銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：貸款項(xiàng)目評(píng)估(2)

銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：貸款項(xiàng)目評(píng)估(2)

　　銀行從業(yè)《公司信貸》最新講義：貸款項(xiàng)目評(píng)估(1)

　　第二節(jié) 項(xiàng)目非財(cái)務(wù)分析

　　對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析，就是要對(duì)項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以深入了解項(xiàng)目的內(nèi)容，進(jìn)而對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面了解，以降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

　　一、項(xiàng)目背景分析

　　項(xiàng)目背景分析有利于銀行了解整個(gè)項(xiàng)目的背景，具體可以從宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行分析。

　　1.宏觀背景

　　從宏觀角度看，對(duì)項(xiàng)目的背景分析主要包括以下兩個(gè)方面。

　　(1)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展的需要

　　(2)項(xiàng)目建設(shè)是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策和地區(qū)、部門發(fā)展規(guī)劃

　　2.微觀背景

　　分析項(xiàng)目的微觀背景主要從項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目本身著手。首先應(yīng)分析項(xiàng)目發(fā)起人單位，然后分析項(xiàng)目提出的理由，并對(duì)項(xiàng)目的投資環(huán)境進(jìn)行分析。

　　(1)項(xiàng)目企業(yè)分析(5)

　　企業(yè)的基礎(chǔ)、管理水平、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和信用度與項(xiàng)目能否順利實(shí)施有密切關(guān)系，進(jìn)而也與項(xiàng)目的還款能力有很大關(guān)系。因此，對(duì)項(xiàng)目單位概況的分析應(yīng)從這幾個(gè)方面人手。

　　(2)投資的理由

　　主要是指對(duì)提出項(xiàng)目的理由及投資意向進(jìn)行分析評(píng)估。評(píng)價(jià)投資該項(xiàng)目能給地方、部門和企業(yè)帶來的益處，從而判斷項(xiàng)目發(fā)起單位提出的理由是否充分，包括能否更充分地利用資源、降低能源消耗、增加加工產(chǎn)品的附加價(jià)值，能否擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、填補(bǔ)本地區(qū)的空白、提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，能否增加出口滿足市場(chǎng)需要或是可替代出口，能否擴(kuò)大就業(yè)并利用社會(huì)協(xié)作條件、優(yōu)惠政策和現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施等。

　　(3)投資環(huán)境評(píng)估

　　對(duì)擬建項(xiàng)目的環(huán)境評(píng)估主要包括以下幾個(gè)方面：工業(yè)建設(shè)的優(yōu)惠政策和措施等條件，資源、市場(chǎng)、社會(huì)協(xié)作條件，可供利用的基礎(chǔ)設(shè)施，建設(shè)用地條件，自然條件，勞動(dòng)力來源，其他推動(dòng)或吸引投資者提出建設(shè)意向的背景材料等。

　　理論上，以上的各項(xiàng)評(píng)價(jià)需先確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，然后選擇具體的評(píng)價(jià)方法，如等級(jí)尺度法、冷熱圖法、道氏評(píng)估法、抽樣評(píng)價(jià)法、相似度法等。從我國目前狀況和具體項(xiàng)目出發(fā)，對(duì)投資環(huán)境的評(píng)估和選擇，可選擇對(duì)項(xiàng)目影響較大的若干因素，經(jīng)過綜合評(píng)分來判斷優(yōu)劣，進(jìn)而為銀行發(fā)放項(xiàng)目貸款進(jìn)行決策支持。

　　二、市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析

　　定義：市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析是指在市場(chǎng)調(diào)查和供求預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)者等要素，分析和判斷項(xiàng)目投產(chǎn)后所生產(chǎn)產(chǎn)品的未來銷路問題，具體來說就是考察項(xiàng)目產(chǎn)品在特定時(shí)期內(nèi)是否有市場(chǎng)，以及采取怎樣的營銷戰(zhàn)略來實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)。市場(chǎng)分析有助于銀行了解擬建項(xiàng)目所生產(chǎn)的產(chǎn)品(或所提供的服務(wù))的市場(chǎng)現(xiàn)狀，并預(yù)測(cè)其未來發(fā)展趨勢(shì)。這是項(xiàng)目還款能力的一個(gè)重要體現(xiàn)。

　　1.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的主要相關(guān)因素

　　(1)產(chǎn)品特征和消費(fèi)條件

　　(2)社會(huì)購買力與產(chǎn)品價(jià)格水平

　　2.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的內(nèi)容

　　市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)是在對(duì)需求量進(jìn)行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對(duì)需求現(xiàn)狀進(jìn)行分析與評(píng)估。對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)需求狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，包括估計(jì)總的市場(chǎng)潛在需求量(以下簡(jiǎn)稱潛量)、區(qū)域市場(chǎng)潛量、行業(yè)的實(shí)際銷售額和公司的市場(chǎng)占有率。

　　(1)估計(jì)潛在的市場(chǎng)需求總量

　　潛在的市場(chǎng)需求量是指在一定時(shí)期內(nèi)，在一定行業(yè)營銷水平和一定的市場(chǎng)環(huán)境下，一個(gè)行業(yè)中所有企業(yè)可能達(dá)到的最大營銷量之和。

　　(2)估計(jì)區(qū)域市場(chǎng)潛在需求量

　　除了要估計(jì)潛在的市場(chǎng)需求總量外，還要選擇準(zhǔn)備進(jìn)入的最佳的市場(chǎng)區(qū)域。因此，還要對(duì)特定區(qū)域市場(chǎng)的潛在區(qū)域市場(chǎng)需求量進(jìn)行估計(jì)，以便于銀行評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的發(fā)展?jié)摿Α?/P>

　　(3)評(píng)估行業(yè)銷售額和企業(yè)的市場(chǎng)占有率

　　銀行不但要評(píng)估潛在的市場(chǎng)需求總量和潛在的區(qū)域市場(chǎng)需求總量，還要估計(jì)公司的實(shí)際銷售額。銀行可以采取向市場(chǎng)調(diào)研公司購買有關(guān)調(diào)研報(bào)告的方式，得到對(duì)行業(yè)銷售額和企業(yè)市場(chǎng)占有率的估計(jì)。

　　三、生產(chǎn)規(guī)模分析

　　項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模分析是指對(duì)擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的大小所做的審查、評(píng)價(jià)和分析。銀行對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行分析，可以了解項(xiàng)目是否實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而了解該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益狀況，為項(xiàng)目的貸款決策提供依據(jù)。

　　1.項(xiàng)目規(guī)模的主要制約因素

　　(1)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略布局和有關(guān)政策

　　(2)項(xiàng)目所處行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

　　(3)生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備、設(shè)施狀況

　　(4)資金和基本投入物

　　(5)其他生產(chǎn)建設(shè)條件

　　2.項(xiàng)目規(guī)模評(píng)估的內(nèi)容

　　①當(dāng)可行性研究報(bào)告中對(duì)生產(chǎn)規(guī)模提出了幾種不同方案，并從中選擇了最優(yōu)方案時(shí)，銀行評(píng)估人員應(yīng)對(duì)提出的最優(yōu)方案進(jìn)行審查、計(jì)算和分析，考核其選擇是否正確;對(duì)于未提出最優(yōu)方案的項(xiàng)目，應(yīng)從幾種不同的可行性方案中選出最優(yōu)方案。

　?、诋?dāng)可行性研究報(bào)告中提出一個(gè)可行性方案時(shí)，銀行評(píng)估人員應(yīng)向企業(yè)了解是否有其他方案，并根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)需求調(diào)查和預(yù)測(cè)、投入物和生產(chǎn)條件的分析，再經(jīng)過規(guī)模經(jīng)濟(jì)的分析，肯定原來的方案或提出更好的方案。

　　3.項(xiàng)目規(guī)模評(píng)估的方法

　　對(duì)項(xiàng)目擬建規(guī)模評(píng)估主要是對(duì)各種不同規(guī)模方案進(jìn)行評(píng)選分析，其主要方法有兩類：

　　第一類是效益成本評(píng)比法。主要是將各方案的經(jīng)濟(jì)效益或成本進(jìn)行比較，選取經(jīng)濟(jì)效益最高或成本最低的方案。這類評(píng)比的具體方法有：盈虧平衡點(diǎn)比較法、凈現(xiàn)值比較法和最低成本分析法。

　　第二類是多因素評(píng)比法。主要是將各類方案的各種因素進(jìn)行綜合考慮比較，從中選擇大部分(或主要)因素比較好的方案。此外，還可以采用決策樹分析法、數(shù)學(xué)規(guī)劃等方法來進(jìn)行不同生產(chǎn)規(guī)模的多方案評(píng)選。

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