咨詢工程師輔導(dǎo)資料：特許經(jīng)營(yíng)方式

　　特許經(jīng)營(yíng)方式

　　(一)BOT融資方式(P213)

　　1.具體表現(xiàn)形式及其變化形式：(BOT方式通常包括以下三種具體形式)

　　(1)典型的BOT(Build-Operate-Transfer)即建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交。通常經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)步驟：

　?、侔l(fā)起：

　　由某個(gè)公司發(fā)起，其他公司參加，向當(dāng)?shù)卣岢鼋ㄗh或申請(qǐng)建設(shè)和經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)目的許可。

　　②許可：取得政府同意后組建項(xiàng)目公司，并由政府授予該項(xiàng)目公司建設(shè)和經(jīng)營(yíng)特許權(quán)。

　?、劢ㄔO(shè)：項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)籌集資金，設(shè)計(jì)和建設(shè)該項(xiàng)目。

　?、芙?jīng)營(yíng)：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　特許經(jīng)營(yíng)期間，項(xiàng)目公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理，所獲現(xiàn)金流量和收益的支配權(quán)歸項(xiàng)目公司所有，用于償還債務(wù)，收回投資。

　?、菀平唬?/p>

　　特許經(jīng)營(yíng)期滿后，終止特許經(jīng)營(yíng)權(quán)利，項(xiàng)目公司將該項(xiàng)目完整的無(wú)償移交給當(dāng)?shù)卣?/p>

　　(2)BOOT(Build-Own-Operate-Transfer)

　　即建設(shè)—擁有—經(jīng)營(yíng)—移交。BOOT與BOT的區(qū)別：

　?、?BOOT在特許期內(nèi)既擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，又擁有所有權(quán)。

　?、?BOOT的特許期要比BOT的長(zhǎng)一些。

　　(3)BOO(Build-Own-Operate)

　　即建設(shè)—擁有—經(jīng)營(yíng)。該方式下，特許投資人根據(jù)政府的特許權(quán)建設(shè)并擁有某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但最終不將該基礎(chǔ)設(shè)施移交給東道國(guó)政府。

　　以上三種方式統(tǒng)稱為BOT方式，稱為廣義的BOT方式。

　　(4)其他變化形式(此外的一些變化或相聯(lián)系的方式有：)

　?、貰TO(建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-經(jīng)營(yíng));②BOOS(建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)-出售);

　?、跙T(建設(shè)-轉(zhuǎn)讓);④OT(運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓)等。

　　2.注意幾點(diǎn)：

　?、貰OT融資可以拓寬融資渠道;

　?、谕ㄟ^(guò)特許經(jīng)營(yíng)過(guò)程帶來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理上的變化，有利于提高管理水平，引入先進(jìn)技術(shù)。

　?、劾谜奶卦S經(jīng)營(yíng)協(xié)議以及政府支持的信用，BOT項(xiàng)目做項(xiàng)目融資的安排成功的可能性較大。

　?、芑A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在特許經(jīng)營(yíng)期間必須要具備一定的現(xiàn)金流量，即該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目必須具有一定的盈利性。

　　⑤投資人在與政府訂立的相關(guān)的特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議當(dāng)中，應(yīng)有詳盡的條款對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及品質(zhì)(必要時(shí)還包括主要投入品，如火力發(fā)電站項(xiàng)目，發(fā)電用煤的供應(yīng))做出明確的規(guī)定，并應(yīng)成為政府對(duì)項(xiàng)目的一種承諾和保證。

　　3. 政府對(duì)項(xiàng)目的承諾和保證方式：

　　① 政府出具對(duì)項(xiàng)目的支持函：因政府不能以商業(yè)的形式為項(xiàng)目提供擔(dān)?；虮ＷC;

　?、?政府控股的國(guó)有企業(yè)或項(xiàng)目的其他關(guān)聯(lián)方參與對(duì)項(xiàng)目的信用保證

　　如提供具有“無(wú)論提貨與否均需付款(Take or Pay)”或“提貨與付款(Take and Pay)”協(xié)議性質(zhì)的購(gòu)買協(xié)議或供應(yīng)協(xié)議。

　　有了這些保證，投資人未來(lái)特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的現(xiàn)金流量和收益能力就有了保證，同時(shí)也為BOT項(xiàng)目的項(xiàng)目融資運(yùn)作提供了重要的條件。

　　4.實(shí)踐中的一些特殊安排

　　當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目具有一定的收益性，但不足以支撐對(duì)全部投資的回收，提供不了對(duì)投資人的應(yīng)有回報(bào)時(shí)，從理論上來(lái)說(shuō)這類項(xiàng)目不能采用BOT方式。

　　我國(guó)實(shí)踐中很多地方政府通過(guò)采取附加條件的方式，使之具備采用BOT模式的條件。

　　附加條件的方式有：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　?、?政府安排一部分不需償還和支付利息的財(cái)政預(yù)算資金作為建設(shè)資金;

　　② 項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的現(xiàn)金流量只用于對(duì)特許投資人投資的返還和回報(bào)。

　　通過(guò)附加條件的安排就使得上述的項(xiàng)目可以采用BOT方式。

　　(二)PPP融資方式 (P215)

　　1.概念：

　　PPP(Public Private Partnership)，即公共部門(mén)與私人企業(yè)合作模式，指的是政府與民間投資人合作投資基礎(chǔ)設(shè)施。廣義來(lái)講只要旨在促進(jìn)私人企業(yè)與政府合作進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的模式都可以歸為這一類別。

　　2. PPP方式的側(cè)重點(diǎn)、目的與本質(zhì)

　　PPP方式側(cè)重于項(xiàng)目所在國(guó)政府或所屬機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者之間的相互協(xié)調(diào)及其在項(xiàng)目建設(shè)中發(fā)揮的作用。

　　吸引私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的目的是利用私人企業(yè)的資金、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)來(lái)更好地進(jìn)行公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，提供服務(wù)。

　　PPP方式本質(zhì)上是政府部門(mén)和社會(huì)投資者之間一系列復(fù)雜的合約安排，平衡公共部門(mén)和私人企業(yè)不同利益方的利益和要求，合理分配各方的責(zé)任和應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3. PPP方式與BOT融資方式的區(qū)別：

　　二者的區(qū)別主要體現(xiàn)于項(xiàng)目前期私人企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的參與程度。

　　BOT方式下項(xiàng)目前期工作基本上都是由項(xiàng)目所在國(guó)政府或者所屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行的并報(bào)政府審批?；旧蠜](méi)有私人企業(yè)參與。私人企業(yè)只能參加類似的招投標(biāo)活動(dòng)參與方案的實(shí)施。

　　PPP方式下私人企業(yè)在項(xiàng)目的前期就參與進(jìn)來(lái)。

　　(三)TOT融資方式(P215)

　　1.概念：

　　TOT(Transfer- Operate- Transfer),即移交-經(jīng)營(yíng)-移交，指的是政府或需融入現(xiàn)金的企業(yè)，把已經(jīng)投產(chǎn)運(yùn)行的項(xiàng)目移交(T)給出資方經(jīng)營(yíng)(O)，憑借項(xiàng)目在未來(lái)若干年內(nèi)的現(xiàn)金流量，一次性地從出資方那里融通到一筆資金，用于建設(shè)新的項(xiàng)目;原項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期滿，出資方再把它移交(T)回來(lái)。它是從BOT方式演變而來(lái)的一種新興方式。

　　2. TOT方式與BOT方式的區(qū)別：

　　BOT方式依賴于新建項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，TOT是依賴所獲特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的已經(jīng)建成并投入運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目的一定時(shí)期的未來(lái)收益。

　　TOT方式融資成功與否取決于已建成項(xiàng)目與新建項(xiàng)目的分割。出資人對(duì)新建項(xiàng)目無(wú)控制權(quán)，無(wú)直接關(guān)系，政府可以具有新建項(xiàng)目完全的控制權(quán)。

　　4.運(yùn)作TOT方式應(yīng)注意的問(wèn)題：

　　(1)注意新建項(xiàng)目的效益。

　　TOT方式回避了公共項(xiàng)目社會(huì)化參與的問(wèn)題，可能繼續(xù)沿襲傳統(tǒng)模式下公共項(xiàng)目建設(shè)可能存在的種種弊端。因此需結(jié)合政府公共項(xiàng)目投資管理體制的深化改革，注意提高新建項(xiàng)目的投資效益和綜合效果。

　　(2)注意轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)設(shè)施價(jià)格問(wèn)題。轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　?、?經(jīng)營(yíng)權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)應(yīng)合理提高,作為對(duì)轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的“對(duì)價(jià)”。

　?、?項(xiàng)目產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)按國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)合理制訂,要與社會(huì)經(jīng)濟(jì)承受能力相適應(yīng)。

　　(3)加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估。受讓方買斷某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分經(jīng)營(yíng)權(quán)時(shí),必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。

　　(4)應(yīng)明確規(guī)定轉(zhuǎn)移經(jīng)營(yíng)權(quán)項(xiàng)目的維修改造。

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