2014年證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn):金融工程概述

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　　【2014年證券從業(yè)資格投資分析第八章重難點(diǎn)】

　　第八章 金融工程應(yīng)用分析

　　第一節(jié) 金融工程概述

　　一、金融工程的基本概念

　　一般來(lái)說(shuō)，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來(lái)解決金融問(wèn)題的技術(shù)開(kāi)發(fā)。它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。

　　它是一門(mén)將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。

　　二、金融工程的核心分析原理與技術(shù)

　　(一)金融工程技術(shù)的核心分析原理

　　金融工具的核心分析原理是無(wú)套利均衡理論。

　　(二)金融工程的核心分析技術(shù)

　　金融工程的核心分析技術(shù)是組合與分解技術(shù)。所謂“組合與分解技術(shù)”是指利用基礎(chǔ)性的金融工程工具來(lái)組裝具有特定流動(dòng)性及收益、風(fēng)險(xiǎn)特征的金融產(chǎn)品，或者是將原有相關(guān)金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行剝離，并加以重新配置，以獲得新的金融結(jié)構(gòu)，使之具備特定的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，以有效滿足交易者的偏好和需要。組合和分解技術(shù)并不是一種隨意的“積木”游戲，而是無(wú)套利均衡原理的具體應(yīng)用。不管理在多大范圍、以何種方式進(jìn)行組合和分解，必須緊緊黑線“無(wú)套均衡”這個(gè)中心。

　　(三)金融工程運(yùn)作

　　金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運(yùn)作可分為六個(gè)步驟：

　　1.診斷。識(shí)別金融問(wèn)題的實(shí)質(zhì)與根源。

　　2.分析。

　　3.生產(chǎn)。

　　4.定價(jià)。

　　5.修正。

　　6.商品化。

　　三、金融工程技術(shù)的應(yīng)用

　　(一)公司金融

　　(二)金融工具交易

　　(三)投資管理

　　(四)風(fēng)險(xiǎn)管理

　　主要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)以及互換等衍生金融產(chǎn)品。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制主要有兩種方法：其一，通過(guò)多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);其二，轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖(如利用股票指數(shù)期貨和現(xiàn)貨進(jìn)行對(duì)沖)和購(gòu)買損失保險(xiǎn)。

　　【例題•多選題】與狹義金融工程概念相比，廣義金融工程還包括()。

　　A.金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)

　　B.金融產(chǎn)品定價(jià)

　　C.交易策略設(shè)計(jì)

　　D.金融風(fēng)險(xiǎn)管理

　　『正確答案』BCD

　　【例題•多選題】運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有()。

　　A.投資組合

　　B.消除風(fēng)險(xiǎn)

　　C.將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)沖

　　D.購(gòu)買損失保險(xiǎn)

　　『正確答案』ACD

　　證券從業(yè)資格投資分析重難點(diǎn)  

　　解讀

　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　投資基金押題測(cè)試卷

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