(yùn)作機(jī)制篩選適合進(jìn)行流動(dòng)性支持的標(biāo)的，并按市場化價(jià)值判斷進(jìn)行投資。通過股權(quán)投資和債權(quán)投資形式，既支持股票質(zhì)押流動(dòng)性，也兼具參與上市公司財(cái)務(wù)投資、助力優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)成長的特性。

除此之外，還有多家券商陸續(xù)加入，通過各種形式助力民營企業(yè)紓困。比如以私募基金子公司成立并購基金、承銷紓困債等。

11月12日，西部證券宣布，擬以全資私募基金子公司西部優(yōu)勢(shì)資本投資有限公司為主體，聯(lián)合浦發(fā)銀行、長安信托等實(shí)力機(jī)構(gòu)，發(fā)起設(shè)立100億元的“民營企業(yè)扶助發(fā)展暨并購重組專項(xiàng)基金”。此次擬發(fā)起的基金將采用合伙制、平層交易結(jié)構(gòu)，分期發(fā)行，重點(diǎn)用于化解區(qū)域內(nèi)各機(jī)構(gòu)相關(guān)民營企業(yè)、民營上市公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，幫扶區(qū)域內(nèi)重點(diǎn)民營上市公司穩(wěn)定發(fā)展。基金將綜合運(yùn)用定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易、定向可轉(zhuǎn)債、并購基金等資本市場工具，以及債券發(fā)行、債務(wù)重組等債權(quán)手段，深度介入目標(biāo)公司并購重組進(jìn)程，提升目標(biāo)公司價(jià)值。

此前，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人常德鵬曾表示，為解決民營企業(yè)融資難，證監(jiān)會(huì)支持各類符合條件的機(jī)構(gòu)發(fā)行專項(xiàng)公司債，募集資金專門用于紓解民營融資困境和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，交易所將對(duì)該類專項(xiàng)審核建立綠色通道，適用即報(bào)即審，提高發(fā)行效率。實(shí)際上，紓困專項(xiàng)公司債券也是紓困資管計(jì)劃的投向之一，資管計(jì)劃可以參與認(rèn)購。

目前，已有數(shù)單紓困專項(xiàng)債發(fā)行，涉及到的承銷商有國信證券、民族證券、東興證券、中信證券等。最近的一單是由浙商證券承銷的浙江省首單紓困專項(xiàng)債。發(fā)行人臺(tái)州金融投資有限責(zé)任公司擬發(fā)行不超5億元的債券，用于支持緩解上市公司流動(dòng)性壓力。

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