2022年基金從業(yè)考試模擬試卷：《私募股權投資基金基礎知識》

1、關于企業(yè)境內上市流程，以下表述錯誤的是()

A.在企業(yè)上市流程中，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場公開發(fā)行和交易股票為目的而進行的企業(yè)組織結構，資本資產等方面的改組行為

B.股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準后，企業(yè)將取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文

C.根據(jù)中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進行輔導

D.證券交易所對收到企業(yè)和中介機構制作的上市申請文件，需進行受理和審核

參考答案：D

參考解析：中國證監(jiān)會對收到企業(yè)和中介機構制作的上市申請文件，需進行受理和審核。

2、關于股權投資基金募集，以下表述錯誤的是()

A.管理人可自行擬定基金募集推薦材料并尋找投資者

B.基金管理人委托第三方代銷機構募集時，需確保該代銷機構獲得中證券會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

C.股權投資基金可以選擇公開募集或非公開募集兩種方式

D.募集過程中必須對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估

參考答案：A

參考解析：自行募集股權投資基金的，基金管理人應設置有效機制，切實保障募集結算資金安全。應嚴格遵守合格投資者制度，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金。

3、在我國，股權投資基金監(jiān)管的首要目標是()

A.提高金融市場運作效率

B.促進金融市場發(fā)展

C.防范系統(tǒng)性金融風險

D.保護基金投資者合法權益

參考答案：D

參考解析：不同國家股權投資基金監(jiān)管的目標不同，但至少包括以下兩個：1.保護基金投資者合法權益2.防范系統(tǒng)性金融風險其中保護基金投資者合法權益是監(jiān)管的重中之重，股權投資基金監(jiān)管必須切實保護基金投資者的合法權益。

4、在企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中，企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)除了需考慮息稅前利潤(EBIT)，折舊，攤銷，營運資金的變化，長期經(jīng)營性負債的變化，資本性支出因素外，還需考慮的因素是()

A.新增的付息債務，長期經(jīng)營性資產的變化

B.新增的付息債務，短期經(jīng)營性資產的變化

C.債務本金償還，新增的付息債務

D.調整的所得稅，長期經(jīng)營性資產的變化

參考答案：D

參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)=息稅前利潤(EBIT)-調整的所得稅+折舊+攤銷-營運資金的增加+長期經(jīng)營性負債的增加-長期經(jīng)營性資產的增加-資本性支出。

5、關于股權投資基金對目標企業(yè)進行盡職調查的目的，表述錯誤的是()

A.投資可行性分析

B.價值發(fā)現(xiàn)

C.保護投資利益

D.風險發(fā)現(xiàn)

參考答案：C

參考解析：盡職調查的作用，一是價值發(fā)現(xiàn)，幫助投資方判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息；二是風險發(fā)現(xiàn)，通過獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險，降低信息不對稱可能帶來的問題；三是投資決策輔助，依據(jù)盡職調查中發(fā)現(xiàn)的目標公司的特點和風險，幫助投資方在投資條款談判、投資后管理重點內容、項目退出方式選擇等方面的決策提供依據(jù)。

6、某股權投資基金擬投資A公司，A公司的管理層承諾投資當年的凈利潤為1.2億元，如果A公司按照息稅前利潤的6倍進行估值，所得稅稅率為25%，利息每年2000萬元，則A公司的價值為(　　)億元。

A.8.4

B.9.6

C.10.8

D.12

參考答案：C

參考解析：息稅前利潤的計算公式為：息稅前利潤(EBIT)=凈利潤+所得稅+利息。企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的企業(yè)價值計算公式為：EV=EBIT×(EV/EBIT倍數(shù))。則A公司的價值計算如下：A公司所得稅=1.2÷(1-25%)×25%=0.4(億元)，A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8(億元)，A公司EV=1.8×6=10.8(億元)。

7、股權投資基金投資后管理的作用不包括()。

A.重估被投資企業(yè)的投資價值

B.保證資金安全

C.增加投資收益

D.提升被投資企業(yè)自身價值

參考答案：A

參考解析：對于股權投資基金而言，投資后的項目監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益。此外，投資后管理對股權投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。

8、股權投資基金投資者人數(shù)限制，不涉及的法律為()。

A.《證券投資基金法》)

B.《合伙企業(yè)法》

C.《合同法》

D.《公司法》

參考答案：C

參考解析：在我國，股權投資基金從資金募集的角度進行組織形式選擇時，需要符合法律法規(guī)要求的人數(shù)限制，單只股權投資基金的投資者人數(shù)累計不得超過《公司法》《合伙企業(yè)法》《證券投資基金法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

9、關于有限合伙人型股權投資基金增資，以下表述錯誤的是()

A.新入伙的有限合伙人對入伙前有限合伙企業(yè)的債務不承擔責任

B.有限合伙人應當按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資；未按期足額出資繳納的，應當承當補繳義務，并對其他合伙人承擔違約責任

C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應當經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議

D.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權利，承擔同等責任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定

參考答案：A

參考解析：合伙型股權投資基金具有較強的人合性特征，新合伙人人伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應當經(jīng)全體合伙人的一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時，應當向新合伙人如實披露合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況。除合伙協(xié)議另有約定外，新合伙人與原有合伙人享受同等權益，承擔同等責任。新合伙人以其認繳的出資額為限對入伙前合伙企業(yè)的債務承擔責任。合伙型股權投資基金的退伙、減少出資，是指合伙人按照合伙企業(yè)的約定，全部或者部分變現(xiàn)其持有的合伙企業(yè)財產份額，退出或者部分退出合伙企業(yè)的行為。合伙型股權投資基金的投資者，在符合法律規(guī)定及合伙協(xié)議約定的情況下，可以辦理退伙和減少出資，具體辦理程序以合伙協(xié)議的約定為準。

10、我國企業(yè)選擇境外直接上市，需要先向()提出申請。

A.境外證券監(jiān)管機構

B.境內證券監(jiān)管機構

C.境外證券交易所

D.境內證券交易所

參考答案：B

參考解析：我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會提出申請。

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