2022年基金從業(yè)資格考試試題：《證券投資基金基礎(chǔ)知識》

1、以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述正確的是()。

A.估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則

B.海外的基金多數(shù)不是每個交易日估值

C.對有市場交易價格的證券，直接采用市場交易價格估值

D.我國的封閉式基金每周估值一次

參考答案：A

參考解析：A項說法正確，估值方法的一致性指基金進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采用同樣的估值方法，遵守同樣的估值原則。B項，海外的基金多數(shù)也是每個交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個月、每月估值一次；C項，當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時，基金持有的證券要么沒有交易價格，要么交易價格不可信，不能直接采用市場交易價格估值；D項，我國封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進(jìn)行估值。

2、當(dāng)利率上升時，國債價格會()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

參考答案：B

參考解析：答案是B選項，當(dāng)基金投資于股票市場時，上市公司的股價不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價格表現(xiàn)出一種不確定性；而當(dāng)基金投資于國債市場時，國債的價格也會隨著利率的變動而大幅波動，當(dāng)利率上升時，國債價格會下降。

3、當(dāng)利率水平下降時，已發(fā)債券的市場價格一般將()。

A.下降

B.盤整

C.上升

D.不變

參考答案：C

參考解析：債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降；利率下降時，債券價格上升。

4、()可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

參考答案：B

參考解析：在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具；即期利率是金融市場中的基本利率，常用表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時間t的收益。利率和本金都是在時間t支付的；貼現(xiàn)因子，也稱折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)參數(shù)。它是將來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0-1之間的一個數(shù)。

5、收益率固定不變，通貨膨脹率上升時，投資者面臨()。

A.利率風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.購買力風(fēng)險

D.政策風(fēng)險

參考答案：C

參考解析：此題考的是市場風(fēng)險當(dāng)中的購買力風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項，購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹是購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化，投資者的實際收益會隨著通貨膨脹的發(fā)生而下降，物價上漲投資者實際購買力就會下降。

6、()是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.政策風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

參考答案：D

參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。

7、下列關(guān)于貨幣基金風(fēng)險，說法錯誤的是()。

A.低風(fēng)險和高流動性是貨幣市場基金的主要特征

B.貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越低，風(fēng)險越大

C.貨幣基金面臨利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險

D.貨幣基金的風(fēng)險較低并不意味著貨幣基金沒有投資風(fēng)險

參考答案：B

參考解析：B項錯誤，正確的應(yīng)該是：一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險相應(yīng)也越大。

8、Brinson方法較為直觀、易理解，以下不屬于基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因的因素是()。

A.資產(chǎn)配置

B.行業(yè)選擇

C.交叉效應(yīng)

D.風(fēng)險調(diào)整

參考答案：D

參考解析：選項D為本題答案，對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

9、下列不屬于利潤表的主要構(gòu)成部分的是()。

A.營業(yè)收入

B.盈余公積

C.費(fèi)用

D.利潤

參考答案：B

參考解析：利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤。

10、AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司()年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

A.2

B.3

C.5

D.10

參考答案：A

參考解析：AIFMD規(guī)定私募股權(quán)投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進(jìn)行收購活動。

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根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會《報名入口匯總】。

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