一級建造師講義之流動資產(chǎn)財務(wù)管理

1Z102110 流動資產(chǎn)財務(wù)管理
    lZl02111 掌握現(xiàn)金和有價證券的財務(wù)管理
一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)和內(nèi)容
包括 : 庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票等。有價證券是現(xiàn)金的品種轉(zhuǎn)換形式，是現(xiàn)     金替代品，被視為“現(xiàn)金”的一部分。
企業(yè)置存一定數(shù)量現(xiàn)金主要是為了滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。 

企業(yè)現(xiàn)金管理的內(nèi)容主要包括 : 目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定、現(xiàn)金收支日常管理和閑置現(xiàn)金投資管理。

二、目標(biāo)現(xiàn)金持有量的確定
確定現(xiàn)金持有量可采用下列的幾種方法。
( 一 ) 成本分析模式
是通過分析持有現(xiàn)金的成本 , 尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。
企業(yè)持有現(xiàn)金的成本主要包括三部分。
1. 機(jī)會成本：現(xiàn)金持有量越大 , 機(jī)會成本越高。
2. 管理成本：現(xiàn)金管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系
3. 短缺成本：現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升

( 二 ) 存貨模式
存貨模式可用來解決企業(yè)現(xiàn)金在一定時期內(nèi)最佳變現(xiàn)次數(shù)問題。

持有現(xiàn)金就喪失了投資于證券所得相應(yīng)利息，我們稱之為置存成本。置存成本是一種機(jī)會成本。
降低置存成本，就要降低現(xiàn)金持有量，加大證券變現(xiàn)次數(shù)，而證券每次變現(xiàn)又要支付各種傭金和于續(xù)費等。即交易 成本。企業(yè)置存成本與交易成本變化相反。置存成本隨著現(xiàn)金持有量的增大而增大 , 交易成本卻隨著現(xiàn)金持有量的增大而減少。企業(yè)現(xiàn)金持有成本等于置存成本與交易成本之和。 

現(xiàn)金持有成本＝現(xiàn)金置存成本+現(xiàn)金交易成本＝現(xiàn)金平均置存量×有價證券利率＋變現(xiàn)次數(shù)×每次交易成本

最佳現(xiàn)金持有量是機(jī)會成本與交易成本相等時的現(xiàn)金持有量。

( 三 ) 隨機(jī)模式
    隨機(jī)模式是根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍 , 即現(xiàn)金持有量的上限和下限 , 并將現(xiàn)金量控制在這一范圍之內(nèi)。

三、現(xiàn)金收支管理
    ( 一) 加速收款，主要指縮短應(yīng)收賬款的時間。
 ( 二 ) 力爭現(xiàn)金流量同步
( 三 ) 合理使用現(xiàn)金浮游量
    現(xiàn)金浮游量是企業(yè)賬面現(xiàn)金余額與銀行賬戶上存在余額之間的差額。
( 四 ) 推遲應(yīng)付款的支付
    
四、閑置現(xiàn)金投資管理
企業(yè)現(xiàn)金管理的目的首先要保證正常經(jīng)營業(yè)務(wù)需求，其次才考慮閑置現(xiàn)金的投資收益。因此企業(yè)閑置現(xiàn)金只能投資于流動性強(qiáng)、風(fēng)險低、交易期限短的金融工具中，以滿足現(xiàn)金的持有動機(jī)。


lZI02112 掌握應(yīng)收賬款的財務(wù)管理
一、應(yīng)收賬款非正常增長對企業(yè)的影響
    1. 造成企業(yè)資產(chǎn)虛腫。
2. 造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，運轉(zhuǎn)不靈。
3. 加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成企業(yè)財務(wù)狀況惡化。

二、應(yīng)收賬款的成本 
應(yīng)收賬款的成本主要包括：機(jī)會成本
管理成本
壞賬成本
( 一 ) 機(jī)會成本
    應(yīng)收賬款的機(jī)會成本一般按有價證券利息率計算。
( 二 ) 管理成本
    主要包括 : 對客戶的資信調(diào)查費用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費用、收賬費用、收集相關(guān)信息的費用等。
( 三 ) 壞賬成本
應(yīng)收賬款的壞賬成本一般與應(yīng)收賬款的額度成正比。

三、商業(yè)信用與信用條件
 ( 一 ) 信用標(biāo)準(zhǔn)
信用標(biāo)準(zhǔn)是指客戶獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)定得較高，可以減少壞賬損失，降低應(yīng)收賬款成本，但同時會喪失一部分來自信用較差客戶的銷售利潤。

常用的是 5C 評 估法 ( 或 5C 評估系統(tǒng) ) 和信用評分法。
5C 評估法，具體內(nèi)容如下。
1. 品質(zhì) (Character)指客戶的信譽(yù) , 即履行償債義務(wù)的可能性。
2. 能力 (Capacity)指客戶的償債能力。
    3. 資本 (Capital)指客戶的財務(wù)實力和財務(wù)狀況。
4. 抵押 (Collateral)指客戶拒付款項或無力支付款項時能被用作抵押的資產(chǎn)。
5. 條件 (Conditions)指可能影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

( 二 ) 信用條件
信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件 , 主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。
信用期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間
折扣期限是為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間
現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款時給予的優(yōu)惠。
如“5/10, n/30” 它規(guī)定如果在發(fā)票開出后 10 日內(nèi)付款 , 可享受 5% 的折扣；如果不想取得現(xiàn)金折扣，這筆貨款必須在 30 日內(nèi)付清。其中，30 日為信用期限 , 10 日為折扣期限 ，5%為現(xiàn)金折扣。

    四、收賬政策
企業(yè)要本著所花費的收賬費用 必須小于回收的應(yīng)收賬款的收益額的原則 , 權(quán)衡收賬費用與因此而減少的壞賬損失和減少應(yīng)收賬款平均收回日數(shù)之間的關(guān)系，制定和修改收賬政策。
一般而言 , 理想的收賬政策應(yīng)該是那種給企業(yè)帶來最大收益的政策。


1Z102113 掌握存貨的財務(wù)管理
    
    一、存貨管理的概念及作用
存貨管理的主要目的是,通過有效的庫存管理,控制存貨水平,防范斷貨風(fēng)險和存貨積壓風(fēng)險,降低存貨成本,節(jié)約資金成本。

二、存貨的成本
 ( 一 ) 取得成本
取得成本是指為取得某種存貨而支出的成本,通常用 TGa 來表示。取得成本包括訂貨戚本和購置成本。
1. 訂貨成本
    訂貨成本指取得訂單的成本,如辦公費、差旅費、郵資、電報、電話費支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān), 稱為訂貨的固定成本；另一部 分與訂貨次數(shù)有關(guān)，稱為訂貨的變動成本。
    訂貨成本= DK/Q＋F1    

2. 購置成本
    指存貨本身的價值 ,常用數(shù)量與單價的乘積來確定。用 U 表示存貨的單價，購置成本為 DU。
取得成本公式為 : 
TCa=F1＋DK/Q ＋D×U

 ( 二 ) 儲存成本
儲存成本是指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息或機(jī)會成本、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等 , 通常用 TCe 表示。
TCc＝F2 ＋ K2×Q/2
( 三 ) 缺貨成本
缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失 , 包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會的損失 ( 還應(yīng)包括需要主觀估計的商譽(yù)損失 );如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急,那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本 ( 緊急額外購人的開支會大于正常采購的開支 ) 。缺貨成本用 TC 表示。

( 四 ) 存貨的總成本 存貨的總成本是存貨的取得成本、儲存成本和缺貨成本三者之和。


三、存貨經(jīng)濟(jì)批量
存貨相關(guān)總成本最低的進(jìn)貨批量稱為經(jīng)濟(jì)訂貨批量或經(jīng)濟(jì)批量。

【例 lZl02113-1 】見教材215頁
    
四、存貨資金占用量的測定
    存貨資金占用量的測定方法包括：周轉(zhuǎn)期法、分析法、比率法和余額法。

( 一 ) 周轉(zhuǎn)期法
計算公式如下：
    存貨資金占用量＝平均每天周轉(zhuǎn)額×周轉(zhuǎn)期

    [例 lZl02113-2] 見教材215頁

( 二 ) 分析法
分析法是以以前年度的合理占用數(shù)為基礎(chǔ)，分析本年度各項變動因素，加以調(diào)整后測定存貨資金占用量的方法。
存貨資金占用量＝(存貨上年平均余額－不合理占用)×(1 十本年度生產(chǎn)增長率)×(1－本年度存貨周轉(zhuǎn)加速率)

【例 IZI02113-3 】見教材215頁

( 三 ) 比率法
采用銷售收入資金率時
存貨資金占用量＝本年度銷售收入總額×銷售收人資金率
銷售收入資金率＝（上年存貨平均余額－不合理占用額）/上年實際銷售收入總額×(l 一本年度存貨周轉(zhuǎn)加速率)

采用成本資金率時
存貨資金占用量＝本年度產(chǎn)品成本總額×成本資金率
銷售收入資金率＝（上年存貨平均余額－不合理占用額）/上年產(chǎn)品實際成本總額×(l 一本年度存貨周轉(zhuǎn)加速率)
    
采用利潤資金率時
存貨資金占用量＝本年度銷售利潤總額×利潤資金率
銷售收入資金率＝（上年存貨平均余額－不合理占用額）/上年實際銷售利潤×(l 一本年度存貨周轉(zhuǎn)加速率)

    
[例lZl02113-4] 見教材217頁

( 四 ) 余額法

五、存貨管理的 ABC 分析法
( 一 ) 存貨 ABC 分析法的概念及作用
又稱巴雷托分析法是根據(jù)分 析對象在技術(shù)或經(jīng)濟(jì)方面的主要特征，進(jìn)行分類排隊，分清重點和一般，從而有區(qū)別 地確定管理方式的一種分析方法。
存貨 ABC 分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為 A 、 B 、 C 三類，分別實行分品種重點管理、分類別一般控制和接總額靈活掌握的存貨管理方法。分類的標(biāo)準(zhǔn)主 要有兩個 : 一是金額標(biāo)準(zhǔn) ; 二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。

A、B、C類存活的不同管理方法
項目    A類存貨    B類存貨    C類存貨
占存貨總數(shù)量的比例    5%_20%    20%_30%    60%_70%
占存貨總價值的比例    60%_80%    15%_30%    5%_15%
控制程度    嚴(yán)格控制    一般控制    粗略控制
制定定額方法    詳細(xì)計算    根據(jù)過去記錄    低了就進(jìn)貨
儲備情況記錄    詳細(xì)記錄    有記錄    不設(shè)明細(xì)賬
庫存監(jiān)督方式    經(jīng)常檢查    定期檢查    不檢查
安全儲備    低    較多    靈活

其中  A 類 : 集中主要精力，認(rèn)真規(guī)劃經(jīng)濟(jì)批量，實施嚴(yán)格控制
B 類 : 根據(jù)實際情況采取靈活措施
C 類 : 憑經(jīng)驗確定進(jìn)貨量