證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識點:保薦業(yè)務

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　　一、保薦機構和保薦代表人開展保薦業(yè)務的基本要求

　　1.中國證監(jiān)會于2008年10月17日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》，要求發(fā)行人就下列事項聘請具有保薦機構資格的證券公司履行保薦職責：首次公開發(fā)行股票并上市;上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券等。P101

　　2.證券公司從事證券發(fā)行上市保薦制度，應當依據(jù)規(guī)定向中國證監(jiān)會申請保薦機構資格。保薦機構履行保薦職責，應當指定依照規(guī)定取得保薦代表人資格的個人具體負責保薦工作。

　　3.證券發(fā)行規(guī)模達到一定數(shù)量的，可以采用聯(lián)合保薦，但參與的保薦機構不得超過兩家。證券發(fā)行的主承銷商，可由該保薦機構擔任，也可以由其他具有保薦資格的證券公司與其一起擔任。

　　二、保薦業(yè)務規(guī)程

　　1.保薦業(yè)務管理

　　(1)保薦業(yè)務內部管理制度

　?、俦Ｋ]機構應當建立健全保薦工作的內部控制體系，切實保證保薦業(yè)務負責人、內核負責人、保薦業(yè)務部門負責人、保薦代表人、項目協(xié)辦人及其他保薦業(yè)務相關人員勤勉盡責，嚴格控制風險，提高保薦業(yè)務整體質量。

　?、诒Ｋ]機構應當建立健全證券發(fā)行上市的盡職調查制度、輔導制度、對發(fā)行上市申請文件的內部核查制度、對發(fā)行人證券上市后的持續(xù)督導制度。保薦機構應當建立健全工作底稿制度，為每一項目建立獨立的保薦工作底稿。(多選題，每年都考)

　　(2)保薦代表人

　　保薦代表人為其負責的每一個項目建立盡職調查工作日志并存檔備查，保薦機構定期檢查。保存工作底稿應當真實、準確、完整地反映整個工作的全過程，保存期不少于10年。

　　保薦業(yè)務底稿保存期不得少于10年。

　　2.保薦業(yè)務規(guī)則(P102)

　　保薦機構應當盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市。證券上市后，保薦機構應當持續(xù)督導發(fā)行人履行規(guī)范運作、信守承諾、信息披露等義務。

　　(1)盡職調查。保薦機構遵循誠實守信、勤勉盡責的原則，按照證監(jiān)會要求，對發(fā)行人進行全面調查。

　　(2)推薦發(fā)行與推薦上市。保薦機構確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及證監(jiān)會規(guī)定的，方可推薦其發(fā)行上市。

　?、俦Ｋ]機構推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應當向中國證監(jiān)會提交發(fā)行下列文件：發(fā)行保薦書、保薦代表人專項授權書、發(fā)行保薦工作報告(多選題)、及中國證監(jiān)會要求的其他與保薦業(yè)務有關的文件。

　　保薦機構應在發(fā)行保薦書中對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、發(fā)行人存在的主要風險、保薦機構與發(fā)行人的關聯(lián)關系、保薦機構的推薦結論等事項發(fā)表明確意見。

　　發(fā)行保薦書的必備內容包括：本次證券發(fā)行基本情況、保薦機構承諾事項、對本次發(fā)行的推薦意見。(多選題)

　　發(fā)行保薦工作報告的必備內容包括：項目運作流程、項目存在的問題及其解決情況。

　?、诒Ｋ]機構推薦發(fā)行人證券上市，應當向證券交易所提交上市保薦書及證券交易所規(guī)定的其他與保薦業(yè)務有關的文件。此時，除了發(fā)行保薦書要簽字外，保薦機構法定代表人、保薦代表人(請注意)應同時在證券發(fā)行募集文件上簽字。

　　(3)配合中國證監(jiān)會審核。組織發(fā)行人及證券服務機構對中國證監(jiān)會的意見進行答復、對特定事項進行盡職調查或核查等。

　　(4)持續(xù)督導。

　　主板：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導期為當年剩余時間及其后的2個完整會計年度;上次公司發(fā)行新股、可轉換債券的，當年剩余時間及其后的1個完整會計年度。

　　創(chuàng)業(yè)板：首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導期為當年剩余時間及其后的3個完整會計年度;上次公司發(fā)行新股、可轉換債券的，當年剩余時間及其后的2個完整會計年度。

　　持續(xù)督導期結束后，保薦機構應當在發(fā)行人公告年度報告之日起的10日內向中國證監(jiān)會、證券交易所報送保薦總結報告書。

　　募集資金管理情況是持續(xù)督導的一個重要內容(特別注意)。保薦機構至少每半年度對上市公司募集資金的存放與使用情況進行一次現(xiàn)場檢查。

　　三、保薦業(yè)務協(xié)調

　　1.保薦機構及其保薦代表人與發(fā)行人(保薦業(yè)務當中三大主體)

　　(1)關于保薦協(xié)議。保薦機構應當與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議，明確雙方的權利和義務，按照行業(yè)規(guī)范協(xié)商確定履行保薦職責的相關費用。保薦協(xié)議簽訂后，保薦機構應在5個工作日內(注意記憶日期)報發(fā)行人所在地的中國證監(jiān)會派出機構(證監(jiān)局，特別注意)備案。終止保薦協(xié)議的，保薦機構和發(fā)行人應自終止之日起5個工作日內向中國證監(jiān)會、證券交易所報告、說明原因。

　　(2)保薦機構及其保薦代表人的權利

　　(3)保薦代表人承擔責任的情況：在持續(xù)督導過程中出現(xiàn)以下情況之一，中國證監(jiān)會可以根據(jù)情節(jié)輕重，自確認之日起3～12個月內不受理相關保薦代表人具體負責的推薦，情節(jié)特別嚴重的，撤銷相關人員的保薦代表人資格：

　?、僮C券上市當年累計50%以上募集的資金的用途與承諾事項不符;

　?、诠_發(fā)行證券并在主板上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上;

　?、凼状喂_發(fā)行股票并上市之日起的12個月內控股股東或者實際控制人發(fā)生變更;

　　④首次公開發(fā)行股票并上市之日起的12個月內累計50%以上資產(chǎn)或者主營業(yè)務發(fā)生重組;

　?、萆鲜泄景l(fā)行新股、可轉換公司債之日起的12個月內累計50%以上的資產(chǎn)或者主營業(yè)務發(fā)生重組，且并未在證券發(fā)行募集文件中披露;

　　⑥實際盈利低于盈利預測20%以上;

　?、哧P聯(lián)交易顯失公允或者程序違規(guī)，涉及金額較大;

　?、嗫毓晒蓶|實際控制人或者其他關聯(lián)方違規(guī)占用發(fā)行人資源，涉及金額較大;

　　⑨違規(guī)為他人提供擔保，涉及金額較大;

　?、膺`規(guī)購買或出售資產(chǎn)、借款、委托資產(chǎn)管理等，涉及金額較大;

　　11董事、監(jiān)事、高級管理人員侵占發(fā)行人利益受到行政處罰或者被追究刑事責任;

　　12違反上市公司規(guī)范運作和信息披露等有關法律法規(guī)，情節(jié)嚴重的;

　　13其他。

　　(4)發(fā)行人的義務

　　2.保薦機構與其他證券服務機構

　　保薦機構應當組織協(xié)調證券服務機構及其簽字人員參與證券發(fā)行上市的相關工作。發(fā)行人為證券發(fā)行上市聘用的會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構以及其他證券服務機構，保薦機構有充分理由認為其專業(yè)能力存在明顯缺陷的，可以向發(fā)行人建議更換。

　　四、保薦業(yè)務工作底稿

　　為了規(guī)范和指導保薦機構編制、管理證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿，2009年3月，中國證監(jiān)會制定《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務工作底稿指引》，要求保薦機構應當按照指引的要求編制工作底稿。

　　1.工作底稿是指保薦機構及其保薦代表人在從事保薦業(yè)務全部過程中獲取和編寫的與保薦業(yè)務有關的各種重要資料和各種記錄的總稱。

　　2.工作底稿是評價保薦機構及其保薦代表人從事保薦業(yè)務是否誠實守信、勤勉盡責的重要依據(jù)。工作底稿應當真實、準確、完整地反映保薦機構盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市、持續(xù)督導發(fā)行人履行相關義務所開展的主要工作，并應當成為保薦機構出具發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告、上市保薦書、發(fā)表專項保薦意見以及驗證招股說明書的基礎。

　　3.工作底稿的內容：(P110，共11項，了解)

　　4.工作底稿的其他要求：工作底稿可以紙質文檔、電子文檔或者其他介質形式的文檔留存，其中重要的工作底稿應當采用紙質文檔的形式。以紙質以外的其他介質形式存在的工作底稿，應當以可獨立保存的形式留存。工作底稿應當至少保存10年。

　　5.工作底稿目錄：(共分三部分)

　　第一部分，保薦機構盡職調查文件

　　第二部分，保薦機構從事保薦業(yè)務的記錄

　　第三部分，申請文件及其他文件

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