2016年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題(4)

　　多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)

　　1.在我國(guó)，交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)的期貨品種有(　　)期貨。

　　A.聚乙烯

　　B.鋅

　　C.天然橡膠

　　D.黃金

　　2.期貨買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的情形包括(　　)。

　　A.買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定

　　B.在期貨市場(chǎng)上，同一品種相同交割月份反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　C.在期貨市場(chǎng)上，同一品種相同交割月份反向持倉(cāng)的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　D.在期貨市場(chǎng)上，持有同一品種不同月份合約的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

　　3.實(shí)物交割中的賣方違約時(shí)，若買方選擇繼續(xù)交割，則(　　)。

　　A.交易所發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單征購(gòu)公告，并組織征購(gòu)

　　B.交易所發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單競(jìng)賣公告，并組織競(jìng)賣

　　C.賣方承擔(dān)因征購(gòu)產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用

　　D.買方承擔(dān)因競(jìng)賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用

　　4.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于(　　)。

　　A.交割

　　B.轉(zhuǎn)讓

　　C.提貨

　　D.質(zhì)押

　　5.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程包括(　　)等環(huán)節(jié)。

　　A.交易雙方商定價(jià)格B*尋找交易對(duì)手

　　C.交易所核準(zhǔn)

　　D.向交易所提出申請(qǐng)

　　6.關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，表述正確的有(　　)。

　　A.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息，以及貨物的品級(jí)差價(jià)

　　B.用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用

　　C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差

　　D.商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的所有費(fèi)用總和

　　7.在我國(guó)期貨市場(chǎng)中，關(guān)于實(shí)物交割的說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

　　B.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交割倉(cāng)庫(kù)注冊(cè)后生效

　　C.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證

　　D.在實(shí)物交割的具體實(shí)施中，買賣雙方并不是直接進(jìn)行實(shí)物商品的交收，而是交收代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

　　8.根據(jù)確定具侓時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，基差交易可分為(　　)。

　　A.協(xié)商叫價(jià)交易

　　B.公開(kāi)叫價(jià)交易

　　C.賣方叫價(jià)交易

　　D.買方叫價(jià)交易

　　9.套期保值者通過(guò)基差交易，可以實(shí)現(xiàn)的效果是(　　)(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

　　A.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差正好等于開(kāi)始套期保值時(shí)的基差時(shí)，能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

　　B.對(duì)買入套期保值來(lái)說(shuō)，價(jià)格上漲可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

　　C.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差比開(kāi)始做奢期保值時(shí)的基差更有利時(shí)，套期保值交易有凈盈利

　　D.對(duì)賣出套期保值來(lái)說(shuō)，價(jià)格下跌可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

　　10.關(guān)于基差交易的應(yīng)用，描述正確的有(　　)。

　　A.現(xiàn)貨商可以運(yùn)用期貨價(jià)格加減基差作為遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的定價(jià)依據(jù)

　　B.基差交易可以和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行

　　C.基差交易是投資者參與期貨投機(jī)的一種方式

　　D.所有現(xiàn)貨商品都可以使用基差交易

　　11.近年來(lái)，套期保值者的交易行為及對(duì)套期保值的利用范圍發(fā)生的變化包括(　　)。

　　A.主動(dòng)參與保值活動(dòng)，收集經(jīng)濟(jì)信息，科學(xué)分析以決定交易策略

　　B.隨時(shí)采取保值行動(dòng)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，獲取更多的交易利潤(rùn)

　　C.將期貨保值視為風(fēng)險(xiǎn)管理工具

　　D.保值者將保值活動(dòng)視為融資管理工具

　　12.甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購(gòu)進(jìn)一批小麥，但考慮價(jià)格會(huì)下跌，不愿在當(dāng)時(shí)就確定價(jià)格，而要求成交價(jià)后議。甲提議基差交易，提出確定價(jià)格的原則是比10月期貨價(jià)低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時(shí)間選擇具體的期貨價(jià)。乙方接受條件，交易成立。當(dāng)前的基差為-3美分/蒲式耳。試問(wèn)如果兩周后，小麥期貨價(jià)格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易的結(jié)果有(　　)。

　　A.甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

　　B.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)

　　C.乙面粉加工商不受價(jià)格變動(dòng)影響

　　D.乙面粉加工商獲得了價(jià)格下跌的好處

　　13.關(guān)于集合競(jìng)價(jià)的原則，正確的是(　　)。[2010年6月真題]

　　A.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

　　B.低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

　　C.等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交

　　D.高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申無(wú)全部咸交

　　14.國(guó)內(nèi)期貨交易所在進(jìn)行i十算機(jī)撮合成交時(shí)，遵循(　　)原則。

　　A.時(shí)間優(yōu)先

　　B.套保優(yōu)先

　　C.數(shù)量?jī)?yōu)先

　　D.價(jià)格優(yōu)先

　　15.期貨合約的價(jià)格形成方式有(　　)。

　　A.公開(kāi)喊價(jià)方式

　　B.配對(duì)交易方式

　　C.連續(xù)競(jìng)價(jià)方式

　　D.計(jì)算機(jī)撮合成交方式

　　16.在期貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易中，公開(kāi)喊價(jià)方式可分為(　　)。

　　A.打手勢(shì)報(bào)價(jià)

　　B.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

　　C.一節(jié)一價(jià)制

　　D.計(jì)算機(jī)撮合成交

　　17.關(guān)于一節(jié)一價(jià)制，下列說(shuō)法正確的有()。

　　A.將每個(gè)交易日分成若干節(jié)

　　B.在歐美較為普遍

　　C.沒(méi)有連續(xù)不斷的競(jìng)價(jià)

　　D.每一節(jié)交易中，一種合約只有一個(gè)價(jià)格

　　18.在計(jì)算機(jī)撮合成交的過(guò)程中，某一時(shí)刻4月份大豆期貨合約的買入申報(bào)價(jià)為4040元/噸，賣出申報(bào)價(jià)為4034元/噸。則下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.若前一成交價(jià)為4032元/噸，則最新成交價(jià)為4038元/噸

　　B.若前一成交價(jià)為4042元/噸，則最新成交價(jià)為4040元/噸

　　C.若前一成交價(jià)為4036元/噸，則最新成交價(jià)為4038元/噸

　　D.若前一成交價(jià)為4032元/噸，則最新成交價(jià)為4032元/噸

　　19.關(guān)于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法，下列表述正確的有(　　)。

　　A.交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列

　　B.申報(bào)價(jià)相同的按進(jìn)入系統(tǒng)的時(shí)間先后排列

　　C.所有有效的賣出申報(bào)按申報(bào)價(jià)由低到高的順序排列

　　D.開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開(kāi)市后競(jìng)價(jià)交易

　　20.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，還要考慮(　　)。

　　A.異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水

　　B.交割雙方的持倉(cāng)時(shí)間

　　C.不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水

　　D.交割雙方的持倉(cāng)盈虧水平

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　　【摘要】根據(jù)中國(guó)期貨從業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布的《2016年期貨從業(yè)人員資格考試公告(4號(hào)) 》得知，2016年第三次期貨從業(yè)資格考試時(shí)間7月2日，期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科分別是期貨基礎(chǔ)知識(shí)、期貨法律法規(guī)。為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題供各位考生備考，敬請(qǐng)關(guān)注!

　　參考答案及解析：

　　1、【答案】BC

　　【解析】A項(xiàng)聚乙烯釆用集中交割，其交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià);D項(xiàng)黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　2、【答案】ABC

　　【解析】買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：①在期貨市場(chǎng)有反向持倉(cāng)雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn);②買賣雙方為現(xiàn)貨市場(chǎng)的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定。雙方可以先在期貨市場(chǎng)上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉(cāng)，建倉(cāng)量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉(cāng)時(shí)機(jī)和價(jià)格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時(shí)候，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。

　　3、【答案】AC

　　【解析】根據(jù)規(guī)定，實(shí)物交割時(shí)賣方違約，買方可作如下的一項(xiàng)選擇：①終止交割，交易所退還買方貨款;②繼續(xù)交割，交易所發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單征購(gòu)公告，并組織征購(gòu)。征購(gòu)成功，交易所支付給買方標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單;征購(gòu)失敗，賣方支付給買方違約部分合約價(jià)值一定比例的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔(dān)因征購(gòu)產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。BD兩項(xiàng)是買方違約時(shí)，賣方選擇繼續(xù)交割的做法。

　　4、【答案】ABCD

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指由交易所統(tǒng)一制定的，交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)在完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。

　　5、【答案】ABCD

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的流程包括：①尋找交易對(duì)手;②交易琢方商定價(jià)格，即平倉(cāng)價(jià)和現(xiàn)貨交收價(jià)格;③向交易所提出申請(qǐng);④交易所核準(zhǔn);⑤辦理手續(xù);⑥納稅。

　　6、【答案】ABCD

　　【解析】用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉(cāng)單提前交收所節(jié)省的利息和儲(chǔ)存等費(fèi)用;用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費(fèi)用、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和利息以及貨物的品級(jí)差價(jià)。買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級(jí)之間的價(jià)差。商定平倉(cāng)價(jià)和交貨價(jià)的差額一般要小于節(jié)省的上述費(fèi)用總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對(duì)雙方都有利。

　　7、【答案】ACD

　　【解析】B項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單經(jīng)交易所注冊(cè)后生效，可用于交割、轉(zhuǎn)讓、提貨、質(zhì)押等。

　　8、【答案】CD

　　【解析】根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，基差交易可分為買方叫價(jià)交易(俗稱買方點(diǎn)價(jià))和賣方叫價(jià)交易(俗稱賣方點(diǎn)價(jià))。

　　9、【答案】AC

　　【解析】在基差交易方式下，不管現(xiàn)貨市場(chǎng)上的實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對(duì)方協(xié)商得到的基差，正好等于開(kāi)始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值。如果套期保值者能爭(zhēng)取到一個(gè)更有利的基差，套期保值交易就能盈利。由此可見(jiàn)，在基差交易中，套期保值的效果取決于雙方協(xié)商確定的基差，與現(xiàn)貨價(jià)格、期貨價(jià)格無(wú)關(guān)0

　　10、【答案】AB

　　【解析】C項(xiàng)，在一些大型交易所中，許多會(huì)員都有現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，他們參加期貨交易的主要目的就是套期保值;D項(xiàng)，并非所有現(xiàn)貨商品都可以使用基差交易。

　　11、【答案】ABCD

　　12、【答案】 BD

　　13、【答案】AC

　　【解析】集合競(jìng)價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。

　　14、【答案】AD

　　【解析】國(guó)內(nèi)期貨交易所均釆用計(jì)算機(jī)撮合成交方式。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。

　　15、【答案】AD

　　16、【答案】BC

　　17、【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)一節(jié)一價(jià)制在日本較為普遍。

　　18、【答案】AB

　　【解析】計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報(bào)單以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)，則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

　　19、【答案】BCD

　　【解析】A項(xiàng)，交易系統(tǒng)分別對(duì)所有有效的買入申報(bào)按申報(bào)價(jià)由高到低的順序排列

　　20、【答案】AC

　　【解析】交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水。

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