上交所：已完成設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的方案草案

12月1日，上交所召集會(huì)員理事、監(jiān)事(下稱會(huì)員)召開(kāi)座談會(huì)，就設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制集思廣益，征求市場(chǎng)意見(jiàn)。上交所理事長(zhǎng)黃紅元、總經(jīng)理蔣鋒以及相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人出席座談會(huì)。

與會(huì)的11家會(huì)員主要負(fù)責(zé)人圍繞科創(chuàng)板發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行承銷方案、交易制度、持續(xù)監(jiān)管，以及注冊(cè)制試點(diǎn)實(shí)施方案等議題逐一進(jìn)行討論，并結(jié)合自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀就方案要點(diǎn)提出了各自的意見(jiàn)建議。上交所參會(huì)人員認(rèn)真聽(tīng)取收集，并逐項(xiàng)與參會(huì)會(huì)員進(jìn)行探討交流與思想碰撞。

參會(huì)會(huì)員表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制應(yīng)以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，以平穩(wěn)試點(diǎn)為目標(biāo)。在制度設(shè)計(jì)過(guò)程中，要始終遵循市場(chǎng)化原則，統(tǒng)籌考慮發(fā)行上市、持續(xù)監(jiān)管、交易機(jī)制、退市和減持等關(guān)鍵制度;要加大創(chuàng)新試點(diǎn)力度，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)更加公開(kāi)、程序更加透明、責(zé)任更加明確，發(fā)行承銷定價(jià)約束更加有效的發(fā)行上市和注冊(cè)審核;要跳出行業(yè)看市場(chǎng)，充分考慮我國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況，立足服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、立足平衡各方參與者權(quán)益、立足對(duì)標(biāo)境外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，小步快跑前進(jìn)，不重規(guī)模重質(zhì)量。作為行業(yè)選出的代表，參會(huì)會(huì)員應(yīng)與證監(jiān)會(huì)和上交所一起，以促進(jìn)改革成功落地為己任，為資本市場(chǎng)更好服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)、完善市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

上交所表示，目前上交所已完成設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的方案草案，將盡快綜合此次座談會(huì)及市場(chǎng)各方的意見(jiàn)建議，對(duì)草案進(jìn)行修訂完善。下一步，上交所將按照證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，以只爭(zhēng)朝夕的精神加快各項(xiàng)準(zhǔn)備工作;以“高標(biāo)準(zhǔn)、快推進(jìn)、穩(wěn)起步，強(qiáng)功能、控風(fēng)險(xiǎn)、漸完善”的工作思路，抓住有利時(shí)機(jī)發(fā)揮增量改革的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，種好這塊資本市場(chǎng)的“試驗(yàn)田”。

同日，上交所副總經(jīng)理劉紹統(tǒng)在2018年第14屆中國(guó)(深圳)國(guó)際期貨大會(huì)上表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，應(yīng)該結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)的特點(diǎn)和需求，增強(qiáng)發(fā)行上市制度的包容性，支持擁有核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度比較高、屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，并且達(dá)到一定條件的科創(chuàng)企業(yè)上市。

他同時(shí)表示，這次試點(diǎn)注冊(cè)制，應(yīng)該學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際資本市場(chǎng)注冊(cè)制的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際來(lái)試點(diǎn)探索注冊(cè)制，形成比較明確的上市標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間預(yù)期，讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性的作用。同時(shí)根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的規(guī)律和投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、承受能力，兼顧市場(chǎng)的流動(dòng)性，也應(yīng)當(dāng)完善科創(chuàng)板的相關(guān)投資者適當(dāng)性制度，完善相關(guān)交易機(jī)制，選擇適合科創(chuàng)板特點(diǎn)、適合科創(chuàng)板需要的相關(guān)交易機(jī)制。