2023年證券從業(yè)資格模擬題庫：證券投資基金

1.下列各項(xiàng)不屬于對(duì)股票投資價(jià)值的估值方法的是(　　)。

A.市盈率模型

B.市凈率模型

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.現(xiàn)金流折現(xiàn)模型

2.按照對(duì)未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可演化的形式不包括(　　)。

A.固定股利貼現(xiàn)模型

B.內(nèi)含增長(zhǎng)模型

C.三階段股利貼現(xiàn)模型

D.隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型

3.積極型股票投資戰(zhàn)略的目標(biāo)是(　　)。

A.獲取平均收益

B.獲取最大化利潤

C.獲取超額收益

D.上述全部正確

4.根據(jù)我國《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，一只投資基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資

產(chǎn)凈值的(　　)。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%

5.按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常不包括(　　)。

A.小型資本股票

B.中型資本股票

C.大型資本股票

D.混合型資本股票

6.道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)波動(dòng)具有(　　)趨勢(shì)。

A.4種

B.3種

C.2種

D.1種

7.目前國際應(yīng)用較多的主要幾種基本分析方法不包括下列(　　)。

A.權(quán)益資本比率

B.低市盈率法

C.股利貼現(xiàn)模型法

D.內(nèi)含報(bào)酬率法

8.復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差(　　)，凋整所花費(fèi)的交易成本(　　)。

A.越大，越低

B.越大，越高

C.越小，越低

D.越小，越高

9.從長(zhǎng)期來看，小型資本股票回報(bào)率和大型資本股票回報(bào)率相比(　　)。

A.更低

B.更高

C.一樣

D.二者回報(bào)率沒有可比性

10.常見的市場(chǎng)異常策略不包括(　　)。

A.小公司效應(yīng)

B.低市盈率效應(yīng)

C.日歷效應(yīng)

D.會(huì)計(jì)效應(yīng)

參考答案

1.C

[解析]C項(xiàng)是揭示證券收益風(fēng)險(xiǎn)之間經(jīng)濟(jì)本質(zhì)的模型屬于證券組合管理理論的內(nèi)容。其余三項(xiàng)都是對(duì)股票投資價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)常用的方法。

2.B

[解析]按照對(duì)未來股利支付的不同假定，可以將股利貼現(xiàn)模型分為固定股利貼現(xiàn)模型、三階段股利貼現(xiàn)模型、隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型三種類型，因此本題選B。

3.C

[解析]消極型管理是有效市場(chǎng)的最佳選擇。無效市場(chǎng)或市場(chǎng)不是充分有效的情況下，積極型管理策略是最好的選擇，實(shí)施積極型管理的目標(biāo)是超越市場(chǎng)獲取超額收益。因此本題選C。

4.A

[解析]依據(jù)法律規(guī)定，一只投資基金或同屬一家基金管理公司下的若干只基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%。

5.B

[解析]按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票共三種類型。因此本題選B。

6.B

[解析]道氏理論認(rèn)為市場(chǎng)波動(dòng)有三種趨勢(shì)，分別是主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

7.A

[解析]目前國際上應(yīng)用較多的基本分析方法包括低市盈率法、股利貼現(xiàn)模型法以及內(nèi)含報(bào)酬率法。因此本題選A。

8.B

[解析]一般來說，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。因此本題選B。

9.B

[解析]鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長(zhǎng)期來看，小型資本股票的回報(bào)率實(shí)際上要比大型資本股票更高。因此本題選B。

10.D

[解析]常見的市場(chǎng)異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。因此本題選D。

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