咨詢工程師考試宏觀經(jīng)濟規(guī)劃講義（七）
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第七講
一、內(nèi)容提要
1、金融機構(gòu)及其職能;2、金融市場
二、考試要點
(一)熟悉金融市場的分類及其功能和作用。
(二)掌握我國金融機構(gòu)的分類、特征及其職能。
三、內(nèi)容講解
第四章 金融體系與貨幣政策
第一節(jié)、金融機構(gòu)及其職能(掌握)
(一)中國人民銀行
1、職能
中央銀行是整個金融組織體系的核心。作為貨幣發(fā)行的銀行，壟斷著貨幣發(fā)行權(quán);作為國家的金融管理機構(gòu)，代表中央政府實施金融宏觀調(diào)控，監(jiān)管金融機構(gòu)和金融活動，并經(jīng)理國庫;作為銀行的銀行，充當最后貸款人的角色，在商業(yè)銀行資金不足時，可向其發(fā)放貸款。
2、特征
與一般銀行相比，中央銀行具有以下特征：
1)不以盈利為目的。
2)不經(jīng)營普通銀行的業(yè)務(wù)，只與政府和各類金融機構(gòu)往來，即不辦理廠商和居民的存貸款業(yè)務(wù);
3)具有服務(wù)機構(gòu)和管理機構(gòu)雙重性質(zhì)，有執(zhí)行金融監(jiān)管、促進金融發(fā)展的雙重任務(wù);
4)制定和執(zhí)行貨幣政策。
例題1.中央銀行的特征內(nèi)容是( )。
a.依法對金融機構(gòu)進行監(jiān)督管理、維護金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，即按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理、協(xié)調(diào)金融機構(gòu)和金融市場、發(fā)布有關(guān)監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章，對金融機構(gòu)經(jīng)營活動進行審核檢查等
b.代表我國政府從事有關(guān)的國際金融活動、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備
c.不以盈利為目的，不經(jīng)營普通銀行的業(yè)務(wù)，只與政府和各類金融機構(gòu)來往即不辦理廠商和住房的存貸款業(yè)務(wù)，具有服務(wù)機構(gòu)和管理機構(gòu)雙重性質(zhì)，有執(zhí)行金融監(jiān)管、促進金融發(fā)展的雙重業(yè)務(wù)，制定和執(zhí)行貨幣政策
d.代理國庫和其他金融業(yè)務(wù)。包括代理國庫收支，代理國務(wù)院財政部門組織金融機構(gòu)發(fā)行、兌付國債和其他政府債券，負責金融業(yè)的統(tǒng)計調(diào)查、分析和預(yù)測以及國務(wù)院規(guī)定的其他職責
答案：c。
3.性質(zhì)和地位
中國人民銀行是我國的中央銀行。根據(jù)《中國人民銀行法》的規(guī)定，中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導下，依法獨立履行職責，不受地方政府和各級政府部門的干預(yù)。
中國人民銀行相對于國務(wù)院其他部委具有明顯的獨立性。財政不得向中國人民銀行透支：中國人民銀行不得直接認購政府債券，不得向各級政府貸款，不得包銷政府債券。中國人民銀行分支行是總行派出機構(gòu)，它執(zhí)行全國統(tǒng)一的貨幣政策，依法對金融機構(gòu)進行監(jiān)管，其職責的履行也不受地方政府干預(yù)。
4.主要職責和業(yè)務(wù)
(1)制定和實施貨幣政策，保證貨幣幣值穩(wěn)定。在執(zhí)行貨幣政策時，中國人民銀行可以運用存款準備金率、中央銀行基準利率、再貼現(xiàn)、向商業(yè)銀行提供貸款、公開市場業(yè)務(wù)以及國務(wù)院確定的其他貨幣政策工具，以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，保持幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。與這一職責相適應(yīng)，中國人民銀行的主要任務(wù)包括發(fā)行人民幣、管理人民幣流通、管理存款準備金、利率業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行再貸款和再貼現(xiàn)以及開展公開市場業(yè)務(wù)。
(2)依法對金融機構(gòu)進行監(jiān)督管理，維護金融業(yè)的合法、穩(wěn)健運行。即按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機構(gòu)和金融市場;發(fā)布有關(guān)監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章，對金融機構(gòu)經(jīng)營活動進行稽核檢查等。
(3)維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。即組織或協(xié)調(diào)組織金融機構(gòu)相互之間的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)金融機構(gòu)相互之間的清算事項，提供清算服務(wù)。
(4)持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備。
(5)代理國庫和其他金融業(yè)務(wù)。包括代理國庫收支，代理國務(wù)院財政部門組織金融機構(gòu)發(fā)行、兌付國債和其他政府債券，負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測，以及國務(wù)院規(guī)定的其他職責。
(6)代表我國政府從事有關(guān)的國際金融活動。
5.組織機構(gòu)
中國人民銀行總行設(shè)在北京，在全國設(shè)有眾多分支機構(gòu)。中國人民銀行的分支機構(gòu)是總行的派出機構(gòu)，其主要職責是按照總行的授權(quán)，負責本轄區(qū)的金融監(jiān)管，不負責為地方經(jīng)濟發(fā)展籌集資金。根據(jù)履行職責的需要，中國人民銀行總行內(nèi)設(shè)若干司局，另外還設(shè)立了一些直屬企事業(yè)單位。
國家外匯管理局是中國人民銀行代管的國務(wù)院直屬局，代表國家行使外匯管理職能，其分支機構(gòu)與同級中國人民銀行合署辦公。
(二)商業(yè)銀行
1.職能
商業(yè)銀行是以經(jīng)營存貸款、辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)。
2、特征
1)與其他金融機構(gòu)相比，能夠吸收活期存款、創(chuàng)造貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。正是這一點，使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款是構(gòu)成貨幣供給或交換媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉。所以，人們又稱商業(yè)銀行為存款貨幣銀行。
2)一般來講，商業(yè)銀行的設(shè)立實行批準制，而不像一般工商企業(yè)實行登記制。
3.設(shè)立
商業(yè)銀行是以經(jīng)營存貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)。在我國，設(shè)立商業(yè)銀行必須經(jīng)中國人民銀行批準，未經(jīng)批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用“銀行”字樣。設(shè)立商業(yè)銀行還必須符合《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定的各項要求。
例題2.下列是關(guān)于商業(yè)銀行的職能、特征設(shè)立的內(nèi)容，其中不正確的是( )。
a.商業(yè)銀行是以經(jīng)營存貸款辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標的金融企業(yè)
b.與其他金融機構(gòu)相比，能夠吸收活期存款、創(chuàng)造貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征，正是這一點使商業(yè)銀行具有特殊的職能，它們的活期存款是構(gòu)成貨幣供給或交換 媒介的重要組成部分，也是信用擴張的重要源泉，所以人們又稱商業(yè)銀行為存款貨幣銀行
c.商業(yè)銀行在全國有眾多分支機構(gòu)，再分支機構(gòu)是總行的派出機構(gòu)，其主要職責是按總行的授權(quán)，負責本轄區(qū)的金融監(jiān)管，負責為本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展籌措資金，并且 從事有關(guān)的國際金融活動、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備
d.在我國設(shè)立商業(yè)銀行必須經(jīng)中央人民銀行批準，未經(jīng)批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱中使用銀行字樣，設(shè)立 商業(yè)銀行還必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定的各項要求
答案：c。
3.組織機構(gòu)
我國商業(yè)銀行采取的是分支行制，即法律允許商業(yè)銀行在全國范圍或一定區(qū)域內(nèi)設(shè)立分支行。商業(yè)銀行設(shè)立分支機構(gòu)有嚴格限制：①要經(jīng)中國人民銀行批準;②商業(yè)銀行境內(nèi)分支機構(gòu)不按行政區(qū)域設(shè)立;③商業(yè)銀行總行要按規(guī)定撥付營運資金，撥付各分支機構(gòu)營運資金的總和，不得超過總行資本金的60%。此外還要求其資產(chǎn)負債比例應(yīng)達到中國人民銀行規(guī)定的各項管理指標，經(jīng)營業(yè)績良好。沒有違反金融監(jiān)管法規(guī)，要遵照一定的審批、登記程序等。采用總分行制的商業(yè)銀行，對外是一個獨立法人，一律不得設(shè)置具有獨立法人資格的分支行。分行之間不應(yīng)有相互存貸的市場交易行為，不能變成多級法人制的銀行集團。
4.特點
主要有：①在所有制結(jié)構(gòu)上，以國家獨資或控股的國有商業(yè)銀行為主體，同時發(fā)展一定數(shù)量的股份制商業(yè)銀行。②在現(xiàn)階段，業(yè)務(wù)范圍依照《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的規(guī)定;③實行穩(wěn)健經(jīng)營的方針，在嚴格執(zhí)行金融法規(guī)和國家產(chǎn)業(yè)政策，保證資金安全性和流動性的前提下，通過增收節(jié)支，爭取最好贏利水平，為國家增加積累，壯大銀行實力;④依法開展業(yè)務(wù)，不受任何單位和個人干涉;⑤實行風險管理，包括資產(chǎn)負債比例管理。
5.分類
(1)國有獨資商業(yè)銀行。即中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行。
(2)股份制商業(yè)銀行。隨著金融體制改革的不斷深化，我國陸續(xù)組建了一批股份制商業(yè)銀行。現(xiàn)在有：交通銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行、中國光大銀行等。股份制商業(yè)銀行股本結(jié)構(gòu)不完全相同，總體上，以企業(yè)法人和財政入股為主。有一些股份制商業(yè)銀行，如深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行等已成為上市公司，個人股份占了一定的比重。
(3)城市合作銀行。城市合作銀行雖然冠以“合作”兩字，但實際上也是股份制商業(yè)銀行，適用于《商業(yè)銀行法》。它是在對城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過吸收地方財政、企業(yè)人股組建而成。
(三)政策性銀行
1.政策性銀行的職能和特征
政策性銀行，通常是指由政府設(shè)立，以貫徹產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策為宗旨，不以盈利為主要目標的金融機構(gòu)。設(shè)立政策性銀行的目的，是為商業(yè)性金融機構(gòu)不愿融資，或其資金實力難以滿足要求的領(lǐng)域，提供金融支持。
政策性銀行的特征：①政策性銀行不能吸納公眾存款，財政撥款、發(fā)行政策性金融債券是其主要資金來源;②資本金由財政撥付;③不以盈利為主要目標，同時考慮盈虧，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利;④有特定的服務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。
例題3.下列是關(guān)于政策性銀行的職能與特征的內(nèi)容，其中不正確的為( )。
a.政策性銀行通常指由政府設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為宗旨，不以盈利為目的的金融機構(gòu)。建立政策性銀行，主要是為商業(yè)性銀行金融機構(gòu)從盈 利角度考慮不愿融資，或其投資實力難以滿足其要求的領(lǐng)域，提供金融支持
b.政策性銀行包括城市合作銀行，國家開發(fā)銀行等為開放、開發(fā)某些地區(qū)提供資金支持，政策指導，促進經(jīng)濟發(fā)展，并推行國家金融政策
c.政策銀行有其特殊的融資途徑，它不能吸收公眾存款，財政撥款，發(fā)行金融債券是其主要的資金來源，資本金由財政撥付
d.政策性銀行經(jīng)營時主要以國家利益和社會利益為目標，一旦出現(xiàn)損方一般由財政彌補，與此同時不能把政策性銀行的資金當作財政資金使用，政策性銀行也必須 考慮盈方，堅持銀行管理的基本原則，力爭保本微利
答案：b。
2.國家開發(fā)銀行
(1)主要任務(wù)是：建立長期穩(wěn)定的資金來源，確保重點建設(shè)資金需要，辦理政策性重點建設(shè)貸款和貼息貸款業(yè)務(wù);對固定資產(chǎn)投資總量和結(jié)構(gòu)進行調(diào)節(jié);逐步建立投資約束和風險責任機制，按照市場經(jīng)濟原則，提高投資效益。
(2)總行設(shè)在北京，經(jīng)批準可在國內(nèi)外設(shè)置必要的辦事機構(gòu)。資金來源主要靠向金融機構(gòu)發(fā)行政策性金融債券來解決。資金主要投向制約經(jīng)濟發(fā)展的“瓶頸”項目、直接增強綜合國力的支柱產(chǎn)業(yè)的重大項目、高新技術(shù)在經(jīng)濟領(lǐng)域應(yīng)用的重大項目、跨地區(qū)的重大政策性項目等。
(3)貸款主要分為兩類：①軟貸款，即國家開發(fā)銀行將屬于資本金性質(zhì)的資金以長期優(yōu)惠貸款的方式，按投資項目配股需要，貸給國家控股公司和中央企業(yè)集團，由它們對項目進行參股、控股;②硬貸款，即國家開發(fā)銀行將發(fā)行政策性金融債券籌集的資金直接貸給投資項目，到期向項目單位收回資金。
3.中國進出口銀行
(1)主要資金來源是發(fā)行政策性金融債券，但也從國際金融市場籌措資金。為機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供出口信貸;辦理與機電產(chǎn)品出口有關(guān)的各種貸款、混合貸款和轉(zhuǎn)貸款，以及出口信用保險和擔保業(yè)務(wù)。
(2)總行設(shè)在北京，不設(shè)營業(yè)性分支機構(gòu)，但根據(jù)業(yè)務(wù)需要和發(fā)展情況，可在一些業(yè)務(wù)量比較集中的大城市設(shè)立辦事處或代表處，負責調(diào)查、統(tǒng)計、監(jiān)督代理業(yè)務(wù)等事宜。
4.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
主要資金來源是中國人民銀行的再貸款，同時該行也發(fā)行少量的政策性金融債券。主要業(yè)務(wù)范圍是辦理糧食、棉花、油料、豬肉、食糖等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項儲備和收購貸款，辦理扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款，以及國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款。在機構(gòu)設(shè)置上有別于其他兩家政策性銀行，在全國設(shè)有分支機構(gòu)。
(四)證券機構(gòu)
(1)經(jīng)營機構(gòu)。目前，我國經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)主要是專門從事與證券經(jīng)營有關(guān)業(yè)務(wù)的證券公司。我國的證券公司按照業(yè)務(wù)開展范圍的不同，分為經(jīng)紀類證券公司和綜合類證券公司。經(jīng)紀類證券公司可以從事證券的代理買賣、代理證券的還本付息和分紅派息、證券代保管和鑒證、代理登記開戶等業(yè)務(wù)。綜合類證券公司除可以從事上述各項業(yè)務(wù)外，還可以從事證券的自營買賣、證券的承銷、證券投資咨詢(含財務(wù)顧問)、受托投資管理及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)。證券公司不得從事b股的自營買賣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
(2)監(jiān)管機構(gòu)。中國證券監(jiān)督管理委員會統(tǒng)一負責證券公司設(shè)立、變更、終止事項的審批，依法履行對證券公司的監(jiān)督管理職責。
(五)保險機構(gòu)
(1)保險類型。財產(chǎn)保險是指以財產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險標的的保險。人身保險是以人的壽命和身體為保險標的的保險。還有一種保險機構(gòu)之間的保險業(yè)務(wù)，被稱為再保險。再保險是保險人通過訂立合同，將自己已經(jīng)承保的風險，轉(zhuǎn)移給另一個或幾個保險人，以降低自己所面臨的風險的保險行為。
(2)理賠。被保險人有請求賠付保險金的權(quán)利;保險人應(yīng)受理索賠申請，承擔賠付保險金的義務(wù)。這一權(quán)利和義務(wù)的實現(xiàn)過程，即為保險理賠。
(3)保險資金運用。這是指保險公司在經(jīng)營過程中，將積聚的保險資金部分地用于投資，使保險資金得到增值的業(yè)務(wù)活動。我國《保險法》第一百零四條規(guī)定：“保險公司的資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)和向企業(yè)投資。保險公司運用的資金和具體項目的資金占其資金總額的具體比例，由金融監(jiān)督管理部門規(guī)定?！?/P>
(六)其他非銀行金融機構(gòu)
1.信托投資公司
這是一種以受托人身份代人理財?shù)姆倾y行金融機構(gòu)。主營業(yè)務(wù)是受托經(jīng)營資金和財產(chǎn)，代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟咨詢及投資。
2.財務(wù)公司
(1)財務(wù)公司是一種主要提供消費信貸、企業(yè)信貸和財務(wù)投資等方面咨詢服務(wù)的一類非銀行金融機構(gòu)。在西方國家，財務(wù)公司所從事業(yè)務(wù)與投資銀行已沒有太多差異。
(2)在我國，財務(wù)公司特指由企業(yè)集團公司內(nèi)部各成員單位入股，向社會募集中長期資金，為企業(yè)技術(shù)進步服務(wù)的金融股份有限公司。它是實行自主經(jīng)營、自負盈虧、自求平衡、自擔風險、獨立核算、照章納稅的企業(yè)法人。公司在業(yè)務(wù)上受中國人民銀行的領(lǐng)導、管理、監(jiān)督和稽核，在行政上則隸屬于各企業(yè)集團。財務(wù)公司除總公司外，還可設(shè)立分支機構(gòu)或代表處。
(3)企業(yè)集團財務(wù)公司不是商業(yè)銀行，它的業(yè)務(wù)空間限制在本集團內(nèi)，不得從企業(yè)集團之外吸收存款，也不得對非集團單位和個人發(fā)放貸款。財務(wù)公司不得在境內(nèi)買賣或代理買賣股票、期貨及其他金融衍生工具，不得投資于非自用不動產(chǎn)、股權(quán)、實業(yè)和非成員單位的企業(yè)債券。在境外從事外匯及有價證券交易的，須經(jīng)中國人民銀行另行審批。
3.信用合作組織
這是合作制在金融領(lǐng)域的具體實踐形式。合作制是分散的小規(guī)模的商品生產(chǎn)者為了解決經(jīng)濟活動中的困難，獲得某種服務(wù)，按照自愿、平等、互利的原則組織起來的一種經(jīng)濟組織形式。城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社是我國目前最主要的信用合作組織。
4.中國郵政儲金匯業(yè)局
這是經(jīng)國務(wù)院和中國人民銀行批準的郵政儲蓄金融機構(gòu)，實行自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風險，自求平衡。其行政上接受郵政總局的領(lǐng)導，業(yè)務(wù)上接受中國人民銀行的監(jiān)管。它是以個人為服務(wù)對象，以經(jīng)辦儲蓄和個人匯兌等負債、結(jié)算業(yè)務(wù)為主的金融機構(gòu)。它吸收的存款，除按規(guī)定交納存款準備金和留足備付金外，其余部分轉(zhuǎn)存中國人民銀行，不能辦理與銀行機構(gòu)相同的如發(fā)放貸款這類資產(chǎn)業(yè)務(wù)，不得經(jīng)營國債和國家政策性金融債券。
5.金融租賃公司
租賃公司分為經(jīng)營性租賃公司和融資性租賃公司，融資性金融公司即為金融租賃公司。金融租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)容包括：根據(jù)企業(yè)的要求，籌措資金，提供以“融物”代替“融資”的設(shè)備租賃;租期內(nèi)，承租人只有租賃設(shè)備的使用權(quán)，無所有權(quán)，并需按租賃合同，定期向租賃公司交付租金;租賃合同期滿時，承租人可以繼續(xù)租賃，也可以按殘值購買所租賃的設(shè)備，獲得所有權(quán)。我國共有10余家金融租賃公司，中央級金融租賃公司由中國人民銀行監(jiān)管，其余金融租賃公司由所在地中國人民銀行省級分行監(jiān)管。
6.典當行
典當實際上是以質(zhì)押為條件的貨幣借貸。典當行以實物占有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式為非國有中小企業(yè)和個人提供臨時性質(zhì)押貸款。典當行以自有資本金為限專門從事質(zhì)押業(yè)務(wù)。
第二節(jié)、金融市場(熟悉)
(一)貨幣市場
貨幣市場是經(jīng)營一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場。貨幣市場通常由同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、回購和短期信貸等交易活動組成。
1.同業(yè)拆借市場
同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融機構(gòu)分支機構(gòu)之間進行短期資金融通的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時性資金余缺。金融機構(gòu)之間進行資金拆借活動的市場被稱為同業(yè)拆借市場，簡稱拆借市場。
同業(yè)拆借市場業(yè)務(wù)有多種類型。按照交易方式劃分，同業(yè)拆借有通過中介人的拆借和不通過中介人的拆借。按照期限劃分，有1天、7天、14天、21天、1個月、2個月、4個月或指定日的拆借。按照有無擔保劃分，可分為無擔保拆借和有擔保拆借。按照市場的組織形式可劃分為有形拆借市場和無形拆借市場。
我國同業(yè)拆借市場有6大基本原則，即參與拆借的市場主體必須是金融機構(gòu)法人;拆借資金使用必須符合國家產(chǎn)業(yè)政策，并用于短期周轉(zhuǎn);科學合理地確定拆借數(shù)額;拆借利率由拆借雙方協(xié)商議定;拆借資金自由流動，不受地區(qū)和系統(tǒng)的限制;拆借雙方要嚴格履約。
2.票據(jù)貼現(xiàn)市場
商業(yè)票據(jù)是票據(jù)貼現(xiàn)的基礎(chǔ)。商業(yè)票據(jù)是商品流通過程中，反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的設(shè)立、轉(zhuǎn)移和清償?shù)囊环N信用工具。
票據(jù)有本票、支票和匯票之分。一般來說，能夠到銀行辦理貼現(xiàn)的只能是商業(yè)匯票。因商業(yè)匯票必須經(jīng)過承兌后才可獲準貼現(xiàn)，因此，按承兌人的不同，商業(yè)匯票又可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。前者是由收款人或付款人簽發(fā)，由作為付款人的企業(yè)承兌的遠期匯票;后者則是由收款人或付款人出票，經(jīng)付款人委托其開戶銀行承兌的遠期匯票。
票據(jù)貼現(xiàn)，是商業(yè)票據(jù)的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。
3.國債回購
這是指國債持有人在賣出一筆國債券的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定一定期限與價格，買回同一筆國債券的融資活動。國債回購，實質(zhì)上是以國債作為抵押品融通短期資金的一種形式。國債回購市場的參與者比較廣泛，包括商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、中央銀行和非金融機構(gòu)等。
國債回購期限短，風險小，是一種很受投資者和籌資者歡迎的短期融資工具。國債回購交易的期限，通常為一個營業(yè)日，也有30天的，最長可達3～6個月，而且還可以簽訂連續(xù)性合同。因有國債做抵押，回購市場利率一般低于同業(yè)拆借利率。
(二)債券市場
1.分類
(1)根據(jù)債券的運行過程和市場的基本功能，可將債券市場分為發(fā)行市場和流通市場。債券發(fā)行市場，又稱一級市場，是債券發(fā)行單位向投資者發(fā)行新債券的市場。債券流通市場，又稱二級市場，指已發(fā)行債券買賣轉(zhuǎn)讓的市場。
(2)根據(jù)市場組織形式，債券流通市場又可進一步分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。在證券交易所內(nèi)買賣債券所形成的市場，就是場內(nèi)交易市場。場外交易市場是在證券交易所以外進行證券交易的市場。
(3)根據(jù)債券發(fā)行地點的不同，債券市場可以劃分為國內(nèi)債券市場和國際債券市場。國內(nèi)債券市場的發(fā)行者和發(fā)行地點同屬一個國家，而國際債券市場的發(fā)行者和發(fā)行地點不屬于同一個國家。
2.功能
(1)融資功能。債券市場作為金融市場的一個重要組成部分，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。
(2)資金流動導向功能。效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時利率低，籌資成本小;相反，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風險相對較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。
(3)宏觀調(diào)控功能。作為貨幣政策主要工具之一的公開市場業(yè)務(wù)就是通過中央銀行在證券市場上買賣國債等有價證券，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，從而實現(xiàn)宏觀調(diào)控目標的。
(三)股票市場
1.分類
(1)根據(jù)市場的功能劃分，股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場是通過發(fā)行股票進行籌資活動的市場，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資場所。流通市場是已發(fā)行股票進行轉(zhuǎn)讓的市場，又稱“二級市場”。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提，流通市場又是發(fā)行市場得以存在和發(fā)展的條件。發(fā)行市場和流通市場是相互依存、互為補充的整體。
(2)根據(jù)市場的組織形式劃分，股票市場可分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場。股票場內(nèi)交易市場是股票集中交易的場所，即股票交易所。在我國現(xiàn)有兩家證券交易所，即上海證券交易所和深圳證券交易所。
股票場外交易市場是在股票交易所以外的各證券交易機構(gòu)柜臺上進行的股票交易市場，所以也叫做柜臺交易市場。
2.功能
(1)籌集資金。
(2)轉(zhuǎn)換企業(yè)機制。
(3)優(yōu)化資源配置。
(4)分散風險。
(四)期貨市場
期貨是現(xiàn)貨的對稱;現(xiàn)貨是實實在在的商品，期貨只是一種合同。期貨合約是交易雙方簽定的一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。期貨市場就是進行期貨合約交易的場所。
1.期貨交易的目的
(1)套期保值。
(2)套期獲利。
2.金融期貨
金融期貨是期貨的一個品種，是金融界為避免利率風險、匯率風險、指數(shù)風險等金融風險而設(shè)計運作的一種衍生工具。金融期貨的正常功能有兩個：①套期保值;②價格發(fā)現(xiàn)。金融期貨的種類有狹義和廣義之分。狹義的金融期貨即利率期貨。廣義的金融期貨，包括利率期貨、外匯期貨、黃金期貨以及股票指數(shù)期貨等。
(五)保險市場
保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險市場是買賣保險即雙方簽訂保險合同的場所。
例題4.下面有關(guān)我國金融市場的分類敘述正確的是( )。
a.貨幣市場是經(jīng)營一年以上長期資金融通的金融市場。貨幣市場通常由同業(yè)拆借、 票據(jù)貼現(xiàn)、回購和長期信貸等交易活動組成
b.債券市場是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等向投資者公開發(fā)行并承諾按約定利率和期限還本付息的債務(wù)憑證。債券市場是債券發(fā)行和流通市場的統(tǒng)稱，是買賣債券的場所，是金融市場的一個重要組成部分
c.股票是指股份有限公司發(fā)行的、表示持有人(股東)按其持有的份額享有相應(yīng)權(quán) 益和承擔相應(yīng)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，是一種代表所有權(quán)的證券。股票市場是股票發(fā)行和交易的場所
d.期貨合約是交易雙方簽訂的一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。期貨市場就是進行期貨合約交易的場所
e.保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金的責任，或者當被保險 人死亡、傷殘或達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金的行為。保險市場是買賣保險即雙方簽訂保險合同的場所
答案：b、c、d、e。
例題5.下面有關(guān)金融市場的功能和作用的敘述正確的是( )。
a.同業(yè)拆借參與拆借的機構(gòu)一般在商業(yè)銀行開立存款賬戶，參與同業(yè)拆借交易的資金主要是金融機構(gòu)存放在該賬戶上的資金。同業(yè)拆借基本上是信用拆借，拆借活 動在金融機構(gòu)之間進行，嚴格的市場準人條件使金融機構(gòu)可以其信譽參與拆借活 動
b.國債回購交易的期限較長，風險較大，國債回購交易的期限通?？蛇_一年
c.債券市場具有融資功能、資金流動導向功能和宏觀調(diào)控功能
d.根據(jù)不同的標準，股票市場可以劃分為不同的類型。根據(jù)市場的功能劃分，股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場。根據(jù)市場的組織形式劃分，股票市場可分為場 內(nèi)交易市場和場外交易市場
e.與現(xiàn)貨交易相比，期貨交易的主要特征是期貨合約，是由交易所制定的，是在期貨交易所內(nèi)進行交易的合約;期貨合約是標準化的合約，合約中的各項條款都是 標準化的，合約中只有價格一項是通過市場競爭價交易形成的自由價格;實物交割率低，期貨合約中實物交割量占交易量的比重很小，一般小于5%
答案：c、d、e。
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