2019年證券考試行業(yè)動(dòng)態(tài)：證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》有關(guān)問題答記者

一、問：正式發(fā)布的《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》(以下簡稱《股權(quán)規(guī)定》)，與征求意見稿相比，有哪些主要變化?

答：公開征求意見結(jié)束后，證監(jiān)會(huì)吸收采納社會(huì)各方所提合理意見，相應(yīng)修改完善《股權(quán)規(guī)定》。與征求意見稿相比，主要調(diào)整如下：

一是進(jìn)一步明確對證券公司的分類管理安排。根據(jù)證券公司從事業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及復(fù)雜程度，《股權(quán)規(guī)定》明確將證券公司分為兩類：對于從事常規(guī)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)(如證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問、證券承銷與保薦、證券自營等)的證券公司(下稱專業(yè)類證券公司)，由于其業(yè)務(wù)活動(dòng)以中介服務(wù)為主，不涉及大額負(fù)債及大額資本中介，外部性較低，僅要求其主要股東、控股股東具備《證券法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等規(guī)定的基本條件。對于從事的業(yè)務(wù)具有顯著杠桿性質(zhì)且多項(xiàng)業(yè)務(wù)之間存在交叉風(fēng)險(xiǎn)的證券公司(下稱綜合類證券公司，業(yè)務(wù)范圍除傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)外，還包括股票期權(quán)做市、場外衍生品、股票質(zhì)押回購等復(fù)雜業(yè)務(wù))，由于資本消耗較高，與其他金融體系聯(lián)系緊密，外部性顯著，要求其主要股東和控股股東需具備較高的管控水平和資本補(bǔ)充能力。分類管理安排有助于支持各類證券公司差異化、專業(yè)化、特色化發(fā)展。

二是下調(diào)綜合類證券公司的控股股東、主要股東資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入要求?！豆蓹?quán)規(guī)定》優(yōu)化了對證券公司控股股東、主要股東的數(shù)量化指標(biāo)要求，更注重專業(yè)能力和風(fēng)險(xiǎn)管控經(jīng)驗(yàn)，將綜合類證券公司控股股東的資產(chǎn)規(guī)模要求調(diào)整為“總資產(chǎn)不低于500億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于200億元人民幣”，刪除了控股股東“最近3年主營業(yè)務(wù)收入累計(jì)不低于1000億元”、主要股東“最近3年?duì)I業(yè)收入累計(jì)不低于500億元”要求。

三是適當(dāng)調(diào)整單個(gè)非金融企業(yè)實(shí)際控制證券公司股權(quán)比例的要求。為強(qiáng)化股權(quán)分散制衡，提高公司治理有效性，規(guī)范實(shí)業(yè)資本投資金融行為，征求意見稿提出“單個(gè)非金融企業(yè)實(shí)際控制證券公司股權(quán)的比例不得超過1/3”。綜合考慮各方意見，《股權(quán)規(guī)定》將上述要求調(diào)整為“單個(gè)非金融企業(yè)實(shí)際控制證券公司股權(quán)的比例原則上不得超過50%”。

二、問：綜合類證券公司和專業(yè)類證券公司能否轉(zhuǎn)化?

答：證監(jiān)會(huì)支持證券公司差異化發(fā)展，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和市場客戶。證券公司可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，選擇不同的發(fā)展路徑。專業(yè)類證券公司在其控股股東、主要股東具備《股權(quán)規(guī)定》明確的資質(zhì)條件后，可以依法申請各類創(chuàng)新復(fù)雜業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型為綜合類證券公司。綜合類證券公司也可以根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略考慮，依法變更業(yè)務(wù)范圍，轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司。

三、問：《股權(quán)規(guī)定》適用于哪些證券公司?

答：《股權(quán)規(guī)定》適用于境內(nèi)所有證券公司，無論新設(shè)證券公司或存量證券公司，內(nèi)資證券公司或合資證券公司，均一體適用。

四、問：《股權(quán)規(guī)定》對綜合類證券公司控股股東提出了新要求，且適用于存量的證券公司，過渡期如何安排?

答：為穩(wěn)妥有序做好《股權(quán)規(guī)定》的實(shí)施工作，證監(jiān)會(huì)充分考慮行業(yè)現(xiàn)狀，發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施<證券公司股權(quán)管理規(guī)定>有關(guān)問題的規(guī)定》(以下簡稱《配套規(guī)定》)，其中，明確了現(xiàn)有綜合類證券公司的控股股東達(dá)不到《股權(quán)規(guī)定》條件的，給予5年過渡期，逾期仍未達(dá)到要求的，不影響該證券公司繼續(xù)開展證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券承銷與保薦等常規(guī)證券業(yè)務(wù)，但不得繼續(xù)開展場外衍生品、股票期權(quán)做市等高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即該綜合類證券公司需轉(zhuǎn)型為專業(yè)類證券公司。

五、問：《股權(quán)規(guī)定》出臺(tái)，證監(jiān)會(huì)同時(shí)宣布重啟內(nèi)資證券公司設(shè)立審批，何時(shí)可以向證監(jiān)會(huì)提交設(shè)立內(nèi)資證券公司的申請?

答：統(tǒng)籌考慮對內(nèi)對外開放，證監(jiān)會(huì)宣布重啟內(nèi)資證券公司設(shè)立審批。證監(jiān)會(huì)將相應(yīng)更新證券公司設(shè)立審批行政許可服務(wù)指南，符合條件的主體可依照《股權(quán)規(guī)定》、《配套規(guī)定》和服務(wù)指南的要求，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送設(shè)立證券公司申請。證券公司屬專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，規(guī)則明確其控股股東及主要股東需具備相匹配的金融經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)管控能力，證監(jiān)會(huì)將依法審核。

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