證券從業(yè)資格考試之基礎(chǔ)知識精選真題:我國金融債券

更新時間：2014-03-18 16:08:56 來源：|0

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　　證券從業(yè)資格考試之基礎(chǔ)知識精選真題匯總

　　一、單項選擇題(請在下列四個選項中選擇最恰當(dāng)?shù)囊豁椞钊肜ㄌ栔小?

　　1.下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的對比正確的是(　　)。

　　A.歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷

　　B.在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多

　　C.外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅

　　D.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等

　　2.根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為(　　)。

　　A.零息債券、附息債券和息票累積債券

　　B.實物債券、憑證式債券和記賬式債券

　　C.政府債券、金融債券和公司債券

　　D.國債和地方債券

　　3.在最低票面利率的基礎(chǔ)上參照預(yù)先確定的某一基準(zhǔn)利率予以定期調(diào)整的債券指的是(　　)。

　　A.零息債券

　　B.浮動利率債券

　　C.息票累積債券

　　D.附息債券

　　4.受利率風(fēng)險影響較大的債券是(　　)。

　　A.短期債券

　　B.中期債券

　　C.長期債券

　　D.浮動利率債券

　　5.在(　　)，我國停止發(fā)行國債。

　　A.20世紀(jì)60年代和70年代

　　B.20世紀(jì)50年代和60年代

　　C.20世紀(jì)80年代和90年代

　　D.20世紀(jì)70年代和80年代

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　　6.以個人為發(fā)行對象的(　　)，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故有時稱為儲蓄債券。

　　A.短期國債

　　B.非流通國債

　　C.流通國債

　　D.中期國債

　　7.我國金融債券的發(fā)行始于(　　)。

　　A.北洋政府時期

　　B.國民黨政府時期

　　C.1993年，中國投資銀行被批準(zhǔn)發(fā)行

　　D.1994年，我國政策性銀行成立后

　　8.下面不屬于我國金融債券的是(　　)。

　　A.中央銀行票據(jù)

　　B.證券公司債券

　　C.財務(wù)公司債券

　　D.信用公司債券

　　9.下列關(guān)于地方政府債券的論述中，正確的是(　　)。

　　A.地方政府債券通?？梢苑譃橐话銈推胀▊?/P>

　　B.收益?zhèn)侵傅胤秸疄榫徑赓Y金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券

　　C.普通債券是指為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行的債券

　　D.地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”

　　10.下列說法中，不屬于債券票面要素的是(　　)。

　　A.債券的票面價值

　　B.債券的到期日期

　　C.債券承銷機構(gòu)的名稱

　　D.債券的票面利率

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　　二、多項選擇題(下列四個選項中至少有兩項符合題意，請找出恰當(dāng)?shù)倪x項填入括號中。)

　　1.在確認債券的面值時，需要確定的兩個因素包括(　　)。

　　A.票面價值的幣種

　　B.債券的票面金額

　　C.債券的票面利率

　　D.債券的利率計算方法

　　2.在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為(　　)。

　　A.利息收入

　　B.資本利得

　　C.再投資收益

　　D.債務(wù)人違約金

　　3.導(dǎo)致債券不能收回投資的風(fēng)險主要有兩種情況，分別是(　　)。

　　A.債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金

　　B.惡性通貨膨脹導(dǎo)致貨幣的貶值

　　C.流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失

　　D.債權(quán)人的意外死亡

　　4.債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為(　　)。

　　A.實物債券

　　B.憑證式債券

　　C.記賬式債券

　　D.資本債券

　　5.關(guān)于流通國債的描述，正確的是(　　)。

　　A.投資者可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓

　　B.通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求

　　C.一般在證券市場上進行，如通過證券交易所或柜臺市場交易

　　D.以個人為發(fā)行對象的流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故有時稱之為儲蓄債券

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　　6.下列各項中，其變化會引起債券價格上升的因素有(　　)。

　　A.市場利率下降

　　B.緊縮的貨幣政策

　　C.本幣升值

　　D.對通貨膨脹實行保值補貼

　　7.公司債券的種類包括(　　)。

　　A.信用公司債券

　　B.不動產(chǎn)抵押公司債券

　　C.保證公司債券

　　D.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　8.國際債券的發(fā)行人主要是(　　)。

　　A.各國政府、政府所屬機構(gòu)

　　B.銀行或其他金融機構(gòu)

　　C.自然人

　　D.一些國際組織等

　　9.可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同之處有(　　)。

　　A.發(fā)債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，通常是大股東，后者是上市公司本身

　　B.發(fā)行目的不同，前者的發(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等，不一定要用于投資項目，后者和其他債券的發(fā)債目的一般是將募集資金用于投資項目

　　C.所換股份的來源不同，前者是發(fā)行人持有的其他公司的股份，后者是發(fā)行人未來發(fā)行的新股

　　D.股權(quán)稀釋效應(yīng)不同，前者換股不會導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也不會攤薄每股收益，后者會使發(fā)行人的總股本擴大，攤薄每股收益

　　10.下列有關(guān)債券含義的說法中，正確的有(　　)。

　　A.發(fā)行人是借入資金的主體

　　B.投資者是出借資金的經(jīng)濟主體

　　C.發(fā)行人需要還本付息

　　D.反映了債券發(fā)行人與投資者之間的委托與受托關(guān)系

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　　三、判斷題(判斷下列說法對錯，對的在括號中填“A”，錯的填“B”。)

　　1.非流通國債是指不允許在流通市場上交易的國債，它不能自由轉(zhuǎn)讓。(　　)

　　2.一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。(　　)

　　3.在國際市場上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補財政赤字的一種債券。(　　)

　　4.實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券(如記賬式債券)相對應(yīng)，而實物國債是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。(　　)

　　5.信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。(　　)

　　6.特種國債是指政府籌措資金用于建設(shè)項目的國債。(　　)

　　7.可轉(zhuǎn)換公司債券一般只有經(jīng)股東大會的決議通過才能發(fā)行，而且在發(fā)行時，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價格。(　　)

　　8.我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在3年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。(　　)

　　9.發(fā)行國內(nèi)債券不存在匯率風(fēng)險，但是發(fā)行國際債券卻存在匯率風(fēng)險。(　　)

　　10.債券票面利率也稱實際利率，是債券年利息與債券票面價值的比率。(　　)

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　　參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.D

　　[解析]歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要是美元，還有歐元、英鎊、日元等;也有使用復(fù)合型貨幣單位的，如特別提款權(quán)。故選D。

　　2.C

　　[解析]按照發(fā)行主體的不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、企業(yè)或公司債券。故選C。

　　3.B

　　[解析]零息債券，是指債券合約未規(guī)定利息支付的債券。通常這種債券發(fā)行時按規(guī)定的折扣率以低于票面價值的價格發(fā)行，到期時按票面金額償還本金。零息債券是屬于以折價方式發(fā)行的債券，發(fā)行價格與票面價格的差額即為利息。實際上，這是一種預(yù)付利息的債券。浮動利率債券，是指債券利率會在某種預(yù)先規(guī)定的基準(zhǔn)上定期調(diào)整的債券。附息債券是指債券券面上附有息票的債券。息票上標(biāo)有利率、支付利息的方式和期限等內(nèi)容。息票到期之前，持票人不得要求兌付，通常每半年為一個付息期，債券持有人在息票到期時，憑從債券剪下來的息票領(lǐng)取該期的利息。息票累積債券與付息債券相似，也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。故選B。

　　4.C

　　[解析]由于長期債券存續(xù)時間較長且固定，在利率發(fā)生變化時仍然要按票面利率支付利息，所以受利率風(fēng)險影響較大。

　　5.A

　　[解析]1968年我國償付了全部內(nèi)外債本息，1966―1981年，我國既無內(nèi)債，又無外債。故選A。

　　6.B

　　[解析]以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故有時稱之為儲蓄債券。故選B。

　　7.A

　　[解析]我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時期。故選A。

　　8.D

　　[解析]近些年來，我國金融債券市場發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：中央銀行票據(jù)、政策性金融債券、證券公司債券、財務(wù)公司債券、商業(yè)銀行次級債券、保險公司次級債券、證券公司短期融資債券、混合資本債券等。故選D。

　　9.D

　　[解析]A選項錯誤，因為一般債券又稱普通債券。B項錯誤，B選項為一般債券的定義。C項錯，C選項為收益?zhèn)亩x，收益?zhèn)址Q專項債券。

　　10.C

　　[解析]債券票面上有四個基本要素：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率和債券發(fā)行者的名稱。

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　　二、多項選擇題

　　1.AB

　　[解析]在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。

　　2.ABC

　　[解析]債券收益性是指債券為投資者帶來的收入，即債權(quán)投資的報酬。在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：一是利息收入;二是資本損益;三是再投資收益。故選ABC。

　　3.AC

　　[解析]債券具有安全性。安全性是指債券持有人的收益相對固定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。但是，債券投資也存在一定的風(fēng)險，債券投資不能收回有兩種情況：第一，債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時足額履行約定的利息支付或者償還本金。第二，存在流通市場風(fēng)險，即債券在市場上轉(zhuǎn)讓時因價格下跌而承受損失。許多因素會影響債券的轉(zhuǎn)讓價格，其中較重要的是市場利率水平。故選AC。

　　4.ABC

　　[解析]根據(jù)債券的券面形態(tài)的不同，債券可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。實物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券。憑證式債券是一種債權(quán)人認購債券的收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中做記錄。故選ABC。

　　5.ABC

　　[解析]流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。其特征是自由認購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求。儲蓄國債(也稱電子式國債)是政府面向個人投資者發(fā)行、以吸收個人儲蓄資金為目的，滿足長期儲蓄性投資需求的不可流通的記名國債品種。故選ABC。

　　6.ACD

　　[解析]A選項市場利率下降時大量儲蓄存款流向債券使某價格上升;B選項實行緊縮的貨幣政策，貨幣供給減少，市場利率上升，債券價格下降;C選項本幣升值，意味著匯率下降，市場利率也將下降，債券價格上升;D選項對通貨膨脹實行保值補貼，則人們對債券的需求上升，會引起債券價格上升。

　　7.ABCD

　　[解析]公司債券的種類很多，主要包括：信用公司債券、抵押公司債券、保證公司債券、收益公司債券、附新股認購權(quán)的公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券。故選ABCD。

　　8.ABD

　　[解析]國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值，向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。故選ABD。

　　9.ABCD

　　[解析]略

　　10.ABC

　　[解析]發(fā)行人是借入資金的實體，投資者是出借資金的實體，債券發(fā)行人與投資者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而不是委托與受托關(guān)系。

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　　三、判斷題

　　1.A

　　[解析]略

　　2.B

　　[解析]一般來說，當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券，這樣可以避免市場利率下跌后仍支付較高的利息;而當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券，這樣能在市場利率趨高的情況下保持較低的利息負擔(dān)。

　　3.B

　　[解析]在國際市場上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發(fā)行用于彌補臨時收支差額的一種債券。

　　4.A

　　[解析]實物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式實物券面的債券。在我國現(xiàn)階段的國債種類中，無記名國債就屬于這種實物債券，它以實物券的形式記錄債權(quán)、面值等，不記名。不掛失，可上市流通。記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，而是在電腦賬戶中做記錄。

　　5.A

　　[解析]信用公司債券，也稱無擔(dān)保公司債券，是指發(fā)行人對所發(fā)行的債券不設(shè)立具體財產(chǎn)作擔(dān)保，債券的本息僅以公司的信用為擔(dān)保。

　　6.B

　　[解析]特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債;政府籌措資金用于建設(shè)項目的國債是建設(shè)國債。

　　7.A

　　[解析]根據(jù)《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實施辦法》的規(guī)定，發(fā)行人申請發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應(yīng)包括發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)股價格的確定及調(diào)整原則、債券利率、轉(zhuǎn)股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。

　　8.B

　　[解析]我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。

　　9.A

　　[解析]發(fā)行國內(nèi)債券，籌集和還本付息的資金都是本國貨幣，所以不存在匯率風(fēng)險。發(fā)行國際債券，籌集到的資金是外國貨幣，匯率一旦發(fā)生波動，發(fā)行人和投資者都有可能蒙受意外損失或獲取意外收益，所以，匯率風(fēng)險是國際債券的重要風(fēng)險。

　　10.B

　　[解析]債券的票面利率是指債券持有人每年獲取的利息與債券票面價值的比率。債券利率的高低，主要受借貸資金市場利率水平、發(fā)行者的資信級別、償還期限、利率計算方式和資本市場資金供求關(guān)系等因素的影響。因此，債券的票面利率并不是實際利率而是名義利率。

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