2020年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金》每日一練（12月30日）

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單選題

1、()是第一部對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范的國(guó)務(wù)院部門(mén)規(guī)章，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、十部委聯(lián)合發(fā)布，使其具有較高效力層級(jí)和影響力。

A.《關(guān)于設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的暫行規(guī)定》

B.《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》

C.《證券投資基金法》

D.《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》

2、股權(quán)投資基按照單一項(xiàng)目的收益分配方式的第一步需要分配的是()。

A.每個(gè)投資項(xiàng)目退出后，退出資金先向投資者分配，直至分配金額達(dá)到投資者針對(duì)該退出部分對(duì)應(yīng)的投資本金

B.向基金投資者分配，用于彌補(bǔ)之前已處置的項(xiàng)目產(chǎn)生的投資虧損金額

C.向基金投資者分配，直至基金投資者獲得截至分配時(shí)點(diǎn)已收回的投資本金及門(mén)檻收益率計(jì)算的門(mén)檻收益

D.若基金有追趕機(jī)制，則剩余資金先向基金管理人進(jìn)行分配，直至基金管理人獲得已分配門(mén)檻收益部分對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)報(bào)酬；最后的剩余資金，按照約定的分配比例，在基金管理人和基金投資者之間進(jìn)行分配

3、反攤薄條款又稱(chēng)反稀釋條款(Anti-dilution)，是一種用來(lái)保證股權(quán)投資基金()的約定，目的是確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。

A.價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)

C.權(quán)益

D.付出

4、()體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值。

A.內(nèi)部收益率

B.已分配收益倍數(shù)

C.已獲利息倍數(shù)

D.總收益倍數(shù)

5、市盈率等于()

Ⅰ.企業(yè)股權(quán)價(jià)值/稅息折舊攤銷(xiāo)前收益

Ⅱ.企業(yè)股權(quán)價(jià)值/凈利潤(rùn)

Ⅲ.每股價(jià)格/每股凈利潤(rùn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

6、私募基金合同重大事項(xiàng)發(fā)生變更的，()應(yīng)按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求及時(shí)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

A.私募基金管理人

B.私募基金托管人

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.私募基金募集機(jī)構(gòu)

7、根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》規(guī)定，最近()年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)，可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格。

A.一

B.二

C.三

D.五

8、法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容不包括()。

A.公司的設(shè)立及存續(xù)

B.公司的稅務(wù)

C.公司的規(guī)章制度

D.公司的訴訟、仲裁及行政處罰

9、投資者適當(dāng)性管理的基本內(nèi)容包括()。

Ⅰ.了解投資者并對(duì)其分類(lèi)

Ⅱ.了解產(chǎn)品或服務(wù)及其分級(jí)

Ⅲ.投資者與產(chǎn)品或服務(wù)的匹配

Ⅳ.內(nèi)部控制措施和揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

10、下列選項(xiàng)中不可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格的條件是()。

A.通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的私募基金從業(yè)資格考試

B.最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)

C.基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形

D.私募基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)定期參加基金業(yè)協(xié)會(huì)或其認(rèn)可機(jī)構(gòu)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

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參考答案及解析

1、正確答案：D

答案解析：《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》是第一部對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范的國(guó)務(wù)院部門(mén)規(guī)章，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)、十部委聯(lián)合發(fā)布，使其具有較高效力層級(jí)和影響力。該辦法定義了創(chuàng)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)企業(yè)，明確創(chuàng)業(yè)投資是指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式；創(chuàng)業(yè)企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)設(shè)立的處于創(chuàng)建或重建過(guò)程中的成長(zhǎng)性企業(yè)，但不含已經(jīng)在公開(kāi)市場(chǎng)上市的企業(yè)。按其規(guī)定，對(duì)各類(lèi)處于創(chuàng)建或重建過(guò)程中的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的投資，均可歸入創(chuàng)業(yè)投資。

2、正確答案：A

3、正確答案：C

答案解析：反攤薄條款又稱(chēng)反稀釋條款(Anti-dilution)，是一種用來(lái)保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會(huì)因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值。反攤薄條款根據(jù)新一輪融資發(fā)行的股數(shù)的比例、價(jià)格的不同，可能采取完全棘輪法或者加權(quán)平均法，在調(diào)整完成前，公司不得增資。

4、正確答案：A

答案解析：內(nèi)部收益率(IRR)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等，即凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率，體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值；已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況；總收益倍數(shù)是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。

5、正確答案：C

答案解析：市盈率等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與凈利潤(rùn)的比值(每股價(jià)格/每股凈利潤(rùn))

6、正確答案：A

答案解析：1號(hào)《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》第五十六條說(shuō)明私募基金合同變更的條件、程序等。(3)訂明私募基金合同重大事項(xiàng)發(fā)生變更的，私募基金管理人應(yīng)按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求及時(shí)向中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

7、正確答案：C

答案解析：根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，第十六條從事私募基金業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募基金從業(yè)資格。具備以下條件之一的，可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格：(1)通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的私募基金從業(yè)資格考試；(2)最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；(3)基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

8、正確答案：C

答案解析：法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容：(1)公司的設(shè)立及存續(xù)(2)公司的業(yè)務(wù)(3)公司的主要財(cái)產(chǎn)(4)公司的債權(quán)債務(wù)(5)公司的稅務(wù)(6)公司的勞動(dòng)(7)公司的訴訟、仲裁及行政處罰。

9、正確答案：A

答案解析：投資者適當(dāng)性管理的基本內(nèi)容：(1)了解投資者并對(duì)其分類(lèi)。內(nèi)容主要包括了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)分類(lèi)。(2)了解產(chǎn)品或服務(wù)及其分級(jí)。內(nèi)容主要包括了解產(chǎn)品或服務(wù)的特征和風(fēng)險(xiǎn)等因素，并在此基礎(chǔ)上劃定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。(3)投資者與產(chǎn)品或服務(wù)的匹配。主要是將金融產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)按一定原則進(jìn)行匹配，但也應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者對(duì)流動(dòng)性、投資期限等其他方面的需求。(4)內(nèi)部控制措施。證券公司應(yīng)當(dāng)將開(kāi)展投資者適當(dāng)性工作納入內(nèi)部控制，采取各種措施保證制度的有效實(shí)施。(5)揭示產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，與合格投資者簽署《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》。

10、正確答案：D

答案解析：根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，第十六條從事私募基金業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)具備私募基金從業(yè)資格。具備以下條件之一的，可以認(rèn)定為具有私募基金從業(yè)資格：(1)通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)組織的私募基金從業(yè)資格考試；(2)最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；(3)基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

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