證券從業(yè)資格考試基礎知識第五章金融衍生工具真題

　>>>[高清]2013證券輔導震撼上線試聽

　　證券從業(yè)資格考試證券市場基礎知識第五章金融衍生工具經典真題回顧

　　【真題1】(單項選擇題)金融衍生工具產生的最基本原因是(　　)。

　　A.新技術革命

　　B.金融自由化

　　C.利潤驅動

　　D.避險

　　【答案】D

　　【老師詳解】在金融衍生工具的產生和迅速發(fā)展主要原因中，避險是金融衍生工具產生的最基本的原因。新技術革命為金融衍生工具的產生與發(fā)展提供了物質基礎與手段。金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展。金融機構的利潤驅動是金融衍生工具產生和迅速發(fā)展的又一重要原因。故選D。

　　【真題2】(單項選擇題)根據(jù)(　　)劃分，金融期權可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。

　　A.選擇權的性質

　　B.合約所規(guī)定的履約時間的不同

　　C.金融期權基礎資產性質的不同

　　D.協(xié)定價格與基礎資產市場價格的關系

　　【答案】B

　　【老師詳解】按照選擇權的性質，金融期權可以分為看漲期權和看跌期權。根據(jù)合約規(guī)定的履約時間的不同，金融期權可以分為歐式期權、美式期權和修正的美式期權。根據(jù)金融期權基礎資產性質的不同，金融期權可以分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權等。故選B。

　　【真題3】(單項選擇題)根據(jù)權證行權時所買賣的標的股票來源不同，分為(　　)。

　　A.平價權證、價內權證和價外權證

　　B.認購權證和認沽權證

　　C.認股權證和備兌權證

　　D.美式權證、歐式權證、百慕大式權證

　　【答案】C

　　【老師詳解】按基礎資產的來源分類。根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同，權證分為認股權證和備兌權證。認股權證也稱為股本權證，一般由基礎證券的發(fā)行人發(fā)行。行權時上市公司增發(fā)新股售予認股權證的持有人。備兌權證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權證所認兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場上流通的股票，不會增加股份公司的股本。目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設的權證均為備兌權證。故選C。

　　【真題4】(單項選擇題)根據(jù)證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為(　　)。

　　A.不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等

　　B.境內資產證券化和離岸資產證券化

　　C.股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化

　　D.應收賬款證券化、債權型證券化、股權型證券化

　　【答案】A

　　【老師詳解】根據(jù)證券化的基礎資產不同，可以把資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等。根據(jù)資產證券化的地域不同，可以把資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。根據(jù)資產證券化產品的屬性不同，可以把資產證券化分為股權型資產證券化、債權型資產證券化和混合型資產證券化。故選A。

　　【真題5】(多項選擇題)關于金融衍生工具的產生和發(fā)展論述正確的是(　　)。

　　A.金融衍生工具產生的最基本原因是避險

　　B.20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展

　　C.金融機構的利潤驅動是金融衍生工具產生和迅速發(fā)展的又一重要原因

　　D.新技術革命為金融衍生工具的產生與發(fā)展提供了物質基礎與手段

　　【答案】ABCD

　　【老師詳解】四個選項都是對金融衍生工具產生和發(fā)展的正確論述。故選ABCD。

　　【真題6】(多項選擇題)利率期貨品種主要包括(　　)。

　　A.單只股票期貨

　　B.債券期貨

　　C.主要參考利率期貨

　　D.股票組合的期貨

　　【答案】BC

　　【老師詳解】利率期貨品種主要包括：債券期貨和主要參考利率期貨。債券期貨以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標，同時也是金融機構制定利率政策和設計金融工具的主要依據(jù)。故選BC。AD項都屬于股權類期貨。

　　【真題10】(判斷題)國內融資方通過在國外的特殊日的機構或結構化投資機構在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資的方式稱為離岸資產證券化。

　　【答案】√

　　【老師詳解】根據(jù)資產證券化的地域分類。根據(jù)資產證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產證券化分為境內資產證券化和離岸資產證券化。國內融資方通過在國外的特殊目的機構或結構化投資機構在國際市場上以資產證券化的方式向國外投資者融資稱為離岸資產證券化;融資方通過境內SPV在境內市場融資則稱為境內資產證券化。

　　2013年證券從業(yè)考試報考指南：報名流程

　　2013證券從業(yè)資格考試保過套餐五折優(yōu)惠！

　　環(huán)球網校2013證券從業(yè)多款套餐上線 

　　環(huán)球網校證券從業(yè)資格通過率高達76%

　　更多信息：  證券從業(yè)資格考試頻道      證券從業(yè)資格考試論壇