2020年10月基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識》沖刺模擬試題和答案三

單選題部分

1、大規(guī)模的組合調(diào)整被稱為()?！締芜x題】

A.資產(chǎn)轉(zhuǎn)持

B.資本轉(zhuǎn)持

C.資金轉(zhuǎn)移

D.資本轉(zhuǎn)移

2、某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價格1.80元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為()元。【單選題】

A.0.55

B.0.6

C.0.45

D.5

3、目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。【單選題】

A.上海銀行間同業(yè)拆放利率

B.國債回購利率(7天)

C.1年期定期存款利率

D.3年期定期存款利率

4、()反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率?！締芜x題】

A.名義收益率

B.資本收益率

C.實(shí)際收益率

D.投資收益率

5、貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過()。【單選題】

A.50%

B.10%

C.20%

D.30%

6、可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行權(quán)利的金融期權(quán)是()?！締芜x題】

A.美式期權(quán)

B.修正的美式期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.大西洋期權(quán)

7、下列關(guān)于QFII的說法錯誤的是()?！締芜x題】

A.QFII是我國在資本項(xiàng)目完全開放背景下選擇的一種資本市場開放制度

B.允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金

C.QFII在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外

D.QFII制度旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對國內(nèi)證券市場沖擊的目標(biāo)

8、下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的表述錯誤的是()?！締芜x題】

A.需要有風(fēng)險因子的概率分布模型

B.以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對數(shù)據(jù)的依賴性強(qiáng)

C.組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實(shí)分布

D.被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法

9、與期貨合約相比，下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說法不正確的有()?！締芜x題】

A.遠(yuǎn)期合約市場的效率偏低

B.遠(yuǎn)期合約的流動性比較差

C.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險會比較高

D.遠(yuǎn)期合約不夠靈活

10、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的價值的說法不正確的是()?！締芜x題】

A.純粹債券價值來自債券利息收入

B.可轉(zhuǎn)換債券的價值實(shí)際上是一個普通債券加上一個有價值的看漲期權(quán)

C.若普通股的價格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價格，則轉(zhuǎn)換價值就很低

D.當(dāng)股價很高時，可轉(zhuǎn)換債券的價值主要體現(xiàn)了固定收益類證券的屬性

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答案解析部分

1.正確答案：A

答案解析：大規(guī)模的組合調(diào)整被稱為資產(chǎn)轉(zhuǎn)持。

2.正確答案：D

答案解析：傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為100×1.8×0.25%=0.45(元)。根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。

3.正確答案：D

答案解析：中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括D選項(xiàng)，近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。

4.正確答案：A

答案解析：收益率存在名義收益率與實(shí)際收益率之別。實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。

5.正確答案：C

答案解析：答案是C選項(xiàng)，一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

6.正確答案：A

答案解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)，既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)，故A項(xiàng)正確。

7.正確答案：A

答案解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)，是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場開放制度。具體來說，是我國通過制度安排允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外的制度。這一過渡性安排旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對國內(nèi)證券市場沖擊的目標(biāo)。

8.正確答案：B

答案解析：B項(xiàng)屬于歷史模擬法的缺點(diǎn)，故答案是B項(xiàng)；蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險因子變動的過程。蒙特卡洛模擬每次都可以得到組合在期末可能出現(xiàn)的值，在進(jìn)行足夠數(shù)量的模擬之后，組合價值的模擬分布將會收斂于組合的真實(shí)分布，繼而求出最后的組合VaR值。蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

9.正確答案：D

答案解析：D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因此與期貨合約相比，遠(yuǎn)期合約相對而言比較靈活，這正是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點(diǎn)。遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)：(1)因?yàn)檫h(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠(yuǎn)期合約市場的效率偏低；(2)每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動性比較差；(3)遠(yuǎn)期合約的履行沒有保證，當(dāng)價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險會比較高。

10.正確答案：D

答案解析：當(dāng)股價很低時，可轉(zhuǎn)換債券像普通債券一樣交易，可轉(zhuǎn)債的價值主要體現(xiàn)了固定收益類證券的屬性；而當(dāng)股價很高時，可轉(zhuǎn)債的價格主要由其轉(zhuǎn)換價值所決定，并且可轉(zhuǎn)債的價值主要體現(xiàn)了權(quán)益證券的屬性，所以D項(xiàng)說法錯誤?？赊D(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權(quán)利價值。純粹債券價值來自債券利息收入；轉(zhuǎn)換價值是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值，轉(zhuǎn)換價值的大小，須視普通股的價格高低而定，股價上升，轉(zhuǎn)換價值也上升；相反，若普通股的價格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價格，則轉(zhuǎn)換價值就很低。可轉(zhuǎn)債的價值必須高于普通債券的價值，因?yàn)榭蓚膬r值實(shí)際上是一個普通債券加上一個有價值的看漲期權(quán)。

溫馨提示：2020年10月基金從業(yè)資格考試時間已經(jīng)確定，為了便于考生安心備考，小編建議考生 免費(fèi)預(yù)約短信提醒，屆時我們會及時提醒2020年10月基金從業(yè)資格考試時間及考后成績查詢時間。請及時預(yù)約。

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