2019年證券考試行業(yè)動(dòng)態(tài)：深化金融業(yè)開(kāi)放再提速 新一波舉措待落地

金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程再次按下“加速鍵”。7月2日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在出席2019年夏季達(dá)沃斯論壇開(kāi)幕式并發(fā)表特別致辭時(shí)表示，中國(guó)將堅(jiān)定不移推動(dòng)全方位對(duì)外開(kāi)放，致力于發(fā)展更高水平的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)。我們將深化制造業(yè)開(kāi)放，深化金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開(kāi)放，穩(wěn)步推進(jìn)匯率形成機(jī)制改革和資本項(xiàng)目可兌換，進(jìn)一步自主降低關(guān)稅總水平，完善對(duì)外開(kāi)放法律法規(guī)體系，更大力度保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。中國(guó)對(duì)外商投資的開(kāi)放度、透明度、可預(yù)期性會(huì)越來(lái)越高，整體投資環(huán)境會(huì)越來(lái)越好。

業(yè)內(nèi)分析指出，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放利于增加有效金融供給，優(yōu)化資源配置效率，更好地滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)差異化、個(gè)性化的金融服務(wù)需求;并促進(jìn)制度規(guī)則的建立健全，完善金融制度供給。金融業(yè)開(kāi)放的深化，將對(duì)國(guó)際資本產(chǎn)生持續(xù)而強(qiáng)勁的吸引力，促進(jìn)跨境資金的持續(xù)凈流入。

金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放全面開(kāi)花

去年以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放駛?cè)肟燔?chē)道，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)等多個(gè)子領(lǐng)域在對(duì)外開(kāi)放方面“全面開(kāi)花”。

從去年4月央行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇宣布了總計(jì)11項(xiàng)金融開(kāi)放措施和時(shí)間表，到銀保監(jiān)會(huì)同時(shí)期公布15條銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放舉措，再到今年5月銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清透露近期擬推出12條銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開(kāi)放新舉措，以及證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在6月的第十一屆陸家嘴論壇宣布進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的9項(xiàng)政策措施，金融管理部門(mén)本著“宜早不宜遲、宜快不宜慢”的原則，持續(xù)推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放亮真招，出實(shí)招。

目前，我國(guó)在外資金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、牌照數(shù)量、持股比例等多方面持續(xù)“松綁”，努力構(gòu)建內(nèi)外資公平一致的市場(chǎng)環(huán)境。在銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，繼2018年批準(zhǔn)7家外資銀行和保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)設(shè)立申請(qǐng)后，銀保監(jiān)會(huì)近期又批準(zhǔn)多項(xiàng)市場(chǎng)準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)地域拓展申請(qǐng)，包括中英合資恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司籌建首家外資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、美國(guó)安達(dá)集團(tuán)增持華泰保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司股份、德國(guó)安聯(lián)籌建安聯(lián)(中國(guó))保險(xiǎn)控股有限公司、中國(guó)香港友邦保險(xiǎn)公司參與跨京津冀區(qū)域保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)等。2019年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)還批準(zhǔn)了近十余項(xiàng)外資銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)籌建省級(jí)分支機(jī)構(gòu)申請(qǐng)。此外，截至3月底，批準(zhǔn)外資銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)增加注冊(cè)資本或營(yíng)運(yùn)資金共計(jì)108.72億元。

證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的成果同樣喜人。大幅放寬證券基金期貨行業(yè)外資股比限制的政策落地實(shí)施，已有3家外資控股證券公司獲批設(shè);滬深港通機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，國(guó)際知名指數(shù)不斷提高A股納入比例，大幅提升QFII/RQFII總額度，境外機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)增加對(duì)A股的配置，多家國(guó)際知名財(cái)富管理機(jī)構(gòu)登記成為外商獨(dú)資私募基金管理人，中日ETF互通產(chǎn)品正陸續(xù)落地;以人民幣計(jì)價(jià)的原油期貨上市一年多來(lái)，境外投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)穩(wěn)步增加，鐵礦石期貨、PTA期貨境外參與者穩(wěn)步增加。

在債券市場(chǎng)，中國(guó)債券今年4月起正式納入國(guó)際三大主要債券指數(shù)之一的彭博巴克萊全球綜合指數(shù)，富時(shí)羅素公司預(yù)計(jì)將于今年9月正式對(duì)外公布是否將中國(guó)債券納入富時(shí)世界國(guó)債指數(shù)。國(guó)際三大評(píng)級(jí)公司之一的標(biāo)普公司正式獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。

我國(guó)金融業(yè)持續(xù)推進(jìn)的對(duì)外開(kāi)放，吸引著外資源源不斷地流入中國(guó)，參與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。根據(jù)國(guó)家外匯局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，非儲(chǔ)備性質(zhì)的金融賬戶(hù)順差488億美元，跨境資本持續(xù)凈流入。中債登的數(shù)據(jù)則顯示，5月末境外機(jī)構(gòu)債券托管余額超1.6萬(wàn)億元，連續(xù)6個(gè)月增持，并創(chuàng)年內(nèi)單月最大增持規(guī)模。

種種數(shù)據(jù)表明，投資中國(guó)對(duì)外資來(lái)說(shuō)始終具有較強(qiáng)吸引力。工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體系正在形成紅利共振，未來(lái)20年間有望對(duì)國(guó)際資本產(chǎn)生持續(xù)而強(qiáng)勁的吸引力。金融市場(chǎng)的多層次建設(shè)和多渠道開(kāi)放，將增強(qiáng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力。中國(guó)金融體系的穩(wěn)步改革，將在未來(lái)形成顯著的“穩(wěn)定器”作用。

新一波金融業(yè)開(kāi)放舉措待落地

金融業(yè)被普遍看作是競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)深化改革開(kāi)放，將利于提高資源配置的效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。易綱就曾表示，過(guò)去中國(guó)開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)表明，凡是中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)力都變得更強(qiáng)，提供的服務(wù)也更優(yōu)質(zhì)，而未開(kāi)放的領(lǐng)域效率相對(duì)要低一些。所以金融業(yè)開(kāi)放對(duì)中國(guó)是有利的，對(duì)中國(guó)人民尤其有利，這將允許內(nèi)資外資金融機(jī)構(gòu)在華競(jìng)爭(zhēng)，提供更好的服務(wù)，從而提高金融市場(chǎng)的效率。

在上述已經(jīng)完成和正在進(jìn)行的金融業(yè)開(kāi)放舉措基礎(chǔ)上，還有一波新的開(kāi)放舉措值得期待。今年5月初，郭樹(shù)清公布了銀保監(jiān)會(huì)擬推出的12條對(duì)外開(kāi)放新措施。銀保監(jiān)會(huì)近日還特別“點(diǎn)名”歡迎信用評(píng)級(jí)、財(cái)富管理、專(zhuān)業(yè)保理、消費(fèi)金融、養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)六類(lèi)具有特色和專(zhuān)長(zhǎng)的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)。

資本市場(chǎng)也將有9項(xiàng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放舉措出臺(tái)，包括推動(dòng)修訂QFII/RQFII制度規(guī)則;允許合資證券和基金管理公司的境外股東實(shí)現(xiàn)“一參一控”;合理設(shè)置綜合類(lèi)證券公司控股股東的凈資產(chǎn)要求;放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入限制;全面推開(kāi)H股“全流通”改革;持續(xù)加大期貨市場(chǎng)開(kāi)放力度，擴(kuò)大特定品種范圍;放開(kāi)外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與港股通交易的限制;擴(kuò)大交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放;研究制定交易所熊貓債管理辦法。

不過(guò)，在強(qiáng)調(diào)金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的同時(shí)，監(jiān)管能力和強(qiáng)度也要進(jìn)一步增強(qiáng)。中國(guó)黃金集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家萬(wàn)喆認(rèn)為，從政治安全的角度看，需要樹(shù)立總體的金融安全觀，使政治穩(wěn)定有一個(gè)基礎(chǔ)性的保證。中國(guó)金融業(yè)的改革開(kāi)放是大勢(shì)所趨、勢(shì)在必行，但不能盲目地進(jìn)行改革開(kāi)放，否則容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，拉美地區(qū)、日本和俄羅斯在過(guò)去的金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中都出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似問(wèn)題。因此，我國(guó)金融改革開(kāi)放(包括匯率改革、利率改革、資本市場(chǎng)改革等)必須要有合理次序。

郭樹(shù)清近期也強(qiáng)調(diào)，金融管理部門(mén)今后將更加注重專(zhuān)業(yè)性、審慎性、穩(wěn)定性，建立和完善以資本、償付能力、流動(dòng)性、資產(chǎn)分類(lèi)、公司治理、內(nèi)部控制、市場(chǎng)聲譽(yù)、合規(guī)記錄、過(guò)往業(yè)績(jī)等為主要內(nèi)容的全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。同時(shí)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管和行為監(jiān)管，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管等手段揭示風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取措施予以糾正。對(duì)于嚴(yán)重違法違規(guī)、不審慎經(jīng)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，將依法予以嚴(yán)懲直至市場(chǎng)退出。

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